Chỉ số PEG là gì?

Chỉ số PEG là tỷ lệ được sử dụng để định giá một cổ phiếu khi nói đến sự tăng trưởng thu nhập từ cổ phiếu đó. PEG cũng là một công cụ giúp các nhà đầu tư tìm thấy những cổ phiếu bị thị trường đánh giá thấp. Mặc dù PEG không phổ biến như P / E hoặc chỉ số P / B, nhưng nó vẫn là một chỉ số quan trọng. Khi áp dụng chỉ số PEG cho các chỉ số khác, các nhà đầu tư có thể đánh giá cổ phiếu nào có tiềm năng tăng trưởng trên thị trường.

Chỉ số PEG là gì?

Chỉ số PEG là so sánh tỷ lệ P/ E với tốc độ tăng trưởng EPS. Nếu PEG là 1, điều đó có nghĩa là tăng trưởng thu nhập EPS của cổ phiếu đã được thị trường đánh giá đầy đủ về giá trị của cổ phiếu. Trong một thị trường tích cực và nhiều nhà đầu tư sẽ có các giao dịch hợp lý sẽ diễn ra theo nghĩa thông thường, bởi vì tỷ lệ P / E, theo mặc định, là một sự phản ánh của sự tăng trưởng cổ phiếu trong tương lai.

• Khi chỉ số PEG lớn hơn 1, điều đó có nghĩa là cổ phiếu có thể bị định giá quá cao hoặc tăng trưởng thu nhập dự kiến của thị trường cao hơn mức tăng trưởng thực tế mà cổ phiếu có thể tạo ra. . Cổ phiếu tăng trưởng sẽ có chốt trên 1 vì nhiều nhà đầu tư sẵn sàng trả một số tiền lớn hơn để cổ phiếu dự kiến sẽ có sự tăng trưởng vượt trội. Cũng có thể lợi nhuận dự kiến sẽ thấp hơn trong khi giá trị cổ phiếu vẫn ổn định vì nhiều yếu tố khách quan và chủ quan.

• Khi chỉ số PEG nhỏ hơn 1, có thể là bất kỳ cổ phiếu nào bị định giá thấp, cũng có thể thị trường không có quá nhiều kỳ vọng rằng doanh nghiệp này có thể đạt được tăng trưởng thu nhập như mong đợi. Doanh nghiệp ra mắt ngay từ đầu. Thông thường, cổ phiếu có giá trị cổ phiếu dưới 1, bởi vì kỳ vọng về sự trở lại của cổ phiếu mà nhà đầu tư sở hữu đang tăng lên trong khi thị trường đã nhận ra rằng cổ phiếu đã thua. tiềm năng tăng trưởng. Bên cạnh đó, đây cũng có thể là kỳ vọng thu nhập của nhà đầu tư đối với loại cổ phiếu đó đã giảm mạnh so với dự báo do doanh nghiệp công bố.

Lưu ý khi áp dụng chỉ số PEG: tương tự như các chỉ số tài chính khác, để áp dụng chỉ số PEG, nhà đầu tư cần kết hợp các thông tin và yếu tố khác để có cái nhìn khách quan và toàn cảnh. Đầu tư tiềm năng nhất vào kinh doanh. Các nhà đầu tư cần biết doanh nghiệp hoạt động như thế nào, hoạt động kinh doanh cũng như báo cáo doanh thu trong những tháng gần đây nhất, những yếu tố cơ bản này sẽ giúp các nhà đầu tư dự đoán mức tăng trưởng thu nhập. Kỳ vọng này phản ánh chính xác giá trị của cổ phiếu. Ngoài ra, để xác nhận rằng bất kỳ cổ phiếu nào đang bị đánh giá quá cao hoặc quá thấp, các nhà đầu tư nên áp dụng phân tích P / E và chỉ số PEG liên quan đến nhóm ngành và với toàn bộ thị trường.

Cách tính tỷ lệ PEG

PEG = Tăng trưởng PE / EPS

Trong đó: EPS là thu nhập trên mỗi cổ phiếu

Để tính toán PEG, nhà đầu tư cần nghiên cứu hoặc tính toán tỷ lệ P/E của doanh nghiệp. Tỷ lệ P/E được tính theo giá của từng cổ phiếu của doanh nghiệp chia thu nhập/cổ phiếu (EPS) hoặc giá trên mỗi cổ phiếu/EPS.

Sau khi tính toán P/E, nhà đầu tư cần tìm hiểu tốc độ tăng trưởng dự kiến cho các cổ phiếu đang được xem xét, nhà đầu tư có thể tham khảo trên các trang web tài chính để theo dõi phiếu bầu (ví dụ cafef.vn. ). Sau đó, kết quả được nhập vào công thức và chỉ số PEG được tính toán.

Ví dụ

Để giúp các nhà đầu tư hiểu thêm về chỉ số PEG, chúng tôi sẽ đưa ra một ví dụ như sau:

So sánh dữ liệu về hai công ty giả định là Công ty AB và CD công ty (tính theo đơn vị VND)

Công ty AB:

Giá mỗi cổ phiếu là 46 đồng

EPS năm nay là 2,09d

EPS năm ngoái là 1,74 tỷ đồng

Công ty CD

Giá mỗi cổ phiếu là 80 đồng

EPS năm nay là 2,67d

EPS năm ngoái là 1,78 tỷ đồng

Chúng tôi có thể ước tính dữ liệu từ hai công ty này như sau:

Công ty AB

Tỷ lệ P/ E = 46 ĐỒNG / 2,09 ĐỒNG = 22

Tốc độ tăng thu nhập = (2,09 VND - 1,74 VND) - 1 = 20%

Tỷ lệ PEG = 22/20 = 1,1

Công ty CD

Tỷ lệ P/E = 80 đồng/ 2,67 ĐỒNG = 22

Tốc độ tăng thu nhập = (2,67 VND - 1,78 VND) - 1 = 50%

Tỷ lệ PEG = 230/50 = 0,6

Một số nhà đầu tư có đánh giá tốt về công ty AB thấy rằng công ty này có lợi nhuận tốt hơn, bởi vì tỷ lệ P / E của nó thấp hơn so với Co. Nhưng so với công ty CD, công ty AB không có tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ để chứng minh các công ty P / E. CD của mình đang trả ít hơn cho mỗi đơn vị tăng trưởng thu nhập.