矽谷銀行倒閉

矽谷銀行是誰？

矽谷銀行在一般投資大眾和民生消費的領域可能不是很出名，但在美國創投聖地-矽谷，可是間大名鼎鼎的銀行。矽谷銀行在破產前，是美國第 16 大銀行，於 1982 年在美國加州成立， 1988 年就在納斯達克掛牌上市。雖然破產前矽谷銀行的資產規模大概是兩千億美元上下，對比幾間知名的巨大投資銀行，例如摩根大通、高盛等，規模大概只有不到十分之一。矽谷銀行的業務也相對小眾，主要是為矽谷的創業公司(主要是科技業)提供傳統銀行業務、風險投資、融資等。但是在矽谷大部分的新創和風投機構都和矽谷銀行有不小的往來。

基本上在前兩年疫情期間，各大矽谷創投手上閒錢滿坑滿谷的時候，矽谷銀行的表現非常好，且除了投資機構，加密貨幣等新興產業也有許多公司和矽谷銀行有資金往來，根本不會有人會想像到，矽谷銀行如今會破產。

為什麼會倒閉？

遠因主要還是來自於聯準會，而近因則來自瘋狂擠兌。當聯準會發現通貨膨脹不是暫時性的，而開始強力緊縮，瘋狂升息，使產業和銀行的壓力開始增加。以下財經人將幾個步驟拆解給讀者們稍微了解。

首先，前幾年資金大量湧入矽谷銀行，建立了穩定的現金流，而銀行將大量的閒置資金投入大量的債券，看起來一片欣欣向榮。

再者，美國聯準會開始瘋狂升息，並緊縮貨幣政策，使科技業的狀況開始受到壓力，開始想向銀行增加融資或是將存款提出，連帶導致矽谷銀行的現金流受到影響。然而，矽谷銀行的債券價值也因為瘋狂升息而瘋狂貶值，所以即使矽谷銀行大量拋售債券也可能無法應付。

最後，矽谷銀行在美國時間3/9宣布有18億美元的虧損，希望可以向市場增資22.5億美元。矽谷的大投資機構開始發現有資不抵債的現象，開始提款並建議新創公司也將存款提出，導致矽谷銀行可能倒閉的風聲在矽谷擴散，所有存戶瘋狂擠兌，而矽谷銀行的增資也以失敗作收，所以逼不得已只好快速宣布破產。

升息本來就對產業會有不小的影響(升息詳細可以看台灣央行升息升太少？)，這就是為什麼大家都猜測經濟會硬著陸，再加上聯準會再次出來宣布會將目標利率往上調，所以對產業和往來銀行無形中又是一次嚴格的壓力測試。並且，擠兌或任何一個大量資產貶值的現象對任何一個銀行或是金融公司都是巨大的考驗，就如同先前債券大量貶值差點拖垮保險公司一樣(保險公司的問題可參考台灣壽險業怎麼了？)。

金融海嘯again？

因為矽谷銀行算是一間中型銀行，也是自2008以來最大型的破產銀行，因此市場開始恐慌，認為金融海嘯可能會再次發生。美股也開始應聲下跌，甚至蔓延到加拿大和英國等地的金融股，市場的恐慌又進一步加深。

加州政府這次的動作也很快，3/10馬上宣布指定美國聯邦存款保險公司（FDIC，台灣也有類似的機構，中央存款保險股份有限公司，主要是在一定的額度內保障存戶們的存款安全）接管矽谷銀行，FDIC則創建了聖克拉拉存款保險國家銀行，進行後續的存款管理，並宣布會盡快將存款返還到存戶的手上，當然實際情況和時程還是得依照清算結果決定。

那這樣對穩定市場有幫助嗎？坦白說，財經人覺得有限。第一，矽谷銀行並不是唯一一個在前幾年大量投資債券的銀行，因此升息對銀行資產的影響是整體性的。第二，中小型銀行受到產業衰退的現金流影響甚大，並且存款準備金等風險控管能力也不如大型銀行穩健。假設今天某金融公司又傳出虧損的風險，導致擠兌狀況再度發生，下一個矽谷銀行就會再度出現。

即使美國財政部和加拿大、英國等其他政府都發表聲明會「詳細監管」各銀行的狀況並提供必要的協助，財經人還是建議大家要多加觀察市場風險，包含科技業的衰退、金融業的壓力、聯準會的動作等，但不要恐慌性拋售或提款，可以的話，請盡量分散風險，希望大家可以順利度過這段應該不會太短的經濟震盪期。