Бизнес-ангелы vs. венчурные фонды

И что самое удивительное,

бизнес-ангелы привлекают все больше денег,

превращаясь в весьма опасных конкурентов

для профессиональных венчурных фондов.

Айдин Сенкут, бывший топ менеджер Google,

создал фонд «суперангелов», который управляет 40 миллионами долларов.

В 2010 году в США появился еще один фонд,

специализирующийся на стартапах с объемом средств в 20 миллионов долларов.

Управлять фондом будет Рон Конвей.

А уже в июне этого года еще один топ менеджер Google Крис Сака

так же организовал фонд на 8,5 миллионов.

И это далеко не последние участники этого рынка.

Такие бизнес-ангелы отличаются от других инвесторов тем,

что их участие в проекте притягивает в него больше средств.

Для таких бизнес-ангелов инвестиции в стартапы давно перестали быть хобби.

Они не просто инвестируют собственные средства в проекты,

но и создают фонды, которые конкурируют с профессиональным венчурным капиталом.

Последние, создают компании для инвестиций в нераскрученный проект,

но при этом они рискуют чужими деньгами.

Вложения в фонды бизнес ангелов имеют достаточно высокий риск,

так как обычно эти фонды инвестируют средства в достаточно рискованные проекты,

в то время как венчурные фонды, обладающие сотнями миллионов более осторожны.

Тем не менее,

бизнес ангелы все чаще конкурируют с венчурными фондами

за участие в проектах.

Например, в этом году бизнес-ангелы заставили Redpoint Ventures

согласится на гораздо меньшие доли в некоторых стартапах,

при том, что под управлением Redpoint Ventures

находится 400 миллионов долларов.

Отношение начинающих предпринимателей к этой тенденции однозначно.

Если бы не бизнес ангелы их проекты бы никогда не заработали.

Подходы у бизнес-ангелов и венчурных фондов сильно различаются.

Бывший топ менеджер PayPal Дэйв Макклюр

предпочитает делать большое количество ставок в разные компании

от 25 тысяч долларов.

Такие вложения позволяют ему выйти из проекта уже через 3-4 месяца

или как максимум через 3 года.

За последнее время около 10 компаний, в которые инвестировал Дэйв,

были успешно проданы или поглощены.

Например, компанию Mint.com купил Intuit Inc за $170 миллионов.

А за социальный сервис Aardvark Google выложила 50 миллионов.

Подход у венчурных фондов кардинально отличается.

Они инвестируют сразу десятки и сотни миллионов долларов,

и выходят из проектов только при публичном размещении компании на бирже

или при продаже.

Срок вложений венчурных фондов так же намного больше

– в среднем он составляет 9,4 года.

Видимо поэтому за последнее 10-ти летие

количество венчурных фондов сократилось на треть.

По материалам vedomosti.ru

http://investtalk.ru/?p=1345