X-CAPITAL - Tuần 02/10/2023

TUẦN 02/10/2023: RỦI RO TRONG NHỮNG PHIÊN SẮP TỚI VẪN CÒN HIỆN HỮU, TRADING CHÚ Ý NHỊP HỒI. TRUNG VÀ DÀI HẠN KHÔNG TỆ, MUA MẠNH NẮM GIỮ TRUNG DÀI HẠN NẾU CÓ SỤT GIẢM VỀ CẬN ~107X+

BỐI CẢNH THỊ TRƯỜNG

Thế giới:

- Các doanh nghiệp BĐS lớn của TQ vẫn đang chìm trong rất nhiều khó khăn, tình trạng chưa được cải thiện nhiều khi lượng hàng tồn kho còn rất lớn trong khi dòng tiền kinh tế chưa có sự khởi sắc trở lại.

- Thông tin về việc chính phủ Mỹ có thể thạm thời đóng cửa. Thực chất việc này đã có tiền lệ và sau đó mọi thứ sẽ hoạt động trở lại bình thường.

- Sức mạnh của đồng USD tiếp tục tăng trong thời gian gần đây, kết thúc tuần trước chỉ số DXY ở ngưỡng 106.7, vượt mức cao nhất trong năm nay hồi tháng 3 (105.8)

Việt Nam

- Tăng trưởng GDP quý 3 đạt 5.33%. Tình hình có cải thiện so với quý 1 và quý 2 nhưng để đạt mục tiêu tăng trưởng cả năm đạt 6-6.5% (trung bình hết 9 tháng hiện tại 4.24%) thì sức ép nên kết quả quý 4 sẽ rất cao (nếu đặt mục tiêu cả năm 6% quý 4 cần tăng trưởng ~11%). IMF dự báo tăng trưởng GDP VN năm 2023 chỉ đạt 4.7%

- Giải ngân vốn đầu tư công đạt mức cao sau 9 tháng (363.3 nghìn tỷ) nhưng mới chỉ đạt 51.38% kế hoạch (dù tỷ trọng vẫn cao hơn năm trước)

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

VNINDEX

- Xét về khung tháng lớn nhất, VNI với tháng 8 và tháng 9 chịu áp lực ở ngưỡng ~1240 sẽ khiến cho vận động trong tháng 10 dự báo sẽ tương đối gập ghềnh. Với lực hỗ trợ mạnh dần ở các ngưỡng 1120 và 107x việc thị trường giảm sâu như trong năm 2022 sẽ khó diễn ra, nhưng bù lại vào đó việc tăng mạnh cũng không quá khả quan.

- Khung tuần: VNI kết thúc tuần cuối tháng 9 ở ngưỡng 1154, dù mất hẳn trend tăng trung hạn từ cuối 2022 tới nay nhưng trend này cũng đang chịu ảnh hưởng tương đối tiêu cực khi để mất trend line ~117x.

- Khung ngày: VNI có phản ứng không quá mạnh ở vùng ~115x và tạo được một sự cân bằng nhỏ ở vùng này. Trước mắt về VNI NĐT chỉ có thể kỳ vọng vào nhịp phục hồi kỹ thuật. Còn việc tăng tốt là điều khó xảy ra khi đã 2 lần thị trường giảm sâu ở vùng ~1240. Ở kịch bản tích cực, dự kiến VNI có thể hồi phục về vùng ~118x. Ngược lại ở kịch bản xấu thị trường tiếp tục điều chỉnh vùng ~1120 sẽ là vùng kỳ vọng có lực cầu mạnh đầu tiên để tạo đáy. Vùng tiếp theo đáng tin cậy hơn cũng như là vùng NĐT hoàn toàn có thể mua mạnh để nắm giữ trung hạn là vùng 107x+.

- Tổng kết: Về phe nắm giữ trung hạn thị trường hiện tại ở vùng ~115x không phải là tệ cho vị thế trung hạn, tùy từng nhóm ngành. Với nhóm NĐT trading chú ý lực bán dần về vùng ~118x và mua nếu thị trường về các vùng 1120 và 1080 với tỷ trọng lớn dần.

VN30

- Với VN30 vùng chỉ số kỳ vọng hồi phục T+ ~1200 trong khi các vùng hỗ trợ mạnh sẽ lần lượt là ~1130 và ~108x.

VNMIDCAP

- Vận động trong phiên thứ 2 tuần trước khiến cho VNMIDCAP test vượt đỉnh không thành công. Cũng chính vì vậy sức mạnh xu hướng của MIDCAP cũng sẽ bị suy giảm. Hiện tại MIDCAP vẫn giữ được trend tăng trung hạn

- Hành động với MIDCAP:

+ Với phe bán trước mắt kỳ vọng MIDCAP kỳ vọng phục hồi T+ về vùng ~1700, hoặc khi chỉ số này tiếp tục có dấu hiệu chững lại và quay đầu giảm.

+ Với phe mua. Kịch bản tích cực nhất là chờ việc tạo đáy ở vùng trend line. Kịch bản xấu hơn sẽ chờ mua tỷ trọng vừa khi sụt giảm về vùng 1480-1500. Kịch bản thị trường tệ nhất mua tỷ trọng cao ở vùng ~1400 và nắm giữ trung dài hạn.

VNSMALLCAP (không ưu tiên phe mua ngay thời điểm này vì dòng tiền sẽ hướng vào MIDCAP và các mã mang tính thị trường trước)

- Chỉ số SMALLCAP cũng đã không giữ được trend tăng trung hạn trong tuần vừa rồi. Cũng chính vì vậy hành động với SMALLCAP cũng cần cẩn trọng hơn MIDCAP

- Phe bán có thể kỳ vọng về việc hồi phục về vùng ~1400+ hoặc khi tiếp tục có tín hiệu giảm.

- Phe mua cũng khá tương tự với MIDCAP, tuy nhiên KHÔNG ƯU TIÊN NHÓM NÀY khi thị trường sụt giảm. Các kịch bản mua:

1. Sau khi tạo đáy vùng hỗ trợ hiện tại

2. Tỷ trọng nhỏ nếu về vùng ~1240

3. Tỷ trọng cao nếu về vùng 1120-1160

Về các nhóm ngành:

- Nhóm bán lẻ: Có sự phục hồi khá ổn trong những phiên cuối tuần. Sẽ khó để dự báo liệu nhóm này có tăng tốt trong tuần tới hay không, hay chỉ là sự phục hồi cùng thị trường. Tùy tình hình hành động nhóm này, nếu có sự chững lại và suy giảm nên bán ra. Với phe mua cần chờ tạo trend tăng nhỏ trở lại. FRT là mã vận động khỏe nhất nhóm này cũng đang tiệm cận đỉnh cũ, cần cảnh giác.

- BĐS thương mại: Chắc chắn sẽ không ưu tiên nhóm này cho phe mua hiện tại.Nhóm này NĐT ưu tiên bán khi thị trường phục hồi theo VNI, không khuyến nghị cho phe mua trừ khi VNI giảm sâu và nhóm này tiếp tục chiết khấu thêm sẽ xem xét trở lại.

- BĐS KCN: Nhóm này trước mắt cũng khá giống VNI, tạm thời hành động là bán ra khi VNI phục hồi. VIệc mua vào cũng theo dõi cùng với VNI như nêu trên với tất cả các CP có vận động giống nhau như KBC SZC VGC GVR. Riêng IDC vận động hơi khác nhưng cũng có thể hành động tương tự.

- Nhóm dầu khí: Khác với trong tuần trước khuyến nghị có thể mua vì vị thế sau điều chỉnh đã tốt, tuần này nhóm dầu khí chỉ mua khi có tạo đáy. Còn lại phe bán có thể hành động theo VNI.

- Nhóm chứng khoán: Khá khó xác định với nhóm này khi các mã lớn trong tuần trước không hồi phục đáng kể sau phiên giảm. Chỉ riêng một số mã nhỏ có hồi phục tốt. Sẽ rất tiêu cực với nhóm này nếu tiếp tục có sự sụt giảm đầu tuần. Hành động bán theo VNINDEX, hành động mua cần theo dõi thêm hoặc mua khi các mã giảm về vùng EMA 200.

- Nhóm bank lại có vận động mang tính khá bình ổn ở thời điểm hiện tại, dù không mạnh nhưng không mang tính tiêu cực, nếu có sụt giảm cũng không nhiều. Tuy vậy đánh giá dòng tiền mang tính duy trì, khó có đột phá.

- Nhóm thép: Xu hướng của dòng thép có xấu đi, nhìn chung nhóm này hành động theo VNINDEX. Sự phân kỳ âm ở khung tuần với nhóm thép cũng là điều đáng để NĐT cần cẩn trọng

- Nhóm cảng biển: Nhóm này hiện chỉ có GMD duy trì tốt xu hướng và được đánh giá là có vận động tốt. HAH, VOS vị thế rủi ro cao, trong khi VSC trở về giá đáy nhưng để hấp dẫn phe mua cần ổn định lại dòng tiền.

- Nhóm dệt may: Ưu điểm của nhóm này là sau đợt chỉnh vừa rồi mức giá của nhóm gần như đã điều chỉnh về vùng nền giá khá tốt (cũng vì nhóm này trước đó không tăng nhiều. NĐT có thể chú ý vùng nền giá này. Trước mắt là phục vụ trading, tùy thuộc dòng tiền tiếp theo. Vận động trong T+ chủ yếu vẫn theo VNI.

- Nhóm phân bón – hóa chất: Nhóm phân bón không hồi phục nhiều trong khi nhóm hóa chất sẽ cần theo dõi rủi ro tạo đỉnh của DGC nếu có xảy ra. Tạm thời theo dõi thêm nhóm này.

- Thủy sản: Tương tự dệt may, nhóm này có vùng hỗ trợ khá gần giá hiện tại do chưa tăng nhiều. NĐT chú ý nếu hoàn thành tạo đáy lớn, có thể mua và nắm giữ nhịp tương đối dài.

- Xây dựng – ĐTC: Xu hướng cũng đang bị ảnh hưởng tương đối xấu, hành động bán theo VNI, phe mua tạm thời chưa đề cập, theo dõi thêm.