X-CAPITAL - Tuần 08/01/2024

TUẦN 08/02/24: VNINDEX TẠO XU HƯỚNG TỐT, CÓ THỂ MUA VÀO VỚI NHỮNG CP ĐANG TÍCH LŨY VÀ SIẾT NỀN GIÁ, CÁC CP ĐÃ TĂNG CẦN CHỜ GIAI ĐOẠN ĐIỀU CHỈNH HOẶC HẤP THỤ LỰC CUNG.

BỐI CẢNH THỊ TRƯỜNG

Thế giới

- Chỉ số sức mạnh đồng đô la (DXY) tăng trở lại trong tuần trước sau khi chạm đáy 101.

- Chỉ số lạm phát theo tháng của khu vực kinh tế Eurozone tăng trở lại trong tháng 12 (yoy) ở mức 2.9% so với 2.4% của tháng 11. Do chính phủ một số nước đứng đầu EU ngừng hỗ trợ người dân về giá năng lượng. Một số chính sách về thuế cũng sẽ thay đổi trong tháng 1. Ví dụ Đức tăng VAT từ 7% trở lại mức 19% trước đây, tăng thuế với phát thải carbon, tăng thuế bay nội địa, giảm trợ cấp cho diesel dùng trong nông nghiệp…. Chỉ số lạm phát tăng trở lại củng cố dự báo ECB vẫn sẽ giữ lại suất cho tới quý 2.

- Công ty quản lý tài sản hàng đầu Trung Quốc Zhongzhi (ngân hàng ngầm) chính thức nộp đơn xin phá sản ngày 5/1 do không thể thanh toán khoản nợ 64 tỷ USD.

- Nợ công của Mỹ lập đỉnh mới 34 nghìn tỷ USD.

- Giá dầu thô tăng nhẹ trở lại trong tuần trước sau khi giảm về mức giá đáy gần đây ~69USD/thùng.

Việt Nam

- Tín dụng tháng 12 tăng 4.35% so với tháng 11. Tổng tăng trưởng tín dụng cả năm 13.5%. NHNN giao chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng 15% trong năm 2024.

- Thống đốc NHNN nhắc lại chỉ đạo của TT chính phủ về việc điều hành vàng. Trong đó có việc kiểm soát không để giá vàng miếng chênh lệch lớn với giá vàng thế giới, xem sét sửa nghị định 24 nhằm kiểm soát giá vàng, đánh giá lại vai trò của SJC trong việc thực hiện nhiệm vụ của mình.

- Các DN bắt đầu công bố kết quả KD quý 4/2023.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

VNINDEX

- VNINDEX trong tuần trước vận động theo kịch bản thứ 2 khi tiến lên thẳng vùng 115x sau khi chỉ có phản ứng nhẹ trong 2 phiên đầu tuần với vùng 112x. Vận động này được đánh giá là tích cực sau khi thị trường có giai đoạn vận động trong biên 108x-112x. Vận động này đã tạo được dấu hiệu cho một xu hướng tăng mới để NĐT có thể đặt kỳ vọng nhiều hơn.

- Về khung ngắn hạn. VNINDEX đang ở vùng kháng cự mạnh 115x. Nếu như vận động điều chỉnh test lại sẽ thuận lợi cho hầu hết vị thế của NĐT, vùng điều chỉnh có thể nằm ở khoảng 1100+ đến vùng 112x.

- Tuy nhiên vận động dễ dàng và thuận lợi đôi khi lại không xảy ra trên thị trường, thị trường cũng có thể sẽ chỉ có những phản ứng rung rắc ở vùng ~115x hiện tại và tiếp tục đi lên.

- Tổng kết lại, dựa trên vận động của VNI đã có dấu hiệu tạo được trend tăng mới nên ý tưởng giao dịch chủ đạo vẫn giống như tuần trước.

+ Những CP có điểm quản lý rủi ro tốt NĐT vẫn có thể tham gia, tối ưu là mua trong những phiên rung lắc.

+ Những CP đã tăng xa nền giá đối với NĐT đang nắm giữ có thể lựa chọn tiếp tục nắm giữ hoặc bán trong những phiên tăng mạnh và mua trong những phiên rung lắc. Với NĐT đang chờ mua ít nhất sẽ cần những phiên rung lắc và phần tỷ trọng cao tốt hơn nên kiên nhẫn chờ pha điều chỉnh.

VN30

- Tương đồng với VNINDEX và có dấu hiệu rõ ràng hơn đã đề cập tuần trước. Với vị thế của VN30 hiện tại, trong tuần tới chắc chắn sẽ gặp không ít khó khăn nếu muốn vượt qua vùng ~116x. Dự báo trong những phiên đầu tuần VN30 sẽ có chững lại và rung lắc ở vùng này. NĐT tốt nhất sẽ cần theo dõi giai đoạn rung lắc hoặc pha điều chỉnh nếu có để có vị thế tham gia.

VNMIDCAP

- Về VNMIDCAP mức tăng tổng thể tốt hơn so với VN30 và VNINDEX nhưng những vận động ngắn hạn lại không thể hiện sức mạnh tăng tốt như VN30 hay VNI. Với MIDCAP quan điểm vẫn duy trì như trong tuần trước, CP nào có vị thế vẫn có thể tham gia để tối ưu quản lý rủi ro. Không có vị thế gần nền giá bỏ qua. Và theo dõi thêm.

VNSMALLCAP

- Tương đồng với MDCAP nhưng với dấu hiệu tích cực của VNI chiến lược với penny và SMALLCAP có thể triển khai dần cho NĐT ưa thích nhóm này vì nhóm này thanh khoản tương đối thấp. Với nhóm penny – smallcap, NĐT bắt đầu có thể gom dần với những mã có khoảng đi ngang tạo nền giá ở vùng đáy trung hạn, số tiền chia ra mua dần dần vừa để tránh kẹt vốn trong những CP không tăng. Khi có dấu hiệu dòng tiền để ý tới nhóm này sẽ phân bổ mua mạnh hơn.

MỘT SỐ NHÓM NGÀNH CHÍNH.

- NHÓM BÁN LẺ: Ngoài DGW các cp bán lẻ khác không có vị thế tốt, với DGW khi giá điều chỉnh nhẹ 53x-54 sẽ hợp lý cho phe mua hơn.

- NHÓM BĐS TM: Nhóm BĐS TM cho vị thế tốt gần như cả nhóm với loạt CP: DIG, DXG, KHG, HTN, NLG, PDR, CEO, VHM, VPH, CII. Bên cạnh đó một số CP nhỏ có vị thế tốt như VC2, VC7, NHA, AGG – VPG – khi có phiên điều chỉnh nhẹ.

- NHÓM CHỨNG KHOÁN: Nhóm chứng khoán xét cả nhóm chung vận động không cho vị thế tốt, còn một số CP chứng khoán nhỏ phù hợp cho vị thế trading. Nhìn chung không phải nhóm CP ưu tiên trong tuần này.

- NHÓM VẬN TẢI BIỂN – CẢNG: Vị thế với nhóm này cũng không thể hiện rõ ràng, có 1 số cp cho vị thế phù hợp như VSC – (khi có phiên điều chỉnh).

- NHÓM BĐS KCN: Vẫn như tuần trước, các CP cao su có liên quan đến BĐS KCN có vị thế hợp lý hơn như GVR, PHR, DPR trong phiên rung lắc điều chỉnh. Nhóm cp như IDC, VGC, KBC, SZC không có vị thế tốt cho phe mua.

- NHÓM NGÂN HÀNG: Nhóm ngân hàng tăng tương đối mạnh trong tuần trước, tuần này vị thế với nhóm này không phù hợp và sẽ phải cần chờ đợi giai đoạn điều chỉnh cho phe mua.

- NHÓM THÉP: Nhóm thép vận động khá ổn, nhưng để có giá mua hợp lý NĐT sẽ cần phiên rung lắc điều chỉnh để có giá quản lý rủi ro tốt hơn.

- NHÓM PHÂN BÓN – HÓA CHẤT: Không thể hiện sức mạnh xu hướng tốt nhưng có vị thế cho phe mua. CSV đã chạy từ tuần trước, tuần này chỉ còn lại DGC. Với DCM, DPM NĐT trading chủ động giá nền và mức quản lý rủi ro cắt lỗ.

- NHÓM THỦY SẢN: Không quá đặc biệt, vị thế mua sẽ kèm theo mức quản lý rủi ro. Với đánh giá này chỉ còn ANV và IDI có vị thế phù hợp.

- NHÓM XD – ĐTC: Nhóm này có vận động có nét giống với nhóm BĐS MIDCAP, một số mã cho vị thế tương đối tốt như LCG, FCN, DPG, VCG.