TUẦN 19/02/2024: VNINDEX TIỆM CẬN VÙNG ~124X, KỲ VỌNG VÀO VIỆC DUY TRÌ DÒNG TIỀN TOÀN THỊ TRƯỜNG VÀ DỊCH CHUYỂN DÒNG TIỀN TỪ NHÓM BANK TỚI CÁC NHÓM CP KHÁC.
Embedded Files
BỐI CẢNH THỊ TRƯỜNG
Thế giới:
- FED không thay đổi lãi suất trong kỳ họp FOMC tháng 2. Chỉ số CPI tháng 1 của Mỹ cao nhẹ hơn dự báo (3.9% so với 3.7%), nhìn chung chỉ số CPI vẫn duy trì ổn định ở mức ~3.x%, chưa thể hiện được sức giảm đáng kể trong những tháng gần đây.
- Trung Quốc vẫn đang nỗ lực thúc đẩy cho vay cấc tổ chức tín dụng. Trong 6 tháng qua, PboC mức cho vay tăng them ròng 5k tỷ NDT (tăng hơn 12%). Nỗ lực của TQ nhằm giúp nền KT vượt qua tình trạng giảm phát khi chỉ số CPI tiếp tục ở mức âm.
- Kinh tế Anh được coi là suy thoái khi có 2 quý liên tiếp tăng trưởng âm, -0.1% trong quý 3 và -0.3% trong quý 4. Nền kinh tế Nhật Bản cũng trong tình trạng tương tự khi giảm 3.3% trong quý 3 và giảm 0.4% trong quý 4, với 2 quý giảm liên tiếp nền kt NB đã sụt giảm trở thành nền kt lớn thứ 4 thế giới về GDP và xếp sau Đức.
- Giá BTC tăng trở lại trên mức 50k (~52k)
Việt Nam
- Nền kinh tế VN được các tổ chức dự báo sễ tiếp tục có mức tăng trưởng ổn định trong năm 2024 khi đa số các tổ chức đánh giá KT VN sẽ tăng trưởng trên 5% trong năm 2024.
- Một số con số vè kinh tế VN trong tháng 1: Chỉ số sx công nghiệp tăng khá mạnh ở mức 18.3%, lạm phát ổn định với CPI trên 3%, hoạt động xuất khẩu tăng tương đối tốt so với 1/2023, hoạt động nhập khẩu cũng tăng tương ứng.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
VNINDEX:
- VNI vẫn đang có vận động kỹ thuật ổn khi có vùng ~117x đang là vùng hỗ trợ và vùng ~124x là vùng kháng cự, nghĩa là VNI vẫn có dư địa nhất định trong ngắn hạn những phiên tới trước khi tính đến câu chuyện dài hơn. Với bối cảnh sẽ không có yếu tố tiêu cực bất ngờ, khả năng giảm sâu của VNI sẽ khó xảy ra hơn. Chủ yếu NĐT sẽ cần cảnh giác với việc các CP có giai đoạn tăng khá nóng sẽ có nhịp điều chỉnh kỹ thuật.
- Với vận động hiện tại khả năng VNI sẽ tiếp tục có thể tăng trưởng để tiệm cận lại vùng ~123x+. Trong giai đoạn này có thể bank vẫn tiếp tục là leader của TT, sau đó thị trường sẽ có thể có giai đoạn điều chỉnh, tích lũy tương tự như giai đoạn từ T11-T12/2023, giai đoạn điều chỉnh này dòng tiền có thể sễ dịch chuyển để chảy vào những dòng chưa tăng nhưng có tích lũy tốt trong khoảng thời gian gần đây.
VN30
- Tương tự VNI, VN30 sễ gặp áp lực ở vùng ~1250, mấu chốt giai đoạn này sẽ là dòng tiền duy trì giữ lại trong thị trường hay rút ra khỏi thị trường. Có thể thấy trong những phiên gần đây VN30 có lượng bán ròng khối ngoại thường lớn hơn VNI, nghĩa là khối ngoại đang có xu hướng mua các cp ngoài VN30.
VNMIDCAP
- Nhóm MIDCAP sẽ bước vào những phiên quyết định sắp tới khi có dấu hiệu bứt khỏi vùng tích lũy khoảng hơn 2 tháng gần đây. Vận động của MIDCAP cũng sẽ thể hiện dòng tiền dịch chuyển sẽ duy trì trong thị trường hay không. Chỉ số MIDCAP đang ở vùng kháng cự quan trọng ~1800, sẽ là dòng rất đáng chú ý trong thời gian tới khi chỉ số MIDCAP bứt phá được khỏi vùng này.
VNSMALLCAP
- Khá tương tự MIDCAP nhưng mô hình tích lũy của SMALLCAP thể hiện yếu hơn, vùng ~1460 sẽ là vùng quan trọng đối với SMALLCAP. Nhìn chung khi dòng tiền đã tìm tới CP bluechip, việc tiếp theo NĐT nên chú ý là dòng MIDCAP, khi dòng MIDCAP khỏe mạnh sẽ là lúc có thể chú ý nhiều hơn tới SMALLCAP.
MỘT SỐ NHÓM NGÀNH CHÍNH:
- NHÓM BÁN LẺ: Về mặt kỹ thuật nhóm bán lẻ sẽ không phù hợp để NĐT chú ý lúc này, DGW có vùng tích lũy nhưng giá cận vùng cản mạnh, FRT đã tăng quá nóng và không có vị thế trong khi MWG và PET không thể hiện tốt sức mạnh cũng như xu hướng cụ thể.
- NHÓM BĐS THƯƠNG MẠI: Nội bộ nhóm BĐS thương mại đang có sự phân hóa khá rõ, một số mã mang tính phổ biến đang có vận động tốt hơn khi có nền tích lũy tốt trong khi những cp ít quan tâm có vận động yếu hơn. Những CP có nền tích lũy là những cp NĐT nên quan tâm vào lúc này khi có vị thế mua tốt, việc còn lại sẽ là chờ đợi vào việc dòng tiền dịch chuyển thành công từ nhóm bluechip sang nhóm MIDCAP. Lưu ý mua được ở nền giá tích lũy để có khả năng phòng vệ và quản lý rủi ro tốt hơn. Một số CP đáng lưu ý: CII, DIG, DXG, PDR, CEO, KDH, VC2..
- NHÓM BĐS KCN: Vận động phân hóa của nhóm này khiến hành động sẽ được phân loại thành 3 loại. 1: Nhóm nắm giữ và không có vị thế mua DPR, PHR, GVR; 2. Nhóm có thể cân nhắc nếu có điều chỉnh để test lại: SZC, IDC; 3. Nhóm có vị thế để mua trading: KBC, VGC, ITA.
- NHÓM CHỨNG KHOÁN: Nhóm chứng khoán nói chung có vận động khá giống với chỉ số MIDCAP, hầu hết đều có khoảng tích lũy tăng dần khá tốt, có CP đã có phiên bứt lên gặp vùng kháng cự mạnh cận vùng đỉnh 2021 và chững lại. Với nhóm này nói chung NĐT sẽ cần đặt quan điểm trading đặt cược vào sự dịch chuyển dòng tiền. Lấy nền giá tích lũy làm điểm quản lý rủi ro. Gần như tất cả các CP phổ biến nhóm này đều có thể chú ý.
- NHÓM DẦU KHÍ: Là nhóm neo ở vùng giá cao và có khoảng chững lại khá dài. với PVD, PVS, PVC, PVB, PVT. Xét về mặt kỹ thuật BSR sẽ là CP hợp lý để lựa chọn hơn khi có nền giá siết tương đối chặt, kế tiếp là PVT khi có thể hưởng lợi từ ngành vận tải biển.
- NHÓM BANK: Trái với thời điểm trước đây khi khuyến nghị dòng bank là dòng có thể quan tâm, ở thời điểm hiện tại, khi cp bank đã tăng khá nóng, các chỉ số lớn cũng tiệm cận các ngưỡng quan trọng thì bank không còn là lựa chọn phù hợp khi dư địa không lớn (nhiều CP bank về cận vùng đỉnh) trong khi rủi ro phải đối mặt tương đối cao.
- NHÓM THÉP: Gần như tương đồng với chỉ số MIDCAP, NĐT có thể dùng kế hoạch với MIDCAP để áp dụng cho nhóm thép, kỳ vọng vào sự dịch chuyển dòng tiền từ bank có thể giúp nhóm này vượt đỉnh. Quản lý rủi ro chặt chẽ với vùng giá nền tích lũy. Lưu ý các CP phổ biến: HPG, HSG, NKG, VGS.
- NHÓM PHÂN BÓN – HÓA CHẤT: Vị thế ở ngay thời điểm đầu tuần với nhóm này không quá tốt, sẽ phù hợp hơn nếu trong tuần tới có những phiên điều chỉnh nhẹ để NĐT có thể mua gần nền giá hơn. Vẫn là những CP quen thuộc : DGC, DCM.
- NHÓM THỦY SẢN – DỆT MAY: Chưa thấy quá nhiều điểm nổi bật với nhóm này, sản lượng xuất khẩu thủy sản cũng không có mức tăng trưởng tốt trong tháng 1 nên tạm thời không quan tâm. Với nhóm dệt may, thời điểm cuối năm 2023 đã qua (mùa mua sắm của nước ngoài) nên đầu năm cũng có thể sẽ không phải thời điểm cho nhóm này.
- NHÓM XÂY DỰNG: Có nét tương đồng với một số CP BĐS thương mại MIDCAP. Kế hoạch cũng tương tự như MIDCAP. Các CP đáng quan tâm: DPG, LCG, HHV, FCN, C4G, VCG. KSB – lưu ý ngày chia cổ tức.
- MỘT SỐ CP ĐÁNG CHÚ KHÁC: VSC – vùng giá ~21.x ; CNG 29.x .
Page updated
Google Sites
Report abuse