By EMILY MALTBY

When recent college graduate Bronson Chang wanted to renovate his uncle's candy shop in Honolulu, he decided to tap his social network for the funds via a "crowdfunding" website, instead of seeking a loan at a bank.

Crowdfunding sites—such as ProFounder.com, Peerbackers.com, Kickstarter.com and IndieGoGo.com—allow entrepreneurs to raise money collectively toward a monetary target. Entrepreneurs can create a profile on a crowdfunding site listing their monetary goals, an explanation of how the funds will be used, and an end-date for the campaign. Once the information goes live on the site, investors can pledge money toward the entrepreneur's goal. These sites typically take a small percentage of the funds that an entrepreneur takes home.

In a difficult climate for raising money, more small-business owners are using crowdfunding networks to find cash for starting up or expanding. The amounts that entrepreneurs raise are usually less than $10,000, and investors often are promised only token compensation such as coupons or free samples. But that trend may be changing, as sites like ProFounder are facilitating much larger fund-raising campaigns.

"We're at the beginning of a huge crowdfunding movement that will disrupt the traditional channels for funding," says Bo Fishback, vice president of entrepreneurship at the Ewing Marion Kauffman Foundation, a research organization in Kansas City, Mo., dedicated to start-ups. He reasons that entrepreneurs prefer the idea of pooling small amounts from ordinary people, rather than "trying to say the right things to get a rich guy to cut a check."

In September, Mr. Chang used ProFounder to create a private fund-raising Web page, showcasing the business plan of Uncle Clay's House of Pure Aloha LLC. He invited 75 family members, friends and customers to view the plan and asked them to contribute money. Nineteen people invested a total of $54,000 in exchange for a 2% cut of the store's revenue over four years, starting in late 2011.

"Raising capital through the community, through a more democratic process—it was just a perfect match for our business," says Mr. Chang, now a business partner at the shop.

Mr. Chang is now trying to raise another $60,000, using a public profile on ProFounder, allowing strangers to invest as little as $100. Like the private investors, they get a 2% revenue share for four years—but only until they are repaid. Any additional returns they receive are donated to charities.

The crowdfunding concept started a few years back as a way for photographers, filmmakers, musicians and other artists to cobble funding—usually from their fan base—in order to complete their creative works.

Crowdfunding has now extended from the art world to the business world, thanks to the popularity of social-media outlets like Facebook and Twitter.

"The economy, combined with strengthening social media, allows entrepreneurs to get funding that isn't available at the banks," says Sally Outlaw, co-founder of Peerbackers, which launched in October and caters exclusively to entrepreneurs.

Regan Wann raised more than $4,000 in 45 days this summer through RocketHub.com, a crowdfunding site that launched earlier this year, originally targeting artists. The funds have enabled Ms. Wann to expand her Shelbyville, Ky., tea shop, Through the Looking Glass LLC.

Ms. Wann touted the initiative to customers, and linked to it on her Facebook page and her blog. A total of 60 customers, family members, friends and strangers contributed. The supporters got a combination of gifts, depending on the amount pledged, including free tea samples and the honor of naming one of the tea rooms.

"I did not know what the response would be," Ms. Wann says. "Every day until the day I hit my goal, I worried I wouldn't make it. The day I achieved my goal, I was so excited."

Ms. Wann had reason to worry. RocketHub, like many crowdfunding sites, holds the pledges until the goal is met. If the campaign falls short at the end date, all funds are returned.

Crowdfunding has other drawbacks. Because it is so new, some people aren't comfortable with the concept. Indeed, Ms. Wann received an additional $2,000 from supporters who wanted to help—just not through RocketHub. And some customers and fellow business owners were so put off by the initiative that they no longer patronize the store, she says.

"In my community, some of the older business leaders have said that it's shameful, that this is not how businesses should be run," she says. Ms. Wann suspects that support fell along generational lines because younger people are more active online.

There are risks for the financial backers as well. The crowdfunding sites may conduct a preliminary check to ensure the business is legitimate, but cannot be held responsible if it isn't. The sites usually don't enforce allocation of the funds or that supporters receive their promised gifts. (In the case of ProFounder, investors receive a term sheet outlining their investment.)

Another caveat: success isn't guaranteed. Roughly 45% of the projects on RocketHub hit their goals, although that rate drops to about 25% for small-business ventures. IndieGoGo releases funds regardless of whether the goal is met, and some 40% of projects receive at least $500, but only about 10% of projects hit their targets.

Chef and entrepreneur Anton Nocito used IndieGoGo in October to raise money to build a kitchen where he could make soda syrups. He received only $3,796 of the $18,000 he wanted.

Unable to afford his own kitchen space, Mr. Nocito used the funds to buy bottles and labels for the syrups. He is still running P&H Soda Co. Inc. out of shared kitchen space in Brooklyn, N.Y.

"I wouldn't do it again," says Mr. Nocito. "It was worth the try, and it was a good learning experience, but for me, I may end up going other [funding] routes the next time."

Write to Emily Maltby at emily.maltby@wsj.com

По ЭМИЛИ МАЛТБИ

Когда последний выпускник колледжа Бронсон Чжан хотел обновить Candy Shop своего дяди в Гонолулу, он решил пригласить свою социальную сеть для средств через

"crowdfunding" веб-сайта, вместо получения кредита в банке.

Crowdfunding сайты, такие как ProFounder.com, Peerbackers.com, Kickstarter.com и IndieGoGo.com-позволяют предпринимателям, чтобы собрать деньги коллективно к денежной цели.Предприниматели могут создать профиль на сайте crowdfunding указанием их денежные цели, объяснение того, как средства будут использованы, и конечная дата для кампании. После того как информация идет жить на сайте, инвесторы могут залог деньги к цели предпринимателя. Эти участки обычно занимают небольшой процент средств, которые предприниматель принимает дома.

В трудные условия для повышения денег, больше владельцев малого бизнеса используют crowdfunding сети, чтобы найти наличные деньги для запуска или расширения. Суммы, которые предприниматели повышения, как правило, меньше, чем $ 10.000, и инвесторы часто обещают лишь символические компенсации, такие как купоны или бесплатные образцы. Но эта тенденция может измениться, так как сайтов, таких как глубокие способствуют гораздо больше кампаний по сбору средств.

"Мы находимся в начале огромные crowdfunding движение, которое будет нарушать традиционные каналы финансирования", говорит Бо Фишбек, вице-президент по развитию предпринимательства на Юинг Мэрион Кауфман фонда, научно-исследовательская организация в Канзас-Сити, штат Миссури, посвященный начать окна. Он рассуждает, что предприниматели предпочитают идея объединения небольших количествах от обычных людей, а не "хотел сказать правильные вещи, чтобы получить богатый парень сократить проверки."

В сентябре, г-н Чанг использовать глубокие создать частный фонд средств веб-страницы, демонстрации бизнес-план Дом дяди Клея чистого Aloha LLC. Он предложил 75 членам семьи, друзьям и клиентам, чтобы посмотреть план и попросил их помочь деньгами.Девятнадцать человек инвестировал в общей сложности $ 54000 в обмен на 2% сокращение доходов магазина в течение четырех лет, начиная с конца 2011 года.

"Привлечение капитала через сообщества, через более демократический процесс-это было просто идеально подходит для нашего бизнеса", говорит г-н Чанг, в настоящее время бизнес-партнера в магазине.

Г-н Чжан в настоящее время пытается поднять еще $ 60.000, используя профиль на более глубокие, что позволяет незарегистрированным инвестировать всего лишь $ 100. Как частные инвесторы, они получают 2% общего дохода в течение четырех лет, но только пока они не будут погашены. Любая дополнительная прибыль, которую они получают, пожертвовал на благотворительные цели.

Crowdfunding концепции началось несколько лет назад как способ для фотографов, режиссеров, музыкантов и других артистов, чтобы булыжник финансирования, как правило, от своих фанатов, с тем чтобы завершить их творческих работ.

Crowdfunding теперь простирается от мира искусства в мире бизнеса, благодаря популярность социальных средств массовой информации, как того и Twitter.

"Экономики, в сочетании с укреплением социальных медиа, позволяет предпринимателям получить финансирование, недоступной в банках", говорит Салли Outlaw, один из основателей Peerbackers, который был запущен в октябре и обслуживает исключительно для предпринимателей.

Риган Уонн собрано более 4000 долл. США в течение 45 дней этим летом через RocketHub.com, crowdfunding сайта, который запущен в начале этого года, изначально таргетинга художников. Средства позволили г-жа Уонн расширить свой Шелбивилль, штат Кентукки, чай магазин, в Зазеркалье LLC.

Г-жа Уонн расхваливали инициативы для клиентов, и связанные с ней на ее страницы и того, ее блог. Всего 60 клиентов, членов семьи, друзей и незнакомцев способствовали.Сторонники получили сочетание подарки, в зависимости от суммы объявленных взносов, в том числе бесплатных образцов чая и честь именования одной из чайных комнат.

"Я не знаю, что ответ будет", г-жа Уонн говорит. "Каждый день до того дня, я попала моя цель, я волновался я бы не сделать его. День, когда я достиг своей цели, я был так взволнован."

Г-жа Уонн было причин для беспокойства. RocketHub, как и многие crowdfunding сайтов, держит обещания, пока цель будет достигнута. Если кампания не отвечает на дату окончания, все средства будут возвращены.

Crowdfunding имеет и другие недостатки. Потому что это так ново, некоторые люди не знакомы с концепцией. Действительно, г-жа Уонн получил дополнительные $ 2000 от сторонников, которые хотели помочь, только не через RocketHub. И некоторые клиенты и малый бизнес владельцы были настолько отложили по инициативе, что они больше не покровительствовать магазина, говорит она.

"В моей общине, некоторые из старых лидеров бизнеса сказали, что это стыдно, что это не так, как бизнес должен быть запущен", говорит она. Г-жа Уонн подозревает, что поддержка упали вдоль линии поколениями, поскольку молодые люди более активны в Интернете.

Существуют риски для финансовых спонсоров, а также. Crowdfunding сайты могут проводить предварительную проверку для обеспечения бизнес является законным, но не может нести ответственность, если это не так. Сайты обычно не обеспечивают распределение средств или, что сторонники получают обещанные подарки. (В случае глубокого, инвесторы получают Term Sheet изложением своих инвестиций.)

Другое предостережение: успех не гарантирован. Примерно 45% проектов по RocketHub хит своей цели, хотя этот показатель падает до 25% для малого бизнеса предприятий.IndieGoGo релизы средств независимо от того, цель будет достигнута, и около 40% проектов получили по меньшей мере $ 500, но только около 10% проектов поражают свои цели.

Шеф-повар и предприниматель Антон Nocito использовать IndieGoGo в октябре, чтобы собрать деньги, чтобы построить кухню, где он мог бы сделать соды сиропы. Он получил всего лишь $ 3796 на $ 18,000, что хотел.

Не могут позволить себе его собственное пространство кухни, г-н Nocito использовать средства на покупку бутылки и этикетки для сиропов. Он все еще работает P & H Сода А.Ш. "из общей кухней пространства в Бруклине, Нью-Йорк

"Я бы не сделать это снова", говорит г-н Nocito. "Это стоило попробовать, и это был хороший опыт, но для меня, я могу в конечном итоге происходит другие [финансирования] маршруты в следующий раз."

Напишите Эмили Малтби на emily.maltby @ wsj.com

http://online.wsj.com/article/SB10001424052748703493504576007463796977774.html?mod=ITP_marketplace_3