X-CAPITAL - Tuần 04/05/23

TUẦN 04/05/2023: FED TĂNG LÃI SUẤT THEO ĐÚNG DỰ KIẾN. VIỆT NAM ĐI TRƯỚC HẠ LÃI SUẤT, VNINDEX GIỮ ĐƯỢC VÙNG HỖ TRỢ. NĐT LƯU Ý ĐẾN DÒNG BĐS, BĐSKCN MIDCAP - SMALLCAP VÀ NHÓM BANK.

BỐI CẢNH THỊ TRƯỜNG

Thế giới:

- Ngân hàng First Republic Bank (FRB) của Mỹ sụp đổ, JP Morgan đã mua lại ngân hàng này và vụ việc được giải quyết nhanh hơn so với SVB, tuy nhiên việc FRB sụp đổ sau nỗ lực trợ giúp bất thành của các ngân hàng lớn vẫn gây ra lo ngại về sự sụp đổ của các ngân hàng nhỏ khác.

- FED tăng lãi suất 0.25% như dự kiến từ đợt trước và khớp với dự báo gần đây. ECB cũng có thể tiếp tục tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 5. Quyết định này có lẽ sẽ không ảnh hưởng nhiều tới thị trường.

- Chính phủ Mỹ cần thông qua nâng mức trần nợ công để tránh tình trạng vỡ nợ của chính phủ.

Việt Nam

- Sau thông tin về các chính sách quan trọng về tài chính của NHNN và chính phủ trong tuần trước (cơ cấu nợ, giữ nguyên nhóm nợ, đề nghị hạ lãi suất). Tuần này thông tin về chính sách của VN không có gì đáng chú ý. Thông tin thị trường chủ yếu vẫn là báo cáo KQKD Q1 của các DN.

- Tổng hợp một số thông tin về kinh tế VN tháng 4:

+ Chỉ số giá tiêu dùng giảm 0,34% so với tháng trước. So với năm/năm CPI tháng 4 tăng 2.81% trong khi tháng 3 là 3.35%. Nhìn chung lạm phát của VN đã hạ nhiệt.

+ Vốn đầu tư nước ngoài giảm nhẹ còn 8.88 tỷ USD so với 10.82 năm 2022

+ Doanh nghiệp thành lập mới nhiều hơn số DN ngừng hoạt động

+ Kim ngạch XNK giảm so với năm 2022 nhưng vẫn xuất siêu.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

VNINDEX

- Khung tháng VNI không có dấu hiệu cụ thể, thị trường vẫn trong trạng thái sideway.

- Khung tuần VNI thể hiện tương đối tốt sau tuần cuối tháng 4 khi vẫn giữ và có phản ứng tương đối tốt với vùng 103x.

- Khung ngày: Phiên ATC trước kỳ nghỉ chỉ số VNI kéo lên khá mạnh, với phản ứng này trong những phiên T+ sắp tới có thể kỳ vọng Vni hồi phục trở lại vùng 106x-107x. Sau khi có các phản ứng ở vùng này và tạo đáy cụ thể chúng ta mới có thể kỳ vọng cao hơn về vùng 1100 hoặc cao hơn.

VN30

- VNI cũng tương đồng khi vùng kỳ vọng tạm thời trong những phiên T+ cũng ở vùng 106x-107x và sẽ phải theo dõi những diễn biến tiếp theo.

VNMIDCAP

- MIDCAP thể hiện tốt trong giai đoạn vừa rồi, có thể thấy nhiều mã MIDCAP chỉ điều chỉnh nhẹ (điều chỉnh lành mạnh) mang tính chất tích lũy trong quá trình VNI giảm điểm. NĐT nên quan tâm nhiều hơn tới MIDCAP trong giai đoạn này. Đây là nhóm đáng để giải ngân.

VNSMALLCAP

- SMALLCAP dù vẫn tích lũy ở phía trên hộp tích lũy nhưng đang diễn biến tốt. NĐT cũng có thể quan tâm đến những mã có thanh khoản tốt của nhóm này trong những phiên tới.

VNFIN

- Nhóm FIN với nòng cốt là bank – chứng khoán sẽ vận động tương đối khớp với VNI

VNMAT

- Nhóm MAT vẫn nằm trong vùng tích lũy, với HPG chi phối chỉ số mạnh và nhóm này cũng gồm cả nhựa, phân bón, hóa chất nên không mang tính tham chiếu mạnh đến các CP.

VNIND

- VNIND tập hợp của nhóm MIDCAP, SMALLCAP liên quan nhiều đến BĐS, XD và biến động cũng hòa trộn giữa chỉ số MIDCAP và SMALLCAP cũng đang vận động tương đối tốt và kỳ vọng sẽ vượt vùng 620 hiện tại.

VNENE

- Không có nhiều ý tưởng về mặt kỹ thuật với nhóm này, với tình hình giá dầu đã neo cao ổn định và không có nhiều biến đổi. X-Cap cũng không có nhiều kỳ vọng về nhóm này trong thời gian sắp tới.

Các nhóm ngành:

+ Nhóm bán lẻ: Vận động khó lường, khó xác định xu hướng tiếp diễn sắp tới

+ Nhóm BĐS thương mại: Có sự trở lại chú ý của dòng tiền tương đối tốt, có thể lựa chọn những mã này và xác định vùng giá nền để lựa chọn mua vào cũng như quản lý rủi ro: Những mã đáng chú ý: CCL; DIG; HDC, HDG; HQC; KHG; TDC; ITC; KDH; SCR; CEO, NHA. Ngoài ra có một số mã có giá nền nhưng chưa có dòng tiền hay những mã có dòng tiền vượt trội hơn như nhóm APEC, NLG.

+ Nhóm BĐS KCN: Nhóm này có IDC và KBC có kết quả báo cáo quý 1 tốt, trong khi SZC, VGC có kết quả sụt giảm. Về vận động kỹ thuật KBC và SZC đang có vận động tốt hơn. Nhóm liên quan gồm: GVR; PHR, DPR. CP cô đặc có thể gây đột biến LHG. Nhóm này vận động tương đối tốt để tham gia.

+ Nhóm chứng khoán: Nhóm chứng khoán đang phân hóa 2 luồng. Luồng các mã thanh khoản cao vốn hóa lớn như SSI, VND, VCI, HCM đều có điều chỉnh trong giai đoạn vừa rồi và có thể cho điểm vào trong khi nhóm vốn hóa nhỏ hơn đã tăng mạnh như BSI, FTS, AGR, ORS.. dù có điều chỉnh nhưng lại rất khó để cho điểm tham gia mới. NĐT ưa thích nhóm này nên chọn những mã điều chỉnh tích lũy và có điểm quản lý rủi ro tốt. Một số mã tăng tương đối mạnh nhưng cũng có tích lũy: SHS, APS, VCI, VIX

+ Nhóm vận tải biển: HAH và VOS đang có vận động ổn. Vùng mua VOS đã khuyến nghị trước đây và tiếp tục nắm giữ, Mua mới cần theo dõi phiên điều chỉnh để có giá gần với nền giá ~10.

+ Nhóm dệt may: TNG vẫn giữ vai trò lead nhóm này và có vận động tốt nhất. Bên cạnh đó có thể quan tâm đến TCM, VGT, ADS

+ Nhóm bank: ngoại trừ VCB và BID khó xác định nhìn chung nhóm này có vận động tích cực trở lại, nhóm này đang có khoảng test đáy tạo những phiên vừa rồi. Chú ý test đáy đến CTG, HDB, MBB, TCB, VPB, ACB, VIB

+ Nhóm thép: Do chưa tạo được xu hướng tăng, ngoài ra nhóm này phụ thuộc khá lớn vào giá thép thế giới nên nhóm này tạm thời chưa đáng quan tâm, theo dõi thêm.

+ Nhóm đầu tư công cũng giống nhóm thép, chưa hình thành được xu hướng và vừa rồi mới hỏng nhẹ xu hướng tích lũy nên tạm thời phải theo dõi thêm. Nhóm này chỉ còn DPG đáng quan tâm khi liên quan đến cả điện và BĐS.

+ Nhóm phân bón: KQKD quý 1 giảm sút và chưa có dấu hiệu dòng tiền vào tốt dù đã có tích lũy dài tạm thời theo dõi diễn biến tiếp theo và chờ dòng tiền trở lại.

+ Những nhóm ngành khác chỉ có 1 số ít mã vận động không chung nhóm ngành cũng không phải tiêu điểm đáng theo dõi.

GOOD LUCK AND HAPPY TRADING!

Tất cả các thông tin trên chỉ mang tính chất tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư. NĐT tự chịu trách nhiệm với quyết định của chính mình.

Mọi thông tin khác vui lòng liên hệ trực tiếp!