BỐI CẢNH THỊ TRƯỜNG

Thế giới:

- Trong tuần này Mỹ sẽ công bố chỉ số lạm phát tháng 11, theo dự báo thì chỉ số này sẽ giảm so với tháng trước ở mức 7.3% so với 7.7%. Cùng với đó là cuộc họp FOMC về vấn đề tăng lãi suất vào ngày 15/12 với mức dự báo tăng lãi suất lần này sẽ ở mức 0.5% so với 0.75% của lần trước, nâng lãi suất từ 4% lên 4.5%

- Song song với Mỹ nhóm EU cũng sẽ có công bố tương tự với chỉ số lạm phát không thay đổi (năm/năm) 10% và mức nâng lãi suất 0.5% từ 2% lên 2.5%.

- Quyết định áp giá trần của Mỹ và phương Tây với dầu vận chuyển bằng vận tải biển được đưa ra ở mức 60USD/thùng. Vẫn còn nhiều tranh cãi về tính hiệu lực của quyết định này.

- Trung Quốc có thể sẽ nới lỏng chính sách với Covid

Việt Nam

- Nhiều ngân hàng giảm lãi suất ở thời điểm cuối năm. Trong tuần trước NHNN cũng đã quyết định nới room cho toàn hệ thống ở mức 1.5-2% nâng mức tăng trưởng tín dụng năm 2022 từ 14% lên 15.5% - 16%.

- Việt Nam – Hàn Quốc tuyên bố nâng cấp quan hệ lên mức chiến lược toàn diện.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

VNINDEX

VNI tuần trước có những phiên phản ứng khá mạnh với ngưỡng 1100 nhưng tình hình đã ổn định trở lại trong những phiên cuối tuần với sự phục hồi từ các nhóm CP. NĐT nắm giữ nhịp dài ngày vẫn có thể kỳ vọng hơn, X-CAP giữ quan điểm thị trường vẫn có thể hồi phục tới khoảng giữa – cuối tháng 12 tới khi BCQT quý 4 của các DN bắt đầu có thông tin tổng hợp và rò rỉ.

- Khung tháng VNI không có nhiều điều để bàn khi có thể đơn giản chỉ là đà hồi phục sau sự hồi phục của tháng 11

- Khung tuần: Về khung tuần VNI có dấu hiệu khả quan hơn khi 2 tuần gần đây khối lượng giao dịch đã tăng trở lại, MACD có dấu hiệu phân kỳ và histogram có thể sẽ cắt lên dương tương tự giai đoạn tháng 8. Đây là dấu hiệu khá ổn cho trung hạn. Trước mắt ngắn hạn dự báo có thể sẽ như đã nêu ở trên. Khung tuần sẽ có vùng ~1140 là vùng cản khá cứng ngắn hạn và hội tụ với EMA 200 khung W và nằm trong kênh giảm suốt từ đầu năm tới nay.

- Khung ngày: Về khung này lực tăng ngắn hạn của VNI đẫ chững lại sau nhưng phiên tăng mạnh suốt từ cuối tháng 11, dự báo nhịp tăng tới sẽ yếu hơn những phiên tăng trong giai đoạn vừa rồi. Kênh giá giảm từ đầu năm tới nay vẫn sẽ tạo áp lực cho VNI trong giai đoạn tới. RSI và MACD của khung ngày cũng đang ở những vùng cao và có dấu hiệu yếu dần.

VNMIDCAP

MIDCAP cũng tiệm cận với trend giảm trung hạn từ đầu năm tới nay. Tuy nhiên chỉ số MIDCAP chưa giảm theo kênh giá như VNI hay VN30 và phục hồi ở ngưỡng fibonaci 0.786 ~1000 điểm nên kỳ vọng MIDCAP có thể phục hồi cao hơn những này về gần với vùng kỳ vọng 1400-1500

VNSMALLCAP

Khá giống với MIDCAP, SMALLCAP cũng có khả năng sẽ vượt khỏi trend giảm từ đầu năm tới nay hướng tới vùng 1200-1300 nếu như thị trường vận động tốt trong đợt này. Tuy nhiên về tính thanh khoản nên VNSMALLCAP nên dùng để theo dõi hơn là dùng để mua bán.

VNFIN

Với nhóm FIN hiện sẽ khó để nhận định khi nhóm này hiện đã hồi phục về vùng kỳ vọng và cũng là vùng lực cung khá cứng, chiếu sang nhóm bank hầu hết các mã cũng đang tiến gần tới vùng cản cứng ở thời điểm hiện tại nên việc có thể phục hồi cao hơn hay không là tương đối khó để nhận xét về mặt PTKT. Cũng có thể có kịch bản nhóm bank chững lại không còn tăng đáng kể trong khi nhóm chứng khoán sụt giảm sâu hơn trong thời gian vừa rồi vẫn có thể tiếp tục tăng.

VNIND

Nhóm VNIND giai đoạn trước cũng sụt giảm rất mạnh, và ở mức hiện tại cùng đang ở vùng kháng cự quan trọng. Vị thế của VNIND cũng khá khó nói như VNFIN hiện tại, VNIND được sự hỗ trợ từ nhóm MIDCAP nên có thể sẽ vẫn khả quan hơn khi nhìn nhận với nhóm FIN. Kỳ vọng với nhóm VNIND nếu thị trường ổn trước mắt sẽ nằm ở vùng ~65x tại vùng EMA 100. Việc có thể phục hồi tới vùng trên 700 điểm tạm thời chưa thể xét đến lúc này.

TỔNG KẾT

1. Thị trường đã tăng một nhịp tương đối và có những áp lực bán nhất định ở vùng 1100 nhưng lực cầu vẫn còn tương đối tốt, thông tin VN và thế giới sẽ không có nhiều bất ngờ nên NĐT vẫn có thể kỳ vọng cho một khoảng tăng ngắn nữa trước khi kết thúc nhịp hồi phục này. Nhiều nhóm chỉ số đang ở những vùng nhạy cảm và dư địa không nhiều. Timing cho nhịp này vẫn là khi media đưa tin về BCKD quý 4 của các doanh nghiệp.

2. Các quyết định mua của NĐT ở thời điểm này cần dứt khoát do thời gian đến khi rò rỉ BCKD quý 4 không còn dài, khả năng sẽ là hết tuần này và sang tuần tới thì thông tin sẽ được tung ra nhiều hơn. Lưu ý tới nhóm MIDCAP và nhóm chứng khoán nếu lựa chọn lướt sóng ngắn, nhóm thép cũng có thể là một lựa chọn ổn. Nhóm FIN và nhóm ENE đang ở trạng thái khó dự báo trong khi dư địa cũng không cao như những nhóm nêu trên.

3. VNI cũng có thể sẽ diễn biến lại như nhịp hồi phục tháng 8 khi bước tới giai đoạn không còn tăng ồ ạt nữa mà sẽ luân phiên trước khi kết thúc nhịp tăng.