Investeringslån

For å møte investeringsbehovet i økonomiplanperioden foreslår rådmannen låneopptak på 1590 millioner kroner i 2018. Rådmannen foreslår samlet låneopptak i økonomiplanperioden på 6 657 millioner kroner.

Videre utlån – investeringslån

Rådmannen foreslår låneopptak for videre utlån til Trondheim Parkering KF på inntil 13,25 millioner kroner i 2018. Dette er lån til investeringer i diverse mindre prosjekter som billettløs parkering, ladestasjoner for el-biler, parkeringsteknisk utstyr og nye tekniske løsninger.

Netto finansutgifter

Netto finansutgifter forventes å stige i handlings- og økonomiplanperioden, som følge av økt rentenivå og økte kostnader til avdrag.

Finansinntekter

Den viktigste finansinntekten er utbytte fra Trondheim kommunes kraftfond (TKK). Andre finansinntekter er renteinntekter fra bykassens likviditet, videre utlån, startlån, byggelån og utbytte fra kommunens selskaper. De ulike inntektskildene er omtalt under tabellen.

Trondheim kommunes kraftfond (TKK)

Det generelle rentenivået er fortsatt svært lavt, og Norges Bank forventer ikke en renteoppgang av betydning med det første. Det gjør at den budsjetterte avkastningen i TKK, der investeringene i stor grad er gjort i rentebærende instrumenter, fortsatt er lavere enn den var for noen år tilbake.

Rådmannen foreslår at budsjettert nominell avkastning i 2018 settes til i underkant av 3,5 prosent, tilsvarende 231 millioner kroner. Dette forutsetter at TKKs aksjeinvesteringer gir en avkastning på 6,5 prosent, noe det er naturlig å forvente over tid, men som likevel er beheftet med stor usikkerhet på kort sikt.

Rådmannen foreslår videre at den budsjetterte avsetningen for å opprettholde TKKs realverdi (KPI-avsetningen) tar utgangspunkt i en generell prisstigning på 2,5 prosent i hele planperioden. Det er den prisstigningen Norges Bank søker å oppnå gjennom pengepolitikken.

En nominell avkastning på noe under 3,5 prosent og en prisvekst på 2,5 prosent gir en realavkastning i 2018 på noe under 1,0 prosent. Justert for TKKs driftskostnader gir dette et budsjettert utbytte for 2018 på 60 millioner kroner.

Det er rådmannens estimat at TKKs avkastning vil stige til 3,7 prosent i 2021. Dette er basert på at Norges Bank prognostiserer en viss renteoppgang i årene 2020 og 2021.

TKKs budsjetterte avkastning og forslag til disponering fremgår av tabell 4.14.

Utbytte

Rådmannen foreslår at det budsjetteres med utbytte fra Trondheim kino AS på 2,5 millioner kroner. Selskapets utbyttepolitikk vil imidlertid bli revidert ved bystyrets behandling av eierstrategien høsten 2017. Videre foreslår rådmannen at det budsjetteres med 1,5 millioner kroner fra Leüthenhaven AS og fire millioner kroner fra Trondheim renholdsverk AS. Forslaget er basert på politisk vedtak i Trondheim kommunes budsjett 2017, og handlings- og økonomiplanen for 2017-2020.

Videre utlån

Dette er i hovedsak lån til Trondheim Parkering KF og Stiftelsen Trondheim Pirbad. Rådmannen anslår at utlånsvolumet vil være om lag 345 millioner kroner ved inngangen til 2018. Basert på de avtalene kommunen har med låntakerne forventes renteinntektene å bli åtte millioner kroner i 2018.

Finansutgifter

Kommunens renteutgifter er knyttet til investeringslån og kommunens ordninger for videreutlån.

Investeringslån

Rådmannen foreslår at rentekostnader knyttet til investeringslån budsjetteres til 354 millioner kroner i 2018, stigende til 470 millioner kroner i 2021.

Renteutgiftene finansieres dels av bykassens midler og dels av byggelånsrenter, gebyrer fra VARFS- området, husleieinntekter og tilskudd fra rentekompensasjonsordningene. Sistnevnte ordning er statlige tilskudd til enkelte investeringer i skolebygg, sykehjem, omsorgsboliger og kirkebygg. Tabell 4.16 viser hvordan de ulike områdene bidrar til finansieringen.

Videre utlån – diverse

Innlån knyttet til videre utlån vil være om lag 350 millioner kroner ved inngangen til 2018. Innlånet er dels et fastrentelån, som motsvares av tilsvarende utlån til Stiftelsen Trondheim Pirbad og dels som et sertifikatlån som finansierer utlån med flytende rente. Basert på kommunens renteprognose foreslår rådmannen at renteutgiften budsjetteres til seks millioner kroner. Rentekostnaden finansieres av renteinnbetalinger fra låntakerne.

Handlingsregelen for kapitalutgifter sier at kapitalutgiftene skal utgjøre åtte prosent av de frie disponible inntektene, uansett hva rentenivået er. Med rådmannens forslag vil kapitalutgiftene trappes opp til åtte prosent av de frie disponible inntektene i 2021. Som følge av at rentenivået er lavt i dag og forventes å bli lavt de neste årene, foreslår rådmannen at det budsjetteres med ekstraordinære avdrag alle år i handlingsplanperioden. Rådmannen foreslår å betale 790 millioner kroner i ekstraordinære avdrag i fireårsperioden. Dette reduserer gjeldsveksten og korter ned tilbakebetalingstiden til en gjennomsnittlig avdragstid på 24 år i 2018 og 21 år i 2021.