X-CAPITAL - Tuần 27/03/23

TUẦN 27/03/23: ĐÓN CHỜ GIAI ĐOẠN QUYẾT ĐỊNH SAU THỜI GIAN TÍCH LŨY.

BỐI CẢNH THỊ TRƯỜNG

Thế giới:

- FED nâng lãi suất 0.25% trong cuộc họp FOMC tháng 3 giống như kế hoạch đề cập từ lâu thay vì tăng 0.5% do lạm phát vẫn chưa được kiểm soát hay không tăng lãi suất khi một số ngân hàng tại Mỹ sụp đổ.

- Lo ngại về sự sụp đổ của các ngân hàng khác, First Republic Bank đang được hỗ trợ giải cứu, dẫn đầu hỗ trợ này là JP Morgan.

- Nỗi lo về sự sụp đổ của Deutsche Bank. Xét về các yếu tố DB lớn hơn nhiều và có các chỉ số tốt hơn nhiều so với CS hay các bank của Mỹ sụp đổ gần đây. Tuy nhiên sự sụp đổ của các bank gần đây không hẳn do yếu tố nợ xấu hay thua lỗ quá nặng mà đến từ việc người gửi tiền rút tiền ồ ạt dẫn tới ngân hàng mất thanh khoản.

Việt Nam

- Ngân hàng NN chỉ đạo bơm vốn cho các DN kinh doanh lúa gạo.

- Thị trường trái phiếu doanh nghiệp ấm trở lại nhờ nghị định 08.

- NVL gia hạn nợ trái phiếu với 1 lô 250 tỷ gia hạn thêm 1 năm, 1 lô 1500 tỷ gia hạn thêm 2 năm và 1 lô 1000 tỷ gia hạn thêm 3 tháng. Việc gia hạn sẽ giúp cho NVL tạm thời chưa phải thanh toán khoản nợ này. Tránh khỏi công bố vỡ nợ trong trường hợp không thể thanh toán nợ này.

- Lãi suất qua đêm liên ngân hàng giảm xuống dưới 2%/năm.

- Một số doanh nghiệp công bố kế hoạch 2023. Thông tin báo cáo Q1 sẽ có rò rỉ trong giai đoạn này.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

VNINDEX

- VNI khung tuần đang trong giai đoạn tích lũy sau khi test lại trend line. Với khung tuần VNI chỉ không thể hiện rõ xu hướng cụ thể chứ không có biểu hiện xấu.

- VNI khung ngày có phản ứng tốt với vùng cận 1000 điểm nhưng đang nằm ở vùng có lực cung sau khi gãy trend tăng nhỏ tháng 3.

- Kịch bản mua vào với VNI

+ VNI vượt lên vùng 1060 (mua lần 1 nhỏ) sau đó test lại tạo đáy cao trên vùng 1030 (mua lần 2 lớn)

+ VNI phản ứng tốt 1 lần nữa ở vùng 102x, sau đó tạo đáy ở vùng này và vượt khỏi trend line giảm từ tháng 2 đến tháng 3 năm nay.

VN30

- VN30 thể hiện tốt hơn VNI khi kết tuần vừa rồi đóng cửa cao hơn tuần trướ đó, vẫn là xu hướng tích lũy sau khi test trend như VNI nhưng có động lực khỏe hơn một chút.

- VN30 khung ngày cũng giống như VNI đang trở lại vùng có lực cung sau phiên gãy trend tăng nhỏ ngày 20/3, tạm thời chưa cho dấu hiệu cụ thể và kịch bản cho phe long, phe mua cũng giống như VNI

VNIMIDCAP

- MIDCAP khung tuần cũng không cho dấu hiệu cụ thể khi vẫn là những tuần đi ngang tích lũy.

- Với khung ngày VNMIDCAP thể hiện tốt hơn khi có dấu hiệu break nhẹ trend giảm từ đầu tháng 2 tới nay.

VNSMALLCAP

- Nhóm SMALLCAP đang có giai đoạn tích lũy chặt và tương đối dài, suốt từ tháng 12 tới nay. Với nhóm này sẽ cần một dấu hiệu tăng mạnh để có giai đoạn bứt phá.

TỔNG KẾT

Thông tin về tăng lãi suất của FED không phải thông tin quá đáng ngại. Về lo ngại khủng hoảng của Deutsche Bank đứng trên góc độ phân tích các chỉ số không phải vấn đề đáng ngại (ngay kể cả với SVB hay CS), vấn đề đáng lo ngại là tâm lý kéo theo làn sóng rút tiền có thể dẫn tới mất thanh khoản.
Thông tin thị trường VN vẫn ổn, không có thay đổi lớn sau thông tin hạ lãi suất điều hành của NHNN. Ẩn số quan trọng của thị trường là các thông tin về KQKD quý 1 của các doanh nghiệp, những thông tin này các market maker sẽ là đối tượng nắm được và chi phối thị trường trước khi thông tin được công bố ra đại chúng.
Trạng thái một số nhóm ngành

Nhóm BĐS MIDCAP đang có quá trình tích lũy dài với rất nhiều mã, nổi bật trạng thái như CEO, IDJ...... Nhóm vận động tốt hơn có IJC, SCR, HQC.
Nhóm BĐS KCN (KBC, SZC, IDC) cũng có tích lũy dài và có nền giá chặt. Nhóm liên quan (GVR, VGC, PHR, DPR..) cũng có tích lũy nhưng trong quá trình tích lũy giá giảm.
Nhóm chứng khoán: Tương đối khó về vị thế, khi nhóm này có tăng nhưng không có sự gia tăng về động lực tăng giá. VCI, FTS, HCM có vận động khỏe hơn đã đến vùng đỉnh gần đây, trong khi nhóm ở giữa VND, SSI, MBS, SHS cũng tới gần vùng lực cung quan trọng. Một số mã nhỏ hơn tích lũy dạng như AGR, CTS....
Nhóm dầu khí không có vị thế khi vừa gãy xu hướng và có những phiên hồi nhẹ.
Nhóm đầu tư công vẫn đang duy trì được trend tăng và dang có giai đoạn chững lại, tích lũy. Có thể tiếp tục xu hướng cũng có thể sẽ tới giai đoạn điều chỉnh nếu thị trường xấu. 50/50
Nhóm thép đang tích lũy khi ở gần vùng kháng cự mạnh, có cơ hội nhưng rủi ro cũng không hề nhỏ nên không có vị thế tham gia trừ khi có kế hoạch cắt lỗ dứt khoát.
Nhóm Bank: Nhóm này sẽ phụ thuộc mạnh vào VNI giai đoạn sắp tới nên có thể theo dõi INDEX để ra quyết định.

+ CP lead VNI giai đoạn trước VCB, BID đang có vận động suy yếu, không tốt

+ Nhóm CP vận động tốt giai đoạn vừa rồi: STB, LPB, ACB, CTG, HDB, đang có tích lũy tương đối ổn. VPB vẫn đang tăng theo thông tin bán vốn cho Nhật.

+ Nhóm bank còn lại nhìn chung cũng đều đang nằm trong gia đoạn tích lũy - điều chỉnh.

Nhìn chung lượng cổ phiếu đang trong giai đoạn tích lũy rất nhiều, nếu VNI có một nhịp thực sự bứt khỏi xu hướng giảm cơ hội cho NĐT không hề thiếu. NĐT không cần phải quá vội vàng đặt phần lớn vào trạng thái rủi ro chưa xác định được.

Page updated

Google Sites

Report abuse