BỐI CẢNH THỊ TRƯỜNG

Thế giới:

- Thị trường tài chính thế giới có mức hồi phục nhẹ và tạm thời cân bằng trở lại trong tuần VN nghỉ Lễ khi tạm thời FED chưa thông qua tăng lãi suất. Tâm lý lựa chọn tài sản có khả năng sinh lời vẫn được duy trì.

- Căng thẳng giữa Nga – Ukrainie vẫn tiếp diễn tiếp tục đẩy giá dầu và khí thế giới tăng

- Tiền ảo hồi phục nhẹ sau quãng thời gian sụt giảm mạnh liên tiếp.

- Cổ phiếu Facebook có cú crash gần 30% trong tuần vừa qua.

Việt Nam

- Chính thức thông qua gói hỗ trợ hồi phục kinh tế ~350.000 tỷ

- Những báo cáo về tình hình kinh tế, xuất nhập khẩu tương đối khả quan trong năm vừa rồi.

- Thuế VAT giảm 2% chính thức được áp dụng vào tháng 2

- Chủ trương xây dựng đường cao tốc trong 4 năm tới bằng tổng cộng 10 năm trước đây.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

VNINDEX:

Tháng:

- Tích cực: Khung tháng VNINDEX đã vượt khỏi trendline đỉnh từ T10/2009 – TT3/2018 và gần nhất là T6/2021 và kết tháng 1/2022 vẫn duy trì trên trend line này. Việc những phiên cuối tháng 1 VNINDEX tăng trở lại duy trì ở mức trên trendline là một tín hiệu tốt.

RSI 12 – 72.85 khung tháng đang nằm ở vùng quá mua 70 sau phản ứng hồi tháng 7. Lịch sử những lần bước vào downtrend của VNINDEX RSI 12 khung tháng đều ở ngưỡng >90 thì việc RSI12 hiện tại không phải là điều NĐT cần quá lo lắng.

- Tiêu cực: Với việc có những cú rung lắc và sụt giảm trong tháng 12/2021 và tháng 1/2022 đã có lúc sụt dưới trend line tăng từ T7/2021 tới nay cho thấy xu hướng tăng của VNINDEX cũng đã yếu dần.

MACD khung tháng hiện tuy không quá xấu nhưng cũng là dấu hiệu không tốt khi bắt đầu có xu hướng yếu dần.

Tổng kết lại xu hướng tăng của VNINDEX vẫn được duy trì nhưng động lực tăng cũng đã không còn mạnh như giai đoạn trước đây. Tổng thể thị trường sẽ phân hóa có nhóm tăng nhóm giảm chứ không còn đơn giản là tất cả đều tăng.

Tuần:

- Tích cực: Tương tự như khung tháng, khung tuần VNINDEX có mức hồi phục tốt trong tuần cuối cùng T1/2022 là dấu hiệu tốt để duy trì xu hướng tăng của thị trường. Ngưỡng hỗ trợ vùng 1420 của thị trường vẫn phản ứng rất tốt.

- Tiêu cực: Với những cú sụt giảm vào 2 tuần cuối cùng tháng 1 dẫn tới thủng kênh giá tăng từ 19/7-10/1. Nếu như thị trường vận động tốt cũng sẽ cần thời gian để điều tiết và sẽ khó một nhịp tăng mạnh trong thời gian ngắn tới.

Các chỉ báo tham khảo không cho dấu hiệu tích cực hay tiêu cực. RSI tuy phân kỳ nhưng lại không sụt giảm mạnh và vẫn duy trì trên 50. MACD cũng không cho tín hiệu rõ ràng.

Trước mắt VNINDEX khung tuần đã cố lực cầu hỗ trợ tốt vùng 1420, trong ngắn hạn hoàn toàn có thể hồi phục trở lại gần 1520. Việc có thể bứt phá mạnh hay không sẽ còn phụ thuộc vào tình hình tài chính thế giới cũng như mức độ cung tiền của chính phủ. Nếu như chính phủ cung tiền mạnh và tình hình sản xuất vẫn gặp khó khăn do dịch bệnh thì dòng tiền vào thị trường sẽ tăng mạnh và cơ hội để VNINDEX tăng mạnh sẽ dễ hơn.

Ngày:

Về khung ngày thì kỹ thuật đang cho thấy dấu hiệu tốt. Dù đã giảm thủng kênh giá tăng nhưng đã có phiên tạo đáy ngắn hạn ngày 25/1 và có những phiên sau đó có dấu hiệu kết thúc xu hướng giảm từ đầu tháng 1 tới 24/1. Sau khi VNINDEX trở lại vùng gần 149x đã không phản ứng mạnh mà tiếp tục duy trì được ở vùng này trong hoàn cảnh dòng tiền chủ đạo của thị trường từ NĐT cá nhân đang cẩn trọng. Với việc dòng tiền trở lại sau nghỉ Tết hứa hẹn sẽ có giai đoạn vận động tốt. VNINDEX hoàn toàn có cơ hội hồi phục về gần 1520 trong thời gian ngắn sắp tới.

VN30:

VN30 vẫn nằm trong giai đoạn tích lũy từ khi thị trường điều chỉnh vào tháng 7/2021. Với VN30 hiện tại sẽ có nền giá tích lũy dài để quản lý rủi ro tốt, việc có thể bứt phá tăng mạnh hay không vẫn phải chờ theo dõi thêm. Với khá nhiều lần VN30 cho dấu hiệu vượt đỉnh nhưng không thành công niềm tin với nhóm VN30 cũng không thực sự mạnh. Giai đoạn tới nếu thị trường đi lên vẫn sẽ là cuộc đấu tranh dòng tiền giữa VN30 và nhóm MID-SMALLCAP khi dòng VN30 có nền giá còn MID-SMALLCAP đã nhận đc sự chú ý từ thị trường và có chiếu khấu mạnh trong cuối tháng 1. Trong trường hợp VNINDEX không tăng mạnh và VN30 tiếp tục vận động trong khoảng tích lũy thì dòng tiền thị trường vẫn sẽ tiếp tục chú ý vào MID-SMALLCAP nhằm tìm kiếm lợi nhuận cao hơn. Ngược lại, NĐT tham gia VN30 với kỳ vọng bứt phá trong trung hạn sẽ cần theo dõi thêm. Hiện tại trong VN30 nhóm ngân hàng có vận động tương đối tốt nhưng NĐT muốn mua mới phải theo dõi điều chỉnh hoặc có giai đoạn tích lũy ngắn hạn mới có thể tham gia để đảm bảo vị thế.

VNMIDCAP:

VNMIDCAP có cú sụt giảm mạnh xuống dưới vùng 2100 đã ảnh hưởng tới xu hướng tăng sắp tới. Tạm thời VNMIDCAP có phản ứng tốt với vùng nền ~1990 và có cơ hội để hồi phục. Trước mắt với VNMIDCAP chỉ có thể hi vọng hồi phục kỹ thuật về vùng ~2100-2170. NĐT tham gia MIDCAP hiện tại cũng chỉ có thể kỳ vọng ngắn hạn tới vùng trên, nếu như nhóm MIDCAP hồi phục và hấp thụ lực cung tốt, có những điều chỉnh vừa đủ và tiếp đà tăng lên NĐT tham gia MIDCAP mới có thể tham gia với kỳ vọng vượt đỉnh.

VNSMALLCAP:

Với SMALLCAP trước mắt tình hình sẽ nghiêm trọng hơn so với MIDCAP. NĐT tạm thời không tham gia mua vào với nhóm này khi cơ sở kỹ thuật duy nhất là ngưỡng 0.5 Fibonacci hồi quy ~ 1770. Vùng cân bằng cung cầu tích lũy của SMALLCAP cũng ngắn chỉ trong vòng 2 tuần ở vùng ~1640. Với nhóm SMALLCAP khả năng rất cao vùng ~1650 mới là vùng có thể có hồi phục tương đối khi trùng khớp với vùng cân bằng cung cầu tháng 9, fibonacci hồi quy 0.618 và vùng trend line đỉnh (2 đường xanh).

VNFIN: Với chủ chốt dòng ngân hàng và chứng khoán. VNFIN có vận động tương đối tốt trong tuần vừa rồi. Hiện tại VNFIN đang ở vùng đỉnh cũ đã 3 lần phản ứng giảm . Trong khi nhiều cổ phiếu ngân hàng đã tăng tương đối trong khoảng thời gian vừa rồi. Nên vị thế mua mới hiện tại đối với dòng FIN là không hợp lý. Trường hợp để NĐT có vị thế mua vào với dòng FIN là:

1. VNFIN có tương đối phiên đi ngang vùng đỉnh để hấp thụ lực cung và vượt khỏi vùng đỉnh.

2. VNFIN điều chỉnh nhẹ trở lại vùng ~1610 và cân bằng trở lại.

3. VNFIN vượt đỉnh và test trở lại vùng ~1700 thành công!

VNMAT: Dòng thép tổng thể vẫn đang vận động yếu, NĐT tham gia cũng khó có thể đặt kỳ vọng vì vậy NĐT mới không mua vào dòng này. Tạm thời dòng thép mới chỉ có phản ứng kỹ thuật với vùng hỗ trợ 2300. NĐT còn nắm giữ sẽ phải bán nếu tiếp tục sụt giảm dưới ngưỡng này. Nếu như dòng thép có hồi phục thì vùng ~2530 vẫn là vùng NĐT nên cân nhắc bán ra để cơ cấu dòng khác. Chờ vận động cụ thể tham gia lại sau.

VNIND: VNIND có vận động tương đối sát với VNMIDCAP. Hiện tại VNIND đã sụt giảm về ngưỡng hỗ trợ cứng ~1000 và hoàn toàn có thể có cơ hội hồi phục về vùng ~1080 trong ngắn hạn. Với NĐT nắm giữ VNIND có thể tiếp tục giữ và cân nhắc bán ra khi hồi phục ngưỡng nêu trên. Với NĐT muốn mua mới nên theo dõi thêm vận động để có thể kỳ vọng cao hơn, hiện tại với mức kỳ vọng ~1080 chỉ đủ để trade T+, không đủ hấp dẫn mà rủi ro cao.

VNENE có phiên cuối tuần tháng 1 sụt giảm mạnh khiến cho VNENE chưa thể vượt qua được khỏi vùng ~710. Trong bối cảnh căng thẳng chính trị thế giới có thể tiếp tục đẩy giá dầu lên cao thì việc điều chỉnh này chưa phải là quá nghiêm trọng đối với dòng mang tính đầu cơ như dầu khí. Những NĐT ưa thích dòng dầu khí nếu còn nắm giữ có thể tiếp tục giữ do nền giá mua tốt, hoàn toàn quản lý được rủi ro. Với NĐT mua mới cần theo dõi xem phản ứng sau phiên vừa rồi có kéo theo phản ứng tiêu cực tiếp theo hay không. Nếu không có phản ứng tiêu cực tiếp theo có thể cân nhắc mua mới.

VNREAL: Chỉ số nhóm BĐS khó dùng để tham chiếu cho toàn ngành nên NĐT chỉ tham khảo. Hiện tại VNREAL đã có giai đoạn sụt giảm ảnh hưởng tới xu hướng tăng và về vùng hỗ trợ cứng. NĐT còn nắm giữ tiếp tục nắm giữ và có thể cân nhắc trading bán ra nếu hồi phục về vùng ~195x-197x và chờ mua lại nếu có vận động hợp lý. Với NĐT mua mới hiện tại cũng có thể tham gia nhưng trước mắt chỉ có thể kỳ vọng T+ về vùng ~195x-197x, nếu muốn đặt mục tiêu trung hạn vẫn cần phải theo dõi những vận động tiếp theo.