若月大暉（京都大），金澤輝代士（京都大）

金融市場のテールリスクを理解する上で価格のべき乗則は重要である。先行研究ではマクロな価格時系列モデルであるQuadratic Hawkesモデルを提案しべき乗則を導出した。しかし、より詳細な説明にはミクロなトレーダーの注文ダイナミクスからべき乗則を導くのが望ましい。そこで、本研究ではトレーダー間の注文ダイナミクスに励起・抑制効果を加えたミクロモデルを提案する。本公演では平均場理論を用いてこのミクロモデルの理論解析を行った結果を紹介する。