Esse erro ocorre quando o Engine não conseguiu estabelecer uma conexão com o servidor SMTP, ou quando não foi autorizado o Login.
Possíveis causas do problema:
A configuração do servidor SMTP não está correta.
A configuração de usuário e senha para envio de e-mail não está correta.
O Firewall está bloqueando o acesso ao servidor de SMTP.
No site da Microsoft, você encontra um artigo orientando como testar a conexão com um servidor SMTP usando o comando telnet.