Embedded Files
Pirmais finanšu tirgus 2017. gada ceturksnis ir aizritējis, varētu teikt - "Trampa zīmē", kas nozīmē - samērā veiksmīgi. S&P indekss šajos 3 mēnešos no zemākā līdz augstākajam punktam pieauga par apmēram 7% (ilustrācija 1). Tiesa, marta mēneša laikā tas gandrīz pusi no visa ceturkšņa ieguvuma jau zaudēja. Arī šobrīd ekspertu vidū ir atšķirīgi viedokļi par tālāko tirgus gaitu. Vieni uzskata, ka tirgus lejupslīde vēl kādu laiku turpināsies, citi, ka augšupeja tuvākajā laikā atjaunosies. Visdrīzāk, ka taisnība ir abiem viedokļiem, tikai katram savā laika griezumā.
Mūsu viedoklis par tālākajām tirgus tendencēm kopumā ir pozitīvs. Par to liek domāt globālie procesi ekonomikā. Gan Ziemeļamerikā, gan Eiropā, gan arī Āzijā ekonomika pirmajā šī gada ceturksnī attīstījās veiksmīgi, lai gan tempi bija atšķirīgi. Nekas neliecina par to, ka kaut kas varētu šos procesus radikāli mainīt. Tā izskatās vismaz šobrīd. Protams, nekad nevar izslēgt dažādus pārsteigumus, ar kuriem mūsu dzīve pārpilna.
Turklāt, Tractus stratēģija arī necenšas "izlēkāt" līdzi visiem iespējamiem vērtspapīru tirgus kūleņiem, lai kāds katru reizi nebūtu to iemesls. Mūsu misija, kā to jau sākotnēji esam formulējuši, ir investīcijas vērtīgos uzņēmumos, kuri savu spēju veiksmīgi attīstīties ir pierādījuši ilgtermiņā un, kuru biznesa rādītāji arī šobrīd liecina par augstu to konkurētspēju.
Tādēļ mēs īpaši nelauzām galvu par tuvākajām tirgus tendencēm, bet koncentrējamies uz labu uzņēmumu atlasi mūsu trīs portfeļos. "Labi uzņēmumi" mūsu izpratnē, cita starpā, nozīmē arī to, ka tiem ir augsta izdzīvošanas varbūtība jebkurās tirgus turbulencēs. Tas, protams, nenozīmē, ka pat šādi uzņēmumi nevar "nobrukt" un šad tad, tas arī notiek. Taču tie pārsvarā ir izņēmumi. Daudz svarīgāka par atsevišķu uzņēmumu dzīvotspēju ir portfeļa "izdzīvošanas" spēja un izaugsme kopumā, neskatoties uz atsevišķu to elementu problēmām. Mēs arī negaidām, kad kāds uzņēmums varētu sākt "grimt" - tiek veikts pastāvīgs to biznesa monitorings un portfeļi tiek nežēlīgi brāķēti un tīrīti. Šāds, sava veida "spodrības mēnesis" mums bija februāris, daļēji arī marts attiecībā uz portfeli P1. Papildus tika izveidoti vēl divi jauni portfeļi - P2 un P3. Šobrīd situācija ar visiem trīs portfeļiem ir stabilizējusies un atlikušā gada laikā lielas izmaiņas to sastāvā mēs neparedzam, lai gan atsevišķi akciju pārdošanas un pirkšanas darījumi (signāli) noteikti būs.
Uz otrā ceturkšņa sākumu (03.04.2017.) situācija visos trīs portfeļos bija šāda.
Portfelis P1: Portfelī P1 uz 03.04.2017. kā tas redzams (reģistrētiem lietotājiem) mūsu portāla Investīciju sadaļā (Portfeļi) ir 20 pozīcijas. Portfelis P1 daļēji imitēja indeksa S&P 500 svārstības, kuras apskatījām arī augstāk, daļēji reaģēja uz iepriekš pieminēto tīrīšanu februārī - martā. Taču, kā tas ilustrācijā 2 labi redzams, P1 arī šī gada pirmajā ceturksnī, neskatoties uz kritumu, ievērojami apsteidz S&P 500 trendu.
Portfolio P1 stat
Arī apskatot P1 statistikas tabulu, varam pārliecināties, ka šis portfelis indeksu S&P 500 šī gada pirmajā ceturksnī ir apsteidzis - tā pieaugums bijis 7.36%, salīdzinājumā ar indeksa 5.53%.
Ne pārāk veiksmīgs portfelim P1 bijis tikai februāra mēnesis (-2.28%), kurā, kā jau iepriekš minējām, tika veikta apjomīga tīrīšana, bet jau martā tas nedaudz pakāpies augšup, lai gan S&P 500 sniegums bija sarkanā krāsā.
Portfelis P2: Portfeli P2, tāpat kā portfeli P3 mēs šeit sīkākās detaļās neanalizēsim. Tas būtu priekšlaicīgi, jo tie vēl ir pārāk "zaļi". Taču pirkšanas un pārdošanas signālus reģistrētiem lietotājiem mēs turpināsim piedāvāt un, kā parasti, to pašu ziņā ir kā tos izmantot.
Pašlaik portfelī P2 ir 10 pozīcijas. Var rasties jautājums, vai to skaitu diversifikācijas nolūkos nevajadzētu palielināt?
Atzīmēsim, ka mūsu regulāri veicamajās portfeļu simulācijās mums ne vienmēr izdevies gūt pārliecinošus apliecinājumus tam, ka 20 pozīcijas portfelī ir labāk nekā, piemēram, 10, kā to parasti sliecas apgalvot daudzi eksperti. Tas liecina par to, ka kompāniju atlase pēc stingriem kritērijiem ir pat svarīgāka, nekā diversifikācija. Pareizāk sakot, diversifikācija neapšaubāmi ir ļoti svarīga - jautājums drīzāk ir par tās racionālo robežu. Tādēļ mēs šo jautājumu atstājam daļēji atklātu plašākai analīzei nākotnē, atkarībā no konkrētās situācijas tirgū.
Portfelis P3:
Savukārt, pašā jaunākajā, tikai 2 mēnešus vecajā portfelī P3 šobrīd ir tikai 2 pozīcijas. Šo portfeli mēs izveidojām ar domu palīdzēt tiem, kuri vēlas uzsākt investēšanu, bet pieejamie naudas līdzekļi ir visai ierobežoti vai arī vēlas būt piesardzīgi. Taču tādēļ nevajadzētu baidīties - velti akcijām tik daudz naudas, cik ir tavā rīcībā un cik tu nenožēlotu zaudēt, ja situācija attīstās ne tā kā gribētos. Tomēr katra ziņā pašam izsvērt, cik būtu jāiegulda, lai akciju pārdošanas gadījumā ienākums segtu vismaz brokera komisijas maksas.
Taču, kā varam redzēt ilustrācijā 4, portfelis P3 marta mēneša laikā ir uzņēmis strauju izaugsmes tempu. Taču, nesteigsimies ar secinājumiem, portfelis ar tik mazu akciju skaitu tik pat labi var piedzīvot arī strauju kritumu. Jau kaut kas tāds arī notiks, nevajag uztraukties, mēs to pamazām papildināsim ar arvien jaunām pozīcijām.
Ja tomēr šaubies, labāk tiešām nogaidīt un pavērot P3 attīstību. Nekad nevajag darīt neko tādu, kas varētu traucēt tavu sirdsmieru. Investēšanā jābūt arī savam baudas elementam. Šinī ziņā labākajā pozīcijā būtu tie, kuriem jau ir vismaz 10-15 labu uzņēmumu akcijas no P1 vai patstāvīgi iegādātas. Tad arī var piepirkt klāt kādu akciju no P2 vai P3.
Ar to arī novēlēsim visiem veiksmīgu pavasara ceturksni.
12.04.2017.
Page updated
Google Sites
Report abuse