В 1-й половине XVIII веке эта территория оставалась незастроенной. 

Деревянные строения на углу набережной Смоленки и 8-й линии существовали со 2-й половины XVIII века до конца XIX века. 

В конце XIX века участок перешёл к Николаю Ивановичу (Николаю Готлибу) Рейхелю – выходцу из Финляндии, одному из представителей семьи оптиков-механиков.

Николай Иванович внял советам отца, переселившегося в Россию, и выехал из Саксонии через Швецию в Финляндию, в 1851 году получил там гражданство и переехал в Россию. Около 1862 года обосновался в Санкт‑Петербурге.

В 1872 г. Николай Иванович выкупил у своего дяди Карла-Иоганна Рейхеля часть механической мастерской и организовал собственный магазин по продаже оптико-механических изделий. Позже основал механический завод, производил оптику, включая артиллерийские прицелы для Военного министерства. 

При советской власти и после эмиграции семьи Рейхелей в Финляндию завод был национализирован и вошёл в состав Ленинградского оптико-механического объединения. 

Здание сохранило свою историческую функцию и в настоящее время является многоквартирным жилым домом.

Вечером 5 апреля 2021 г. на боковой фасад дома вывели проекцию работы Кузьмы Петрова-Водкина «Фантазия». Как пояснили в «Ленсвете», проекцию планируют выводить на стену ежедневно в момент включения фонарей. Картина будет исчезать утром, одновременно с уличным освещением.

Место для проекции выбрали не случайно: с 1915 по 1924 год Петров-Водкин жил на Васильевском острове. Картину «Фантазия» мастер написал в 1925 году. Сюжет перекликается с «Купанием красного коня»: лошадь мчится вперёд, а всадник оборачивается, вглядываясь в то, что происходит позади.

Изображение полотна в высоком качестве специалистам предоставил Русский музей. На фасад картину вывели при помощи проектора.