Tìm hiểu về hợp đồng quyền chọn

Hợp đồng quyền chọn là một loại chứng khoán phái sinh phổ biến trên thế giới dù ở Việt Nam còn được sử dụng ở tính nhỏ lẻ.

Hợp đồng quyền chọn là gì?

Hợp đồng quyền chọn là một loại chứng khoán phái sinh cho phép người mua có quyền (không phải nghĩa vụ) mua hoặc bán tài sản cơ bản vào một ngày được chỉ định ở một mức giá cụ thể.

Có hai loại quyền chọn: mua và bán. Cả hai loại này giúp nhà đầu tư tạo ra lợi nhuận dựa trên dự đoán giá của hợp đồng sẽ dao động trong khoảng thời gian nhất định.

Các loại hợp đồng quyền chọn

Quyền chọn thường được sử dụng để bảo hiểm rủi ro nhưng cũng có thể được sử dụng cho mục đích đầu cơ. Sử dụng quyền chọn là một hình thức đòn bẩy cho phép nhà đầu tư đặt cược vào một tài sản mà không cần phải mua hoặc bán nó hoàn toàn.

Nói chung, quyền chọn mua có thể được mua dưới dạng đặt cược vào sự gia tăng giá của tài sản trong khi quyền chọn bán được mua để kiếm lợi nhuận từ việc giảm giá tài sản.

Quyền chọn mua (Call Option)

Quyền chọn mua cung cấp cho người mua quyền mua tài sản cơ bản theo giá được chỉ định trong hợp đồng. Các nhà đầu tư mua quyền chọn mua khi họ tin rằng giá của tài sản sẽ tăng và mua quyền chọn bán nếu họ nghĩ rằng giá sẽ giảm.

Người mua quyền chọn mua có quyền (chứ không phải nghĩa vụ) mua số tài sản được chỉ định trong hợp đồng với giá đã được thỏa thuận.

Nếu giá giao ngay (giá trị hiện tại của tài sản) không vượt quá giá thỏa thuận trước khi hết hạn hợp đồng, người mua sẽ mất khoản tiền họ đã thanh toán. Khi giá của tài sản vượt quá giá thỏa thuận, người mua có thêm lợi nhuận.

Nếu giá giao ngay cao hơn giá thỏa thuận khi hợp đồng quyền chọn hết hạn, người bán sẽ bị thua lỗ bằng với lợi nhuận của người mua. Nếu giá giao ngay thấp hơn giá thực hiện khi quyền chọn sẽ hết hạn. Người bán sau đó có thể tạo ra lợi nhuận dựa trên phí bảo hiểm được trả bởi người mua.

Quyền chọn bán (Put Option Contract)

Quyền chọn bán cung cấp cho người mua quyền bán tài sản cơ bản theo giá thực tế được chỉ định trong hợp đồng.

Các nhà đầu tư mua một quyền chọn bán khi họ tin rằng giá của tài sản sẽ giảm và bán quyền chọn bán nếu họ tin rằng nó sẽ tăng lên.

Người mua quyền chọn bán có quyền (nhưng không phải là nghĩa vụ) để bán tài sản theo giá thực tế trong hợp đồng.

Điều đó có nghĩa là nếu giá giao ngay thấp hơn giá thỏa thuận hợp đồng sẽ được thực hiện và người mua nhận được lợi nhuận. Nếu không, hợp đồng sẽ hết hạn và người bán sẽ nhận được phí bảo hiểm

Đối với người bán, tiềm năng sinh lời là phí bảo hiểm được trả bởi người mua. Vì họ bị ràng buộc bởi nghĩa vụ mua tài sản ở mức giá thực tế, cơ hội thua lỗ của họ là khá cao.

Giao dịch Forex với hợp đồng quyền chọn

Các nhà đầu tư có thể phòng ngừa rủi ro ngoại tệ bằng cách mua quyền chọn tiền tệ. Quyền chọn Forex là các công cụ phái sinh dựa trên các cặp tiền tệ cơ bản. Giao dịch hợp đồng quyền chọn tiền tệ bao gồm một loạt các chiến lược để sử dụng trên thị trường ngoại hối.

Nhà giao dịch thích sử dụng giao dịch quyền chọn trong Forex vì một số lý do nhất định. Họ có thể quản lý rủi ro giảm giá và chỉ mất một khoản phí bảo hiểm để mua các quyền chọn nhưng có rất nhiều tiềm năng cho sự gia tăng không giới hạn giá tài sản.

Một số nhà giao dịch sẽ sử dụng giao dịch quyền chọn ngoại hối để bảo vệ các vị thế mở của họ trên thị trường. Bên cạnh đó, các quyền chọn Forex cũng mang lại cơ hội giao dịch và lợi nhuận khi dự đoán xu hướng thị trường dựa trên các tin tức kinh tế, chính trị,...

Xem thêm: Hợp đồng tương lai là gì?