Tìm hiểu hệ số tương quan tài chính

Hệ số tương quan xưa nay đã trở thành một phương tiện nghiên cứu và phân tích định lượng quan trọng. Vậy hệ số tương quan có ý nghĩa gì trong thị trường tài chính, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu qua bài viết này.

Hệ số tương quan là gì?

Hệ số tương quan là một chỉ số đo lường sức mạnh mối quan hệ giữa hai biến khác nhau.

Hệ số tương quan có giá trị dao động từ -1,0 đến 1,0

• Giá trị lớn hơn 0 cho thấy mối quan hệ tích cực giữa hai biến.

• Giá trị nhỏ hơn 0 cho biết mối quan hệ nghịch đảo giữa hai biến.

• Giá trị 0 chỉ ra rằng nó được so sánh như 2 biến độc lập và không có quan hệ nào với nhau.

Đôi khi một giá trị được tính toán lớn hơn 1 hoặc nhỏ hơn -1 có nghĩa là một lỗi đã xảy ra trong phép đo tương quan.

Giá trị trả về -1 cho thấy mối tương quan tiêu cực hoàn hảo, trong khi 1 cho thấy mối tương quan hoàn toàn tích cực.

Ý nghĩa của hệ số tương quan

Sức mạnh của mối quan hệ thay đổi dựa trên giá trị của hệ số tương quan. Ví dụ, giá trị 0,2 cho thấy mối tương quan tích cực giữa hai biến nhưng khá yếu và có thể không quan trọng.

Giá trị hệ số tương quan nhỏ hơn +0,8 hoặc lớn hơn -0,8 không được coi là đáng kể. Các hệ số tương quan với giá trị tuyệt đối từ 0,9 trở lên đại diện cho một mối quan hệ rất chặt chẽ.

Đặc biệt, mối tương quan không được nhầm lẫn với nhân quả, bạn cần phân biệt rõ ràng hai khái niệm thống kê này.

Nếu hai biến có tương quan, điều đó không có nghĩa là một biến gây ra những thay đổi trong biến kia. Mối tương quan chỉ đánh giá mối quan hệ giữa các biến và có thể có các yếu tố khác nhau dẫn đến mối quan hệ này. Nguyên nhân có thể là một lý do cho mối tương quan, nhưng đó không phải là lời giải thích duy nhất.

Công thức hệ số tương quan

Có một số loại hệ số tương quan trong thị trường nhưng loại phổ biến nhất được sử dụng trong thống kê là hệ số tương quan Pearson (ρ). Hệ số này có thể đo mối quan hệ tuyến tính giữa hai biến. Tuy nhiên, nó không thể nắm bắt các mối quan hệ phi tuyến và không thể phân biệt giữa các biến phụ thuộc và độc lập.

Để tính tương quan, trước tiên bạn phải xác định phương sai của hai biến được đề cập.

Tiếp theo là tính độ lệch chuẩn của từng biến. Hệ số tương quan được xác định bằng cách chia phương sai cho tích của độ lệch chuẩn của hai biến.

ρxy: Hệ số tương quan Pearson giữa x và y

Cov(x,y): Hiệp phương sai của x và y

σx: Độ lệch chuẩn của x

σy: Độ lệch chuẩn của y

Ngoài ra, bạn có thể sử dụng hàm CORREL trong Excel để tính hệ số tương quan giữa 2 biến.

Hệ số tương quan được ứng dụng thế nào trong tài chính?

Trên thị trường tài chính, hệ số tương quan được sử dụng để đo lường mối quan hệ giữa hai chứng khoán. Các nhà đầu tư có thể sử dụng những thay đổi trong số liệu thống kê tương quan để xác định các xu hướng mới trong thị trường tài chính và nền kinh tế.

Mối tương quan giữa hai biến đặc biệt hữu ích khi đầu tư vào thị trường tài chính. Ví dụ: trong việc xác định mức độ hiệu quả của một quỹ tương hỗ so với chỉ số chuẩn hoặc loại tài sản khác. Bằng cách thêm một quỹ tương hỗ tương quan thấp vào danh mục đầu tư hiện có, nhà đầu tư sẽ mở rộng danh mục đầu tư có lợi nhuận của mình.

Nói cách khác, bạn có thể sử dụng một tài sản hoặc cổ phiếu tương quan nghịch để bảo vệ danh mục đầu tư của mình và giảm rủi ro thị trường do biến động giá.

Thống kê tương quan cũng cho phép nhà đầu tư xác định khi nào mối quan hệ giữa 2 biến thay đổi.

Giả sử cổ phiếu ngân hàng thường có mối tương quan tích cực với lãi suất vì lãi suất cho vay được tính dựa trên lãi suất thị trường. Nếu giá cổ phiếu của một ngân hàng giảm trong khi lãi suất tăng, các nhà đầu tư nhận ra có điều gì đó không ổn. Nếu giá cổ phiếu của các ngân hàng tương tự trong ngành cũng tăng, nhà đầu tư có thể kết luận rằng cổ phiếu của ngân hàng giảm không phải vì lãi suất mà vì ngân hàng đang gặp vấn đề nội bộ dẫn đến hiệu suất kém.