X-CAPITAL - Tuần 31/07/2023

TUẦN 31/07/2023: DUY TRÌ QUAN ĐIỂM CẨN TRỌNG VỚI CÁC NHÓM NGÀNH CHÍNH, ƯU TIÊN NẮM GIỮ VÀ CHỜ BÁN - BÁN HƠN VIỆC MUA MỚI TRƯỚC VÙNG TRỐNG THÔNG TIN KHI BÁO CÁO QUÝ 2 ĐÃ CÔNG BỐ. PENNY ĐÁNG CHÚ Ý.

BỐI CẢNH THỊ TRƯỜNG

Thế giới:

- FED nâng lãi suất thêm 0.25% như dự báo. Mức lãi suất này gần như sẽ là đỉnh tăng lãi suất, vấn đề còn lại là FED sẽ giữ chính sách lãi suất cao này trong bao lâu khi lạm phát của Mỹ bắt đầu giảm và các số liệu kinh tế tăng trưởng trở lại.

- NHTW châu Âu ECB cũng tăng lãi suất lên cao kỷ lục, tuy nhiên khối châu Âu lạm phát vẫn còn cao và tăng trưởng vẫn đặt dấu hỏi khi đã 2 quý tăng trưởng âm.

- Đồng Yên Nhật tăng giá trở lại khi Nhật Bản có thể điều chỉnh chính sách tiền tệ.

- Giá dầu thô tăng trở lại mức cao hồi tháng 4. Chứng khoán thế giới nhìn chung tăng trong tuần vừa rồi.

Việt Nam:

- Các DN gần như đã công bố hết báo cáo tài chính quý 2.

- VN công bố một số chỉ số tháng 7 (năm nay – năm trước) CPI: 2.06% - 2%; Lũy kế FDI: 11.58 – 10.02 tỷ USD; Tương trưởng sản lượng công nghiệp: 3.7% - 1.8%; Doanh số bán lẻ: 7.1% - 6.5%.

- Sau 7 tháng xuất khẩu giảm 10.6% so với năm trước. Tuy vẫn giảm nhưng giảm ít hơn so với tương đương lũy kế 6 tháng -12,1%..

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

VNINDEX

- VNI tăng mạnh cuối phiên thứ 6 tuần trước nhờ một số mã vốn hóa lớn, việc tăng này khiến cho động lực tăng của VNI được duy trì nên ít nhất trong trường hợp giảm sẽ cần một vài phiên chững đà tăng.

- Dự báo trong tuần VNI có thể tiếp tục quán tính để tiến tới vùng 121x-1220.

- Nhìn chung về rủi ro của VNI vẫn như nhận định khoảng 2 tuần gần đây, vùng ~1200 sẽ thực sự là vùng cản kỹ thuật cũng như tâm lý mạnh, cẩn trọng là điều cần thiết khi hầu hết các nhóm ngành chính đều không có một vị thế tốt để mua mới cho một nhịp giữ dài. Chủ yếu là các vị thế của các mã riêng lẻ lướt sóng.

VN30

- Tương tự như VNINDEX, VN30 cũng đang tiếp cẩn vùng cản mạnh, và phần lớn trong nhóm VN30 cũng không có vị thế mua mới tốt (bank, FPT, VNM, MWG, MSN, PNJ…)

VNMIDCAP

- Với chỉ số MIDCAP có thể khả thi hơn dù không có vị thế tốt, nhưng kỳ vọng của chỉ số này có thể đặt cao hơn trở về vùng ~1750 khi nhóm này cùng nhóm SMALLCAP tăng trong khi các nhóm vốn hóa lớn sideway.

VNSMALLCAP

- SMALLCAP có 1 vùng cản nhỏ không quá mạnh, nhìn chung nhóm này vẫn vận động bình thường, và cũng khá phù hợp khi thị trường hiện tại chỉ còn một số mã penny đang chạy giá nền là có vị thế phù hợp để lướt sóng. Việc kỳ vọng cao là khó nói trước, nhưng nhóm này vẫn vận động tương đối ổn.

Điểm qua các nhóm ngành:

Nhóm bán lẻ: Trong trạng thái 50:50 với DGW, PET và MWG, trong khi FRT đã có dấu hiệu chững lại đà tăng ngắn hạn và suy yếu nhẹ.
Nhóm BĐS thương mại: Nhóm này có mức tăng tốt tỏng tuần vừa rồi kéo theo vị thế mua mới không phù hợp chỉ còn phù hợp với vị thế nắm giữ, báo cáo quý 2 của một số DN nổi trong ngành cũng được tung ra cuối tuần vừa rồi và không mấy tích cực.
Nhóm BĐS KCN: Nhóm này cũng đã có nhịp chạy tốt, KBC mới công bố báo cáo ấn tượng trong khi IDC báo cáo vẫn có lợi nhuận tốt nhưng sụt giảm so với năm trước. Nhóm này cũng không có vị thế tham gia mới tốt ngoại trừ DPR còn vị thế.
Nhóm bank: Nhóm bank nói chung có vị thế nắm giữ nhưng cũng không hợp lý cho vị thế mua mới, trong bối cảnh nhạy cảm và hầu hết đều đã tăng 5-8% so với giá nền tích lũy ngắn.
Nhóm thép: Đà tăng của HPG đã chững lại, để tham gia mới cũng sẽ yêu cầu khoảng thời gian tích lũy, thêm nữa báo cáo cũng đã công bố nên giá gần như đã phản ánh vào tin tức. Nhóm này chỉ còn NSH ngành nhôm có vị thế.
Nhóm phân bón – hóa chất: Nhóm phân bón có phiên tăng khá tốt cuối tuần có thể là động lực giúp đà tăng mạnh hơn, nhóm này việc nắm giữ chắc chắn được ưu tiên, có thể mua gia tăng nhưng cần quản lý chặt chẽ phần mua gia tăng này nếu giá giảm quá mức tăng phiên hôm thứ 6 tuần trước.
Hóa chất đang có một số phiên tích lũy ngắn hạn, nhưng vậy có lẽ cũng là chưa đủ cho vị thế có thể kỳ vọng dài. Nếu có chỉ là tham gia lướt sóng và quản lý rủi ro chặt chẽ dứt khoát.
Nhóm chứng khoán: Về vị thế cũng không có vị thế mở mua mới nhóm này nói chung, chỉ có vị thế để nắm giữ hoặc bán. Duy chỉ còn TVB có tích lũy nhưng chưa tăng (liên quan đến ĐT Nhân Louis)
Nhóm xây dựng – đầu tư công: Không có vị thế rõ ràng xu hướng vận động 50:50 tùy tình hình thị trường, DPG có thể cân nhắc mua chỉ khi có điều chỉnh hoặc tích lũy thêm.
Các nhóm khác không có nhiều điểm chú ý.

Tuần này chỉ có số ít mã và nhóm penny một số ít mã hơn vẫn còn chạy nền và chưa tăng NĐT có thể chú ý:

TIG: có đề cập tuần trước, nhưng vẫn có thể có cơ hội khi chưa bứt quá xa khỏi nền. TIG công bố báo cáo quý 2 cũng tương đối tốt.
DGT: Rất đáng quan tâm với volume tăng đột biến, có thể tăng mạnh nhờ kỳ vọng cung cấp đá cho dự án Long Thành. (Chú ý mua gom 8-8.3 là tốt nhất)
DCM, DPM, DDV có thể mua gia tăng nhưng chú ý quản lý rủi ro thật chặt khối lượng này như đã nêu trên.
NSH: Đã đề cập gần đây.
Đối tượng đáng theo dõi thêm vận động: EVF, DPG, TCD, EVG.
Penny chú ý và có thể mua giá đỏ so với phiên cuối tuần trước: PLP, QBS, DST, PAS, HHG, TVB, TLD, LMH.