第４章　投資戦略への応用（証券アナリスト１次レベル）

第４章 投資戦略への応用（証券アナリスト１次レベル）

１ リスク・テイキング

・ リスク・テイキング（ risk-taking ）： →外部検索「リスク・テイキング」

・ 価格発見機能

２ ヘッジ

・ ヘッジ（ hedge ）： 保有資産や負債などの価格変動のリスクを回避する目的でデリバティブなどを利用すること。

・ リスク管理機能

・ プロテクティブ・プット

・ カバード・コール・ライト

・ 図表４－２ カバード・コール・ライト

３ 裁定取引

・ キャッシュ・アンド・キャリー（ cash and carry ）： →外部検索「キャッシュ・アンド・キャリー」

・ リバース・キャッシュ・アンド・キャリー（ reverse cash and carry ）： →外部検索「リバース・キャッシュ・アンド・キャリー」

・ プット・コール・パリティ： →外部検索「プット・コール・パリティ」

４ オプション投資戦略

・ ストラドル（ straddle ）の買い： 同一の原資産で、同一行使価格、同一満期のコールとプットを同単位ずつ購入したもの。 →外部検索「ストラドル」

・ ストラドル（ straddle ）の売り： 同一の原資産で、同一行使価格、同一満期のコールとプットを同単位ずつ売却したもの。

・ ストラングル（ strangle ）の買い：

・ ストラングル（ strangle ）の売り：

・ バーティカル・ブル・コール・スプレッド： 行使価格の低い方のコール買い、行使価格の高い方のコール売り。

・ バーティカル・ブル・プット・スプレッド： 行使価格の低い方のプット買い、行使価格の高い方のプット売り。

・ バーティカル・ベア・コール・スプレッド： 行使価格の低い方のコール売り、行使価格の高い方のコール買い。

・ バーティカル・ベア・プット・スプレッド： 行使価格の低い方のプット売り、行使価格の高い方のプット買い。

５ シンセティック・オプション

・ シンセティック・オプション（ synthetic option 、合成オプション）： →外部検索「シンセティック・オプション」

・ デルタ・ヘッジ

・ ダイナミック・ヘッジ

補論 確率過程

・ ランダム・ウォーク（ random walk ）： →外部検索「ランダム・ウォーク」

＞第１章 デリバティブとは（証券アナリスト１次レベル）

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