田中美栄子，井倉弓彦（明治大），山中雅則（日本大）

ミリ秒以下の取引速度を実現した日本取引所（JPX）は世界最速として注目を浴びている。膨大なデータが毎日生産されているがこれを解析してその性質を解明することにより、市場の制度設計等に役立つ知識の集積ができると考える。その第一が価格変動の統計的性質である。正規分布かファットテール分布かという議論は前からあるが、細かく期間を区切って統計的性質の時間変化と市場の状態の関連を調べると面白いことが分かってきた。