X-CAPITAL - Tuần 27/11/2023

TUẦN 27/11/2023: TIẾP TỤC GIỮ TRẠNG THÁI THẬN TRỌNG ĐỂ TRÁNH RỦI RO. NẾU NHƯ LÀ QUÁ TRÌNH TÁI TÍCH LŨY VÀ TIẾP TỤC ĐI LÊN NĐT CŨNG KHÔNG CẦN QUÁ VỘI VÀNG, SẼ CÓ CƠ HỘI RÕ RÀNG HƠN CHO PHE MUA.

BỐI CẢNH THỊ TRƯỜNG

Thế giới:

- Tập đoàn tài chính lớn của TQ, Zhongzhi đang có nguy cơ sụp đổ khi bị kẹt thanh khoản nghiêm trọng, thiếu hụt số vốn lên tới 36.4 tỷ USD.

- TQ đang lên kế hoạch mới để giải cứu những doanh nghiệp BĐS nguy kịch nhất. Trong đó có danh sách 50 công ty BĐS thuộc “danh sách trắng”.

- CEO Binance thừa nhận vi phạm luật chống rửa tiền, nộp phạt 4.3 tỷ USD và từ chức CEO tại Binance.

- Chứng khoán Mỹ tiếp tục có tuần tăng nhẹ khi lợi suất trái phiếu giảm. Các chỉ số chính đang trở lại vùng đỉnh trong vòng 1 năm trở lại đây (tháng 7/23)

- Ngân hàng lớn ở Anh (Barclay, Lloyds) lên kế hoạch cắt giảm hàng nghìn nhân sự để tiết kiệm chi phí.

Việt Nam

- Sức mạnh của đồng USD suy giảm khiến áp lực tỷ giá nhẹ đi. Kết thúc tuần trước tỷ giá USDVND ở mức ~24.250.

- TGDD dự định đóng cửa 200 cửa hàng.

- Công ty xếp hạng tín nhiệm Moody’s tham gia thị trường Việt.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

VNINDEX:

- Với sự giằng co tăng giảm trong 2 phiên ATC cuối tuần trước sẽ khiến đánh giá vận động của VNI trong tuần này sẽ có những quan điểm trái chiều. Tuy vậy với góc nhìn quản lý rủi ro chắc chắn. Đánh giá thị trường vẫn mang tính tiêu cực và cẩn giữ cẩn trọng trong những phiên tới nhiều hơn ở một số quan điểm.

+ Thị trường giảm mạnh trong phiên thứ 5 khiến nhiều mã tạo dấu hiệu bull trap, phiên thứ 6 dù tăng nhưng phần lớn chỉ bù đắp phần nào mức giảm trong phiên ATC trước đó. Điều này chưa đủ thuyết phục để tự tin nắm giữ.

+ Hầu hết các nhóm CP đều có khung tuần có dấu hiệu đảo chiều giảm. Nếu như là quá trình tái tích lũy NĐT cũng không cần quá vội vàng, có thể chờ đợi thêm để đánh giá quá trình tích lũy tiếp tục tăng một cách chắc chắn hơn. Không cần đặt mình vào vị thế đặt cược không chắc chắn.

VN30:

- Tương tự VNINDEX, VN30 cũng chưa tạo được đáy rõ ràng, rủi ro tiềm ẩn tiếp tục giảm là có đối với nhóm này.

VNMIDCAP

- Như đánh giá trong khoảng 2 tuần gần đây, mục tiêu của MIDCAP là ở vùng ~168x, Và trong suốt 2 tuần này MIDCAP cũng phản ứng giảm với vùng nêu trên nên cũng phải cảnh giác khi chỉ số đảo chiều giảm. Và cũng giống như nêu trên, nếu đây là quá trình hấp thụ lực cung và tái tích lũy, NĐT không cần phải vội vàng đặt mình vào vị thế rủi ro đặt cược. Do nhóm MIDCAP tăng tương đối mạnh trong nhịp hồi vừa rồi nên có thể kỳ vọng thị trường dù giảm nhưng cũng không mạnh như đợt sụt giảm trước.

VNSMALLCAP

- Tương tự với MIDCAP, SMALLCAP cũng phản ứng mạnh với vùng mục tiêu. Và nhìn chung trong lúc thị trường chưa xác định sức mạnh hoàn toàn SMALLCAP sẽ chưa phải lựa chọn do nhóm này thường đi sau những nhóm lớn.

MỘT SỐ NHÓM NGÀNH CHÍNH

NHÓM BÁN LẺ: Vận động của DGW, PET vẫn còn tiềm ẩn rủi ro khi tuần trước tạo bull trap, trong khi FRT đã có phân kỳ âm MACD khung tuần. MWG về vùng giá đáy và chưa có dấu hiệu tạo đáy cụ thể. Vẫn giữ khuyễn nghị nắm giữ hoặc bán. Nếu nắm giữ tiếp tục có 1 -3 phiên tăng yếu và giảm tiếp sẽ chắc chắn bán.

NHÓM BĐS THƯƠNG MẠI: Nhóm này do trend khỏe hơn ở một số mã leader nên kết thúc tuần trước, dù khung tuần vẫn mang nhiều dấu hiệu xấu nhưng về khung ngày lại có thể là 1 pha backtest lại. Do có rủi ro bulltrap ngắn hạn nên trước mắt giữ trạng thái cẩn trọng để tránh rủi ro thị trường chỉ hồi lại và tiếp tục giảm tiếp. Hành động theo VNI. List đáng chú ý: DIG, CEO, HDC, NVL, PDR, KDH, NLG, CII.

Nhóm BĐS KCN: SZC có loạt phiên tăng mạnh nhờ thông tin tốt, tuy nhiên mức giá đang tiệm cận vùng đỉnh quan trọng ~46 nên để là lựa chọn mua cũng rất khó. Nhóm cao su – KCN vận động vẫn còn xấu. Vị thế khả dĩ nhất có lẽ sẽ là KBC và VGC. Nhìn chung để lựa chọn đánh đổi rủi ro/lợi nhuận của nhóm này ở thời điểm hiện tại không hấp dẫn.

NHÓM DẦU KHÍ: Vị thế không rõ ràng, vận động nhóm này cũng không phụ thuộc vào VNINDEX nên việc lựa chọn nên cân nhắc với sự hấp dẫn của nhóm khác.

NHÓM CHỨNG KHOÁN: Vận động tương đối giống với nhóm BĐSTM gần đây nhưng nhóm này khỏe hơn khi duy trì được vùng giá cao sau đợt giảm trước của thị trường. Sau 2 phiên cuối tuần trước, sẽ cần thời gian để xác định cụ thể hơn. NĐT vẫn nên giữ trạng thái thận trọng như thận trọng với thị trường chung.

NHÓM DỆT MAY, THỦY SẢN, CẢNG BIỂN, PHÂN BÓN: Những nhóm sụt giảm mạnh giai đoạn sau trong đợt giảm trước, vừa có sóng hồi và chưa xác định được vùng đáy. Trừ một số CP vận động khác như GMD, DGC.

NHÓM THÉP: Nhóm có mức phục hồi mạnh cùng với nhóm BĐSTM và chứng khoán. Là nhóm ưu tiên khi VNI loại bỏ được rủi ro bulltrap sau giai đoạn vừa rồi. Trước mắt vẫn cần cảnh giác với rủi ro của thị trường chung.

NHÓM NGÂN HÀNG: Có những sự phân hóa nhất định, nhìn chung những mã NHTM tư nhân sẽ có vận động có nét tương đồng với VNINDEX.

NHÓM XÂY DỰNG - ĐTC: Các mã ĐTC vận động phục hồi và cũng chưa xác định được vùng đáy sau đợt giảm trước. Trong khi CTD đang có nhiều phiên sideway vùng giá kháng cự với vol cao cũng là một rủi ro. DPG có vùng giá đáy và có thể theo dõi thêm.