X-CAPITAL - Tuần 25/07

TUẦN 25/07: VNINDEX ĐÃ CÓ PHIÊN PHÁ XU HƯỚNG GIẢM, CHỜ NHỊP ĐIỀU CHỈNH TEST ĐÁY THÀNH CÔNG ĐỂ GIA TĂNG TỶ TRỌNG. RẤT HẠN CHẾ VÀ CẨN TRỌNG VỚI NHỮNG MÃ CÓ DẠNG TĂNG LÊN BIÊN ĐỘ HẸP KHI NHỮNG MÃ NÀY CHƯA CÓ ĐIỀU CHỈNH.

BỐI CẢNH THỊ TRƯỜNG

Thế giới:

- Ngân hàng TW châu Âu tăng lãi suất lần đầu tiên sau 11 năm, một phần nhằm chống lạm phát, một phần nhằm giữ giá đồng EUR khi đồng EUR đã giảm hơn 15% so với USD trong vòng 1 năm.

- Nga cấp khí đốt trở lại cho châu Âu qua Nord Stream 1 tạm thời làm hạ nhiệt phần nào khủng hoảng năng lượng châu Âu.

- FED sẽ họp trong tuần này, dự báo về mức tăng lãi suất trong cuộc họp lần này sẽ từ 0.75%-1%.

- Chính sách siết chặt BĐS của TQ đang kéo theo những hệ lụy không nhỏ, sau những vụ vỡ nợ của các cty BĐS tới hiện tại là tình trạng người mua nhà từ chối trả nợ ngân hàng tăng vọt. Vừa qua một số ngân hàng nhỏ của TQ xảy ra tình trạng mất thanh khoản khi người gửi tiền không thể rút được tiền.

Việt Nam:

- Thông tin KQKD quý 2 của phần lớn các DN trên thị trường đã công bố hoặc hé lộ. Nhiều ngành có mức tăng trưởng và hoàn thành kế hoạch tốt ví dụ như ngân hàng, XK thủy sản, sợi – dệt may, điện… Trong khi một số ngành KQ bị giảm sút như chứng khoán, thép, BĐS.

- Nhà nước vẫn đẩy mạnh triển khai các dự án đầu tư hạ tầng, nguồn vốn không phải vấn đề vướng mắc, những vướng mắc chủ yếu vẫn nằm ở cơ chế, giá thầu. Việc giá VLXD hạ nhiệt có thể sẽ giúp tháo gỡ phần nào.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

VNINDEX

VNI có những phiên tạo xu hướng tích cực hơn, trong tuần tới khi không có những thông tin quá đặc biệt nhiều khả năng VNINDEX sẽ biến động trong biên độ +-40-50 điểm. Với việc tin tức đáng chú ý trong tuần sẽ tới từ việc FED nâng lãi suất, tin này đã có dự báo trước và chuẩn bị tâm lý nên khi tin công bố khả năng thị trường cũng sẽ không biến động quá mạnh.

Với những mã tạo được xu hướng và tăng lên với biên độ hẹp thời điểm mua sẽ chỉ phù hợp khi VNI có điều chỉnh để tránh rủi ro VNI giảm điểm nhẹ nhưng nhóm này có điều chỉnh tương đối.

Với những mã đang chạy nền đi ngang NĐT có thể mua với tỷ trọng vừa phải ở mức giá nền để ưu tiên quản lý rủi ro. Tất nhiên việc mua sau khi VNI có điều chỉnh vẫn được ưu tiên hơn.

VN30

VN30 không có biến động mạnh trong giai đoạn vừa rồi, lý do chính nằm ở nhóm ngân hàng chiếm tỷ trọng cao trong VN30 không biến động mạnh. Và phần lớn các mã khác trong VN30 cũng không có biến động đặc biệt trong khoảng 2 tuần vừa rồi.

VNMIDCAP

VNMIDCAP vận động với sóng rõ ràng hơn và cũng tạo xu hướng tốt hơn VN30. Với vị thế hiện tại của VNMIDCAP điểm vào phù hợp sẽ là khi chỉ số này điều chỉnh về gần vùng đáy tạo gần đây (trên vùng 152x)

VNSMALLCAP

SMALLCAP cũng khá tương đồng với VNMIDCAP, có thể nhóm này sẽ tăng được một số ít phiên nữa, nhưng điểm vào để cho một sóng đủ lớn sẽ là khi nhóm này có điều chỉnh. X-CAP tiếp tục khuyến nghị không nên ưu tiên vào nhóm này. Nếu lựa chọn sẽ ưu tiên nhóm MIDCAP.

VNFIN

VNFIN đang ở vị thế trung dung, trong khi nhóm chứng khoán có giai đoạn phục hồi nhưng kết quả kinh doanh của nhiều DN bị ảnh hưởng tương đối mạnh do danh mục tự doanh lỗ trong quý vừa rồi. Nhóm ngân hàng có kết quả tương đối khả quan lại không có sự phục hồi tốt như nhóm chứng khoán, điểm vào phù hợp nhất với nhóm ngân hàng là khi VNFIN có điều chỉnh ~ vùng 1220, những mã có nền tốt NĐT cũng có thể mua một phần.

VNIND

Tương đồng với VNMIDCAP khi tạo được xu hướng tốt hơn. VNIND có thể hướng tới vùng 840+, điểm mua vào tốt nhất nên là khi chỉ số này có điều chỉnh, nếu tăng luôn điểm quản lý rủi ro thực sự sẽ không tốt.

VNENE

Nhóm VNENE có BSR xu hướng tốt hơn cả, nhưng điểm vào ngay hiện tại là không hợp lý, chỉ nên quan tâm khi có điều chỉnh và test đáy thành công. Nhóm dầu khí có yếu tố đầu cơ và yếu tố giá dầu thế giới biến động rất bất ngờ, NĐT nên lưu ý tới điểm này.

VNMAT

VNMAT có vận động không tệ, nhưng kỳ vọng nếu có hồi phục vẫn không cao nên không phải nhóm hấp dẫn thời điểm hiện tại . NĐT nên ưu tiên lựa chọn nhóm khác.

TỔNG KẾT

Các yếu tố về tin tức thị trường nhìn chung đã được công bố khá rõ. Việc FED tăng lãi suất cũng được dự báo với khả năng 0.75%-1% nên kết quả thực tế công bố ra sao cũng sẽ khó tạo ra biến động rất mạnh trên thị trường. Với các yếu tố như vậy nhiều khả năng VNINDEX sẽ có biên động biến động tăng giảm khoảng trên 30-50 điểm trong tuần tới.
Với các nhóm tăng với biên độ hẹp NĐT không nên mua mà phải đợi nhịp điều chỉnh do việc quản lý rủi ro với nhóm này sẽ rất khó. Ngoài ra cũng có thể có kịch bản nhóm bank cũng như một vài mã VN30 kéo giữ chỉ số nhưng nhóm khác điều chỉnh vậy nên những mã dạng như trên NĐT có sẵn có thể giữ nhưng vị thế mua mới phải rất cẩn trọng và cân nhắc.
Những mã chạy nền đi ngang tốt có thể mua thăm dò lấy vị thế ví dụ một số mã bank nén tốt, hay FPT. Thời điểm mua hợp lý nhất vẫn là khi VNINDEX có điều chỉnh và test lại cú break trend giảm ngắn hạn vừa rồi.

GOOD LUCK AND HAPPY TRADING!

Tất cả các thông tin trên chỉ mang tính chất tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư. NĐT tự chịu trách nhiệm với quyết định của chính mình.

Mọi thông tin khác vui lòng liên hệ trực tiếp!