Đòn bẩy tài chính là gì?

Nhóm tỷ lệ đòn bẩy tài chính

Tổng nợ phải trả / Tổng tài sản (D / A)

Tỷ lệ nợ / tổng tài sản (D / A) đo lường mức độ nợ được sử dụng để hỗ trợ tổng tài sản. Có thể hiểu rằng trong tổng tài sản hiện có của doanh nghiệp, tỷ lệ nợ nào được bao gồm.

Hệ số này phụ thuộc vào nhiều yếu tố:

Mục đích cho vay,

Lĩnh vực hoạt động kinh doanh,

Quy mô doanh nghiệp,

Loại hình kinh doanh.

Lưu ý: Để biết tỷ lệ này cao hay thấp có thể được so sánh với mức trung bình của ngành.

Tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu (D / C)

Tổng nợ / (Tổng nợ + Vốn chủ sở hữu)

Tỷ lệ nợ / vốn (D / C) cung cấp cho các nhà nghiên cứu và nhà đầu tư cơ cấu tài chính của hiệu suất tài chính của một công ty. Nếu công ty có tỷ lệ nợ / vốn cao hơn khi so sánh với mức trung bình của ngành, nhà đầu tư có thể hiểu rằng công ty có tình hình tài chính kém.

Tổng nợ / Vốn chủ sở hữu (D / E)

Tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu (D / E) cho biết quy mô tài chính của công ty, cho nhà đầu tư biết về tỷ lệ nợ và vốn chủ sở hữu mà doanh nghiệp đang sử dụng để thanh toán. Tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu là tỷ lệ đòn bẩy tài chính phổ biến nhất hiện nay.

Tỷ lệ đòn bẩy tài chính

Tổng tài sản trung bình / Vốn chủ sở hữu trung bình

Đây là hệ số cho thấy khoản vay và vốn chủ sở hữu trung bình trong một khoảng thời gian cụ thể. Nếu tỷ lệ này thấp, nó cho thấy quyền tự chủ tài chính của một doanh nghiệp, nhưng họ chưa tận dụng tối đa đòn bẩy tài chính.

Tỷ lệ trả lãi (EBIT / Chi phí lãi vay)

Đây là hệ số trả lãi thể hiện số tiền lãi trước thuế và lãi để đảm bảo doanh nghiệp có thể trả lãi. Nếu chỉ số này là> 1, điều đó chứng tỏ doanh nghiệp hoàn toàn có thể trả lãi.

Công thức tính đòn bẩy tài chính

Để tính toán mức độ của đòn bẩy tài chính với khối lượng lợi nhuận trước thuế và lãi, chúng tôi áp dụng công thức sau:

Trong đó:

• EBIT là lợi nhuận trước thuế và lãi vay,

• EPS là lợi nhuận của vốn chủ sở hữu. Nếu kí hiệu I là lãi vay phải trả sau một số biến đổi có công thức quy đổi sau:

Trong đó:

F: Chi phí cố định của doanh nghiệp (không bao gồm lãi suất)

v: Chi phí biến đổi của 1 đơn vị sản phẩm

p: Giá bán của đơn vị sản phẩm

Q: Số lượng sản phẩm bán ra

Nói tóm lại, nếu chủ doanh nghiệp có cơ cấu cho vay lớn hơn, lợi nhuận của vốn chủ sở hữu sẽ tăng nhiều hơn khi lợi nhuận trước thuế và lãi tăng lên, trong khi lợi nhuận của vốn chủ sở hữu sẽ giảm khi lợi nhuận trước đó. Giảm thuế và lãi suất.

Lưu ý cho doanh nghiệp khi sử dụng đòn bẩy tài chính

Sử dụng đòn bẩy tài chính luôn có rủi ro, các doanh nghiệp sẽ thành công nếu họ áp dụng nó tốt nhất, nhưng họ sẽ thua lỗ nặng nề nếu họ sai với một vấn đề nhỏ. Dưới đây là một số cân nhắc khi sử dụng đòn bẩy

Các nhà đầu tư nên đưa ra hướng đi cụ thể nếu không sẽ không dễ gặp phải một cuộc khủng hoảng hoặc nếu bạn tính toán sai, nó sẽ khiến giao dịch trở nên khó khăn, hậu quả là tạm dừng. vốn, trường hợp xấu nhất, nếu không thể quản lý, các nhà đầu tư có thể trở nên trắng tay.

Việc lựa chọn vốn là một động thái rất quan trọng và cẩn thận bởi nếu nhà đầu tư vay vốn với lãi suất cao, lợi nhuận của bạn sẽ giảm, bên cạnh đó, nếu bạn gặp rủi ro bất ngờ. Nếu bạn muốn, lãi suất cao khiến bạn không thể chuyển vốn đúng hạn.

Sử dụng đòn bẩy tài chính cao như một "chất kích thích" cho nhiều nhà đầu tư, họ kỳ vọng lợi nhuận trên tài sản sẽ cao hơn lãi suất trên nợ, điều này có thể khiến bạn giàu nhanh chóng nhưng luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro. Trước khi sử dụng đòn bẩy tài chính để sinh lời, các nhà đầu tư cần phải rất cẩn thận, nghiên cứu kỹ lưỡng, xác suất thành công cũng như tỷ lệ rủi ro.