X-CAPITAL - Tuần 16/10/2023

TUẦN 16/10/2023: VỊ THẾ TRUNG DUNG TRONG BỐI CẢNH THANH KHOẢN THẤP, DỰ BÁO VNINDEX VẬN ĐỘNG TRONG BIÊN ĐỘ 1100-1200 TRONG THỜI GIAN TỚI, NĐT CẦN XÁC ĐỊNH RÕ RỦI RO/KỲ VỌNG LỢI NHUẬN KHI THAM GIA TRONG TUẦN NÀY. ƯU TIÊN NẮM GIỮ MỘT SỐ NGÀNH.

BỐI CẢNH THỊ TRƯỜNG

Thế giới:

- Mỹ công bố chỉ số CPI tháng 9, trong đó CPI năm trên năm (yoy) ở mức 3.7% cao hơn dự báo là 3.6, tháng trên tháng (mom) là 0.4% thấp hơn tháng trước 0.6% nhưng cao hơn dự báo là 0.3%.

- Một số thông tin về Trung Quốc. CPI ở mức thấp yoy tháng 9 0% (dự báo 0.2%), mom 0.2% (dự báo 0.3%). PPI yoy tháng 9 -2,5% thấp hơn so với năm trước -3% nhưng cao hơn dự báo -2.4%. Hàng hóa xuất khẩu vẫn giảm nhưng tốc độ đã giảm dần, mom tháng 9 -6.2% so với dự báo -7.6% và so với năm trước -8,8%. HH nhập khẩu TQ yoy -6.2% thấp hơn dự báo -6% và cũng cao hơn so với năm ngoái là -7,3%. Cho thấy tình hình TQ vẫn ở trong trạng thái giảm sút nhưng mức giảm cũng đã suy giảm so với năm trước.

Việt Nam

- Các DN công bố báo cáo KQKD quý 3

- Các DN BĐS vẫn đang gặp khó với dòng tiền, việc chi trả lãi vay …

- Các ngân hàng chưa đạt mục tiêu tăng trưởng tín dụng (ế tín dụng).

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

VNINDEX

- VNI đóng cửa tuần trước ở mức ~115x điểm, mức điểm hoàn thành mục tiêu tuần trước. Trong bối cảnh kinh tế chỉ có những cải thiện nhỏ, ngành BĐS vẫn đang trong khó khăn, dự báo VNI sẽ bước vào giai đoạn sideway với biên độ du di khoảng từ 1100-1200 điểm. NĐT chú ý vùng swing này để có thể ra vào hợp lý.

- Về khung ngày phiên cuối tuần trước VNI tăng trở lại có thể coi là dấu hiệu tốt nhưng không rõ ràng, chỉ cần trong phiên thứ 2 có các dấu hiệu tiêu cực trở lại ở vùng 115x mọi nhận định có thể sẽ lại đảo chiều.

- Tóm lại, NĐT cần xác định rõ kế hoạch mua bán: Mua khi sụt giảm cận ~1100 và bán khi đạt những mục tiêu nhất định theo kỳ vọng. (đặc biệt là khi VNI ở vùng 118x-1200). VNI ở vùng giữa như hiện tại cần cẩn trọng và tính toán kỹ rủi ro trong ngắn hạn.

VN30

- Tương đồng với VNI, VN30 cũng có biên độ tương tự, dự kiến cũng thuộc khoảng 109x-121x.

VNMIDCAP

- VNMIDCAP đang có nguy cơ rủi ro mô hình vai đầu vai. Để loại trừ mô hình này sẽ có 2 vận động.

1. MIDCAP về đỉnh cũ gần đây cận 1800, sau đó test lại vùng trên 165x tạo đáy mới.

2. Test lại thành công đáy vừa rồi (tốt nhất là tạo đáy ở vùng 1600+

- Nếu như trong tuần tới chỉ số MIDCAP có dấu hiệu tạo đỉnh vùng hiện tại, NĐT cần bán ngay nhất là với nhóm BĐS MIDCAP, hoặc một số mã chững khoán, những nhóm sẽ chịu ảnh hưởng nặng nếu như chỉ số MIDCAP chạy theo mô hình VĐV. Nếu điều này xảy ra sẽ đồng nghĩa với việc nhóm VN30 không giảm nhiều trong khi nhóm MIDCAP suy giảm mạnh.

VNSMALLCAP

- SMALLCAP lại có vận động có nét khá giống VNI khi không tạo được trend khỏe như MIDCAP. Nhìn chung ở thời điểm hiện tại không phải lúc để quan tâm tới SMALLCAP. Sẽ quan tâm nhóm này khi thị trường xđ xu hướng rõ ràng.

- Về vận động tuần tới xu của SMALLCAP cũng rất khó xác định, chỉ cần 1 vận động chững lại hoặc sụt giảm trong 2 phiên đầu tuần tới các nhận định tích cực sẽ bị phản bác.

Trạng thái cổ phiếu các nhóm ngành.

Bán lẻ: Có vị thế nắm giữ, vị thế mua mới không quá phù hợp, sẽ phải đánh đổi tỷ lệ rủi ro tương ứng. Chỉ còn MWG do vận động yếu hơn nên có điểm quản lý rủi ro có thể tham gia được.
BĐS thương mại: Phiên thứ 6 có nét khởi sắc nhưng nhìn chung xu hướng cả nhóm là yếu, chỉ có một số CP có vận động khỏe như KDH, NLG, PDR. Còn lại các CP sẽ lại trở lại vận động rủi ro cao và chưa xác định được vùng đáy nếu đầu tuần tới có phiên tiêu cực. Về cp lẻ có DTD cũng là CP có vận động tốt và NĐT có thể cân nhắc lướt sóng được với mã này.
BĐS KCN: IDC sau thời gian dài chờ đợi đã có thành quả, các mã khác khó có vị thế trong tuần tới (tuần vừa rồi có DPR có điểm vào). Với nhóm này trong tuần này NĐT tập trung vào IDC nếu có giai đoạn test, và tiếp tục mua gia tăng ITA (nếu chấp nhận đầu cơ) khi test thành công.
Dầu khí: Chỉ số VNENE vận động tương đối tốt, nhóm này tương đối khó xác định, nếu trade ngắn hạn trong tuần tới cũng có thể theo dõi nếu có điều chỉnh. Nhóm khí có vận động tương đối khả quan để trading, có thể chú ý GAS, CNG.
Chứng khoán: Sẽ phụ thuộc vào vận động của VNI khá nhiều, với nhóm chứng khoán khung tuần một số vẫn duy trì được sức mạnh, một số có suy yếu. Tùy tình hình vận động VNI để quyết định có trade nhóm này hay không.
Cảng – vận tải biển: Vẫn duy trì vận động nhưng rất khó cho điểm mua vào mới, kỳ vọng dư địa vượt đỉnh có GMD nhưng vận động thực sự rất khó để có điểm vào thời điểm hiện tại. VSC sẽ cần theo dõi tạo đáy lớn để có thể kỳ vọng nhiều hơn.
Dệt may: Vẫn vận động ổn, duy trì nắm giữ và vẫn có thể mua vào nhưng cần quản lý rủi ro ở ngay phiên tạo nền trong tuần trước, ưu tiên TNG – GIL
Thủy sản: Tương tự dệt may, vận động ổn, duy trì nắm giữ được nhưng vị thế mua mới khó hơn. IDI và ANV là 2 mã đang có vận động tốt nhất nhóm này.
Phân bón hóa chất: Cũng có vận động tốt, là một trong những nhóm ngành X-CAP khuyến nghị trong giai đoạn này. Tiếp tục nắm giữ, với đối tượng mua mới có thể cân nhắc với DPM, DGC, DDV trong tuần này.
Bank: Dòng lớn nhất thị trường đang có những phân hóa nhất định, vận động cũng trung dung, không nhiều dấu hiệu tích cực nhưng cũng không tiêu cực. Không phải đối tượng tham gia lúc này.
Thép: Có vận động khá, cũng phụ thuộc vào VNI. Cũng là nhóm có thể cân nhắc trading được, ưu tiên lần lượt VGS > NKG > HSG.
Xây dựng – ĐTC: Khá khó để xác định vận động với nhóm này, trạng thái hiện tại không có dấu hiệu cụ thể nào, vị thế cũng không còn hợp lý (trong tuần trước còn có HHV).
CP đáng quan tâm khác: MSR - vẫn có vị thế tham gia, DHC - nếu có phiên điều chỉnh, HUT - nếu vượt 24 và VNI tiếp tục duy trì tốt.