Embedded Files
Финансовая модель стартапа. Dev Generation
Финансовая модель стартапа. Dev Generation
1. Финансовая модель стартапа: как сделать ее такой, чтобы была близка к реальности и понравилась инвесторам?
2. Обо мне
Основатель генеалогической социальной сети Familyspace
(несколько раундов финансирования, включая бизнес-ангелов и фонд ВТБ-Капитал)
Основатель ведущего бизнес-сообщества Business Family.
Инвестиционный профессионал в области Private Equity,
принимавший участие в создании и управлении
частным инвестиционным фондом объемом $500М.
Член Правления НП САПФИР
(под эгидой организации запущен государственный праздник День Финансиста).
Выпускник МГИМО,
факультет МЭО,
диплом с отличием
Алексей Жарков
3. Содержание
1) • Введение
2) • Факторы принятия инвестиционного решения
3) • Создание модели:
– техническая часть
– Создание модели: здравый смысл
– Ответственность и KPI
4) • Типичные ошибки при создании моделей
5) • Советы – 5-шагов перед тем как строить модель
– 5-шагов при построении фин.модели
4. Финансовая модель
5. Финансовое моделирование
Финансовое моделирование – это процесс построения
абстрактного представления (финансовой модели) реальной
или предполагаемой финансовой ситуации.
В ходе финансового моделирования
могут быть исследованы все или некоторые вопросы развития компании,
изменения стоимости ценных бумаг
и иные активы и объекты,
имеющие финансовую оценку.
6. Зачем нужна финансовая модель?
7. Содержание
1) • Введение
2) • Факторы принятия инвестиционного решения
3) • Создание модели:
– техническая часть
– Создание модели: здравый смысл
– Ответственность и KPI
4) • Типичные ошибки при создании моделей
5) • Советы
– 5-шагов перед тем как строить модель
– 5-шагов при построении фин.модели
8. 4 основных фактора принятия инвестиционных решений
- Правильная отрасль
- Правильный бизнес
- Правильная команда
- Правильная сделка
9. 4 основных фактора принятия инвестиционных решений
- Правильная отрасль
- Правильный бизнес
- Правильная команда
- Правильная сделка
10. Инвестиционная отчетность
1) • Инвестиционный тизер
2) • Инвестиционная презентация
3) • Инвестиционный меморандум
4) • Финансовая модель
11. Качественная модель отвечает на несколько вопросов
1) • Как выглядит ваш бизнес?
2) • Сколько денег нужно для достижения окупаемости?
3) • Как выглядит бизнес, если гипотезы не подтверждаются?
4) • Какого роста можно достичь?
5) • Когда планировать следующий раунд?
6) • Как контролировать команду (KPI)
12. Перед началом модели важно понимать для себя
1) • Какие гипотезы вы тестируете?
2) • Как вы измеряете подтверждена гипотеза или нет?
3) • Что происходит, если идет не так?
13. Содержание • Введение • Факторы принятия инвестиционного решения • Создание модели: – техническая часть – Создание модели: здравый смысл – Ответственность и KPI • Типичные ошибки при создании моделей • Советы – 5-шагов перед тем как строить модель – 5-шагов при построении фин.модели
14. Из чего состоит финансовая модель
1) • Титульная страница
2) • Disclaimer
3) • Содержание
4) • Обзорные показатели
5) • Допущение
6) • Расчет выручки
7) • Расчет расходов
8) • Расчет капзатрат
9) • Сравнимые компании
10) • Сравнимые транзакции
11) • Оценка стоимости
12) • Анализ чувствительности
13) • Приложения
15. Из чего состоит финансовая модель
REVENUE – COSTS = PROFIT REVENUE = P*Q COSTS=Cost1+Cost2+..
16. Здравый смысл
1) • Длительность модели более 5 лет смысла не имеет
2) • При экстраполяции проверяйте данные на здравый смысл
3) • Все допущения должны иметь под собой здравую бизнес-логику
4) • Бизнес не должен быть больше размера рынка
5) • Доходность бизнеса не должна быть больше, чем у конкурентов,
а если больше, то это должно имеет здравое обоснование
6) • Стоимость клиента vs Выручка на клиента
7) • Проверяйте удельные показатели:
(выручку на клиенту, расходы на клиента и т.д.)
8) • Сверху вниз или снизу вверх
Не ясно как строить?
Тогда до breakeven!
17. Ответственность и KPI
1) • Операционные показатели
2) • Финансовые показатели
3) • Критический минимум расходов
18. Содержание
• Введение • Факторы принятия инвестиционного решения • Создание модели: – техническая часть – Создание модели: здравый смысл – Ответственность и KPI • Типичные ошибки при создании моделей • Советы – 5-шагов перед тем как строить модель – 5-шагов при построении фин.модели
19. Типичные ошибки при создании моделей
Технические
• Валюты • Тыс., Миллионы, Миллиарды
– все данные в одном формате
Смысловые Непонятно на какой вопрос отвечает:
показывает, что не нужно инвестировать
Неубедительная детализация
Слишком глубока детализация
Резервы!!!!
Глубинное
Будет заниматься проектом,
если не получится привлечь инвестиции?
20. Содержание
• Введение
• Факторы принятия инвестиционного решения
• Создание модели:
– техническая часть
– Создание модели: здравый смысл
– Ответственность и KPI
• Типичные ошибки при создании моделей
• Советы
– 5-шагов перед тем как строить модель
– 5-шагов при построении фин.модели
21. 5 шагов перед тем как строить модель
Проверить Гугл / Яндекс
Проверить публичные компании,
собрать все данные по ним
Убедиться, что понимаете как будете строить модель
Убедиться, что есть список бизнес-гипотез
как будете зарабатывать
Убедиться, что есть ключевая команда
и она покрывает все основные сферы проекта
22. 5 шагов при построении финмодели
1) Титульный слайд
2) Лист допущений
3) Прогноз выручки
4) Лист сравнимых компаний
5) Лист расходов
...затем прочие листы
Page updated
Google Sites
Report abuse