Niederfalkenstein stoji na strmem griču nad dolino Möll, malo jugovzhodno od kraja Obervellach. V dokumentih je prvič omenjen v 12. stoletju (leta 1164). Takratno ime naj bi bilo Valchenstain, kar navaja na hipotezo, da so grad morda ustanovili romanizirani prebivalci bližnjega antičnega mesta Teurnia, ki so se morali v pozni antiki zateči pred navali Slovanov in Avarov v varnejše, višje predele. V srednjem veku je nato grad pogosto menjal lastnike, a počasi je vseeno razpadal. V začetki 19. stoletja je bil že bolj ali manj ruševina, nato je bil obnovljen, a je po vlomu vanj leta 1969 spet pogorel. Danes pa je spet lepo obnovljen, lastniki pa so hotelirska družina iz Avstrije.