EB-5 Thụ Động Có Hợp Lệ Không? Quy Định USCIS Mới Nhất Năm 2025

Nhiều nhà đầu tư tin rằng chỉ cần góp vốn là đủ để tham gia chương trình EB-5 và định cư Mỹ. Tuy nhiên, theo quy định mới nhất của Sở Di trú và Nhập tịch Hoa Kỳ (USCIS), đầu tư thụ động hoàn toàn không đủ điều kiện EB-5. Nhà đầu tư phải giữ một vai trò quản lý nhất định, dù ở mức giới hạn, để hồ sơ I-526E được chấp thuận.

EB-5 Thụ Động Có Hợp Lệ Không?

Câu trả lời là không. USCIS không công nhận khoản đầu tư chỉ đơn thuần góp vốn mà không đi kèm quyền quản lý hoặc quyền biểu quyết. Vốn EB-5 phải gắn với một doanh nghiệp thương mại mới (New Commercial Enterprise – NCE) đang hoạt động thực tế tại Mỹ và nhà đầu tư cần tham gia quản lý theo hình thức hợp pháp được chấp nhận.

Việc “tham gia quản lý” không có nghĩa bạn phải trực tiếp điều hành doanh nghiệp hàng ngày như một giám đốc điều hành. Thay vào đó, USCIS chỉ yêu cầu bạn có vai trò ở cấp độ chính sách hoặc quyền kiểm soát hợp pháp.

Các Hình Thức Quản Lý Được USCIS Chấp Nhận

Một khoản đầu tư EB-5 được coi là hợp lệ nếu nhà đầu tư có quyền và trách nhiệm quản lý như:

Trở thành Limited Partner trong công ty hợp danh hữu hạn.
Có tên trong Operating Agreement hoặc Partnership Agreement với quyền biểu quyết.
Là cổ đông có quyền quyết định chiến lược của doanh nghiệp.
Tham gia ban quản trị hoặc hội đồng quản lý cấp cao.

Các quyền này thường được quy định rõ trong hợp đồng pháp lý và là bằng chứng quan trọng khi nộp hồ sơ cho USCIS.

Vì Sao Đầu Tư Thụ Động Bị Loại Trừ Khỏi EB-5?

Mục tiêu chính của chương trình EB-5 là kích thích kinh tế Mỹ thông qua việc tạo việc làm cho người lao động Mỹ và thúc đẩy các doanh nghiệp hoạt động thực tế. Nếu khoản đầu tư chỉ dừng ở việc chuyển tiền mà không có yếu tố quản lý, USCIS sẽ coi đó là không đáp ứng tinh thần và mục tiêu của chương trình.

Ví dụ, mua bất động sản để cho thuê và để công ty khác quản lý toàn bộ mà không giữ quyền kiểm soát sẽ bị coi là đầu tư thụ động và bị từ chối.

Đầu Tư Qua Trung Tâm Vùng Có Bị Xem Là Thụ Động Không?

Đầu tư thông qua Regional Center sẽ không bị coi là thụ động nếu nhà đầu tư vẫn giữ quyền quản lý chính sách hoặc quyền kiểm soát giới hạn trong NCE. Trong mô hình này, nhà đầu tư thường là Limited Partner hoặc LLC Member với quyền biểu quyết các quyết định lớn, xem báo cáo tài chính và giám sát dự án.

Ngược lại, nếu hợp đồng không ghi rõ quyền và trách nhiệm quản lý, khoản đầu tư này vẫn có thể bị coi là thụ động và bị từ chối.

Những Hình Thức Đầu Tư EB-5 Thụ Động Không Hợp Lệ

USCIS từ chối các khoản đầu tư không kèm quyền quản lý hợp pháp, bao gồm:

Góp vốn vào bất động sản cho thuê mà không vận hành doanh nghiệp thương mại mới.
Mua cổ phiếu công ty niêm yết mà không có quyền biểu quyết hoặc kiểm soát.
Ủy thác toàn bộ vốn cho bên thứ ba mà không giữ quyền quản lý.
Đầu tư vào quỹ tín thác, REITs hoặc công cụ tài chính không tạo việc làm.

Cách Đảm Bảo Khoản Đầu Tư EB-5 Không Bị Xem Là Thụ Động

Để hồ sơ EB-5 đủ điều kiện, nhà đầu tư cần:

Chọn dự án có cấu trúc pháp lý phù hợp: Ưu tiên Limited Partnership hoặc LLC với điều khoản rõ ràng về quyền quản lý.
Tham gia giám sát và biểu quyết: Có quyền bỏ phiếu cho các quyết định quan trọng, xem báo cáo tài chính và phê duyệt thay đổi lớn.
Hợp tác với đơn vị tư vấn EB-5 chuyên nghiệp: Đảm bảo hợp đồng và cấu trúc dự án tuân thủ tiêu chuẩn USCIS.

Kết Luận

EB-5 thụ động không hợp lệ theo tiêu chuẩn USCIS. Nhà đầu tư phải có vai trò quản lý hợp pháp hoặc quyền kiểm soát nhất định để đáp ứng yêu cầu của chương trình. Việc lựa chọn dự án đúng chuẩn và đảm bảo quyền quản lý ngay từ đầu sẽ giúp tăng khả năng hồ sơ EB-5 được chấp thuận và bảo vệ an toàn cho khoản đầu tư.

Nguồn tại VICTORY: https://dinhcucacnuoc.com/dau-tu-thu-dong-du-dieu-kien-eb5/