- CALL / PUT
- Call: recht om onderliggende waarde te kopen aan een vooraf bepaalde prijs op een welbepaald tijdstip
- Put: recht om een onderliggende waarde te verkopen aan een vooraf bepaalde prijs op een welbepaald tijdstip:
- In / Out / At
- In the money: optie nu reeds geld waard
- At the money: optie is nu (ongeveer) breakeven
- Out of the money: optie is nu nog geen geld waard
- KOPEN / SCHRIJVEN => 4 mogelijke scenario's bij opties
- PUT KOPEN = RECHT om (onderliggende waarde) te verkopen [bescherming van een bestaande aandelenpositie]
- PUT SCHRIJVEN = PLICHT om aan te kopen [alternatief voor een aankooplimiet]
- CALL KOPEN = RECHT om aan te kopen [inspelen op stijging, met beperkte investering]
- CALL SCHRIJVEN = PLICHT om te verkopen [alternatief voor een verkooplimiet, covered calls]
- OPTIE-GRIEKEN
- Delta = invloed op de optieprijs van verandering in inderliggende waarde
- Gamma = invloed op delta van verandering in onderliggende waarde
- Vega = invloed op de optieprijs van verandering in verwachte volaliteit
- Theta = invloed op de optieprijs door vervan van tijdswaarde (optie zal elke dag minder waard worden!)
- 1 optie komt overeen met de portefeuille-waarde van 100 aandelen
- Optie heeft een looptijd, die een invloed heeft op zijn premie-waarde
- Call optie
- verlies = beperkt tot inleg
- inspelen op stijging van een aandeel
- Put optie
- inspelen op daling van een aandeel
- na vervaldag aandeel kopen op waarde van de put optie (verschil met echte aandeel waarde = potentiële winst)
- indien aandeel op vervaldag lager is dan de aangekochte put optie => aandeel hoger aankopen dan zijn effectieve waarde => verlies
- Aandelen reeds in bezit
- Covered Call schrijven op deze aandelen
- Inspelen op verwachte stijging van deze aandelen
- Protective Put kopen op deze aandelen (=verzekering)
- Inspelen op (mogelijk) verlies van de aangekochte aandelen (=bescherming portefeuille)
- afwegen of premie niet te hoog is, en tot welke daling deze zal beschermen
- MOGELIJKHEDEN
- Inspelen op (lichte) stijging van een aandeel
- Call kopen (in of at the money) => tijd = nadeel, elke dag daalt de waarde van de optie
- Bull call spread
- call kopen met lagere strike + call verkopen met hogere strike
- premie betalen
- mogelijke winst kleiner (bij zeer grote toename aandeel), mogelijk verlies eveneens kleiner