Mercado de Valores

LEY

Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores.

• deroga la Ley del Mercado de Valores (L 24/1988)

  • Su Modif (l 32/2011) que aborda la introducción en los servicios de poscontratación de la figura de entidad de contrapartida central

  • Su Modif (L 6/2011)

  • Su Modif para adaptarse a la norma comunitaria (L 12/2010)

Reformas en los Mercados Financieros (Tit.I-RDL 5/2005): que además de las Ofertas Públicas y Admisión a cotización, regula los ACUERDOS DE COMPENSACIÓN CONTRACTUAL Y GARANTÍAS FINANCIERAS.

• Su Modif (L 7/2011)

CNMV Comisión del Mercdo de vores

Procedimiento sancionador

Procedimiento sancionador aplicable a los sujetos que actúan en mercados financieros (RD 2119/1993) - Conversión de sanciones a euros (Res 28 sep 2001)

Valor Probatorio de los Hechos Constatados

Resolución de 28 de julio de 2011, del Consejo de la NMV, en aplicación del art.85.7-L 24/1988 (CNMV Res 28 jul 20119 - Conforme a esta resolución:

"Por todo lo expuesto, se resuelve de conformidad con los artículos 12, 30, 31 y 43 del Reglamento de Régimen Interior y del organigrama de la CNMV adoptado por su Consejo con fecha 13 de junio de 2007, a propuesta del Presidente, atribuir valor probatorio, de acuerdo con el apartado 7 del artículo 85 de la LMV, a los hechos constatados en el ejercicio de sus funciones de supervisión e inspección por el personal técnico de la CNMV asignado a los siguientes departamentos y unidades:

• Departamento de Supervisión de Empresas de Servicios de Inversión y Entidades de Crédito y Ahorro.

• Departamento de Instituciones de Inversión Colectiva y Entidades de Capital Riesgo.

• Departamento de Mercados Primarios.

• Departamento de Mercados Secundarios.

• Departamento de Informes Financieros y Contables.

• Unidad de Vigilancia de los Mercados.

• Cualquier otro miembro del personal técnico de la CNMV adscrito a otros departamentos la CNMV y que sea designado al efecto por el Presidente cuando por razones de su especialidad profesional y de las tareas de supervisión e inspección a efectuar en cada momento, se estime necesario por razones de eficacia en la realización de aquéllas."

Normas de actuación en los mercados y registros obligatorios

Normas de actuación en los Mercados de Valores y Registros Obligatorios-arts. 38, 44, 78 Y 86 LMV (RD 629/1993)

Admisión a negociación y operaciones

Admisión de valores negociables a cotización oficial y la información que ha de publicarse sobre dichos valores (UE Dir 34/2001)

• Su Modif (UE Dir 73/2010)

• Su Modif (UE Dir 109/2004)

• Su Modif (UE Dir 71/2003)

Armonización de los requisitos de transparencia relativos a la información sobre los emisores cuyos valores se admiten a negociación en un mercado regulado (UE Dir 109/2004)

• Su Modif (UE Dir 73/2010)

• Su Modif por lo que se refiere a las competencias de ejecución atribuidas a la Comisión (UE Dir 22/2008)

• modifica la UE Dir 34/2001

Determinados aspectos de los folletos y la publicidad (UE Reg 809/2004)

• Su Modif en lo que se refiere al formato y el contenido del folleto, del folleto de base, de la nota de síntesis y de las condiciones finales, en cuanto a los requisitos de información (UE Reg del 486/2012)

• Su Modif (UE Reg Delegado 311/2012)

• Ver también Contabilidad emisores de valores

Admisión a negociación de valores en mercados secundarios oficiales, ofertas públicas de venta o suscripción y folleto exigible a tales efectos (RD 1310/2005)

Operaciones bursátiles y extrabursátiles sobre valores y cambios-arts. 36, 37 y 43 LMV (RD 1416/1991)

Valores negociables y transparencia

Real Decreto 878/2015, de 2 de octubre, sobre compensación, liquidación y registro de valores negociables representados mediante anotaciones en cuenta, sobre el régimen jurídico de los depositarios centrales de valores y de las entidades de contrapartida central y sobre requisitos de transparencia de los emisores de valores admitidos a negociación en un mercado secundario oficial (RD 878/2015)

Transparencia e información de los emisores - Participaciones Significativas

Transparencia de los emisores cuyos valores estén admitidos a negociación en un mercado secundario oficial o en otro mercado regulado de la UE (RD 1362/2007)

• Modelos de notificación de participaciones significativas, de los consejeros y directivos, de operaciones del emisor sobre acciones propias, y otros modelos (CNMV Cir 2/2007)

Principio general de libertad de emisión en el mercado español-art. 25 LMV (O 28 mayo 1999)

Abuso de mercado

Título VII-Capítulo II - LMV

Abuso de mercado (RD 1333/2005)

Información relevante e Información privilegiada

Operaciones con información privilegiada y la manipulación del mercado y de la Directiva (UE Dir 6/2003)

Definición y revelación de la información privilegiada y la definición de manipulación de mercado (UE Dir 124/2003)

Información relevante - desarrolla el art. 82 LMV  (O EHA/1421/2009)

Comunicación de información relevante (CNMV Cir 4/2009)

Información periódica de los emisores con valores admitidos a negociación en mercados regulados relativa a los informes financieros semestrales, las declaraciones de gestión intermedias y, en su caso, los informes financieros trimestrales (CNMV Cir 1/2008)

Informe anual de gobierno corporativo y otros instrumentos de información de las sociedades anónimas cotizadas y otras entidades (O ECO/3722/2003)

Depositarios

Convention of 5 July 2006 on the Law Applicable to Certain Rights in Respect of Securities held with an Intermediary (La Haya, 5 jul 2006, Aún no ha entrado en vigor ni ha sido ratificado por España)

Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores

Reglamento de la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores (O ECO/689/2003) - Su Modif (O EHA/2054/2010)

Codificación de valores y otros instrumentos de naturaleza financiera

Valores y otros instrumentos de naturaleza financiera codificables y procedimientos de codificación (CNMV Cir 2/2010)

Estructura de los códigos de codificación de valores negociables y otros instrumentos de naturaleza financiera  (CNMV Norma técnica 1/2010)

Pago y liquidación de valores

Real Decreto 878/2015, de 2 de octubre, sobre compensación, liquidación y registro de valores negociables representados mediante anotaciones en cuenta, sobre el régimen jurídico de los depositarios centrales de valores y de las entidades de contrapartida central y sobre requisitos de transparencia de los emisores de valores admitidos a negociación en un mercado secundario oficial

• comentario sobre cobros dividendos y lavado de cupón (2016)

• deroga de cierta forma el Representación de valores por medio de anotaciones en cuenta y compensación y liquidación de operaciones bursátiles (RD 116/1992)

• traspone la Directiva 2013/50/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 22 de octubre de 2013, por la que se modifican la Directiva 2004/109/CE del Parlamento Europeo y del Consejo sobre la armonización de los requisitos de transparencia relativos a la información sobre los emisores cuyos valores se admiten a negociación en un mercado regulado, la Directiva 2003/71/CE del Parlamento Europeo y del Consejo sobre el folleto que debe publicarse en caso de oferta pública o admisión a cotización de valores, y la Directiva 2007/14/CE de la Comisión por la que se establecen disposiciones de aplicación de determinadas prescripciones de la Directiva 2004/109/CE

Ley sobre sistemas de pagos y de liquidación de valores (L 41/1999)

• Su Modif (L 7/2011)

Firmeza de la liquidación en los sistemas de pagos y de liquidación de valores (UE Dir 26/1998) - Su modif (UE Dir 44/2009)