2010

THE ANGEL INVESTOR MARKET IN 2010:

A MARKET ON THE REBOUND

Market Size

The angel investor market in 2010, following a considerable contraction in investment dollars in

2008 and 2009, exhibited a rise in investment dollars and in the number of investments. Total

investments in 2010 were $20.1 billion, a robust increase of 14% over 2009, according to the

Center for Venture Research at the University of New Hampshire. A total of 61,900

entrepreneurial ventures received angel funding in 2010, an increase of 8.2% over 2009

investments. The number of active investors in 2010 was 265,400 individuals, a small growth of

2.3% from 2009. The significant increase in total dollars, coupled with the rise in the number of

investments resulted in a larger deal size for 2010 (an increase in deal size of 5.4% from 2009).

These data indicate that angels have significantly increased their investment activity, and are

committing more dollars resulting from higher valuations. It appears that a cautious optimism to

investing is taking hold. Noteworthy changes did occur in the critical seed and start-up stage

investment landscape.

Sector Analysis

РЫНОК Бизнес-ангелов в 2010 году:

РЫНОК на отскок

Размер рынка

Рынка ангел инвестора в 2010 году, после значительного спада в инвестиционной долларов

2008 и 2009 годов, выставленных рост инвестиций долларов, а в число инвестиций. Общий

инвестиций в 2010 году $ 20,1 млрд, надежная увеличение на 14% по сравнению с 2009 г., в соответствии с

Центр венчурных исследований при Университете Нью-Гемпшира. В общей сложности 61900

предпринимательской деятельности получил ангел финансирования в 2010 году, увеличившись на 8,2% по сравнению с 2009

инвестиций. Число активных инвесторов в 2010 году было 265400 лиц, небольшой рост

2,3% с 2009 года. Повысить общую долларов, в сочетании с ростом числа

инвестиции привели к большей размер сделки на 2010 год (увеличение размера сделки в размере 5,4% от 2009).

Эти данные свидетельствуют о том, что ангелы значительно увеличили свою инвестиционную деятельность, и

совершение более долл. США в связи с более высоких оценок. Похоже, что осторожный оптимизм

инвестирование вступает в силу. Заслуживают внимания изменения имели место в критическом семян и пуско-наладочные этапе

инвестиций ландшафта.

Сектор анализа

Услуги в области здравоохранения / Медицинские приборы и оборудование приходится наибольшая доля

инвестиций, причем 30% от общего объема инвестиций ангела в 2010 году, после чего программное обеспечение (16%), биотехнология

(15%), промышленного производства / энергии (8%), розничная торговля (5%) и ИТ-услуг (5%). Промышленные / Энергетика инвестирования

остается значительным сектором для ангелов, отражая продолжающийся аппетит к чистых технологий.

Сектор здравоохранения Программное обеспечение промышленной биотехнологии / энергосбытовая ИТ-услуги

Наносит 30% 16% 15% 8% 5% 5%

Рост числа рабочих мест

Ангел инвестиций прежнему вносит значительный вклад в рост числа рабочих мест с созданием

370000 новых рабочих мест в США в 2010 году, или на 6 рабочих мест в ангела инвестиций.

Вернуться Цены

Слияния и поглощения представляют 66% от ангела выходов, а также банкротств приходится

27% выходит в 2010 году. Около половины ангел выходы были на прибыль и годовые отчеты для

выходит ангела (слияний и поглощений, IPO) были в возрасте от 24% и 36%, однако, эти

возвращает были весьма variable.Stage

Ангелы снова сократили свои инвестиции семян и стартовый капитал, а 31% из 2010 ангела

инвестиции в семени и пуско-наладочные этапе, снижение на 4% с 2009 года.Ангелы также выставлены

Повышенный интерес к post-seed/start-up инвестирования с 67% инвестиций в начале и

стадии расширения, увеличение с 2009 года. Новая, первая последовательность, инвестиции представляют 41%

2010 Ангел деятельности, а также снижение по сравнению с прошлым годом на 6%. Это снижение семян / запуск стадии

и первые инвестиции последовательность вызывает озабоченность. Однако, как существующие инвестиции перейти на выход и

таким образом, снизить необходимость последующих инвестиций, то предполагается, что ангел капитала станет

доступна для новых инвестиций стадии семени.

Доходность Цены

Процент выхода годных определяется как процент инвестиционных возможностей, которые доводятся до

внимание инвесторов, которые приводят к инвестициям. В 2010 году урожай составил 18,4%, увеличившись

от 2009 процент выхода годных (14,5%). Хотя более высокий процент выхода годных является обнадеживающим событием для

предпринимателей, стремящихся ангел капитала возникает вопрос об устойчивости этой ставке. Как

урожайности, более предприниматели могут начать искать ангела капитала и так как это предложение растет

не исключено, что процент выхода годных отступит от исторического среднем на 10% до 15%.

Женщины и меньшинства предпринимателей и инвесторов

В 2010 году женщины ангелы представлены 13% ангел рынке. , Принадлежащих женщинам предприятий составил

21% предпринимателей, которые стремятся ангел капитала и 13% из этих женщин

предприниматели получили ангел инвестиций в 2010 году. Как число женщин, обращающихся в ангела

капитала и процент, который получает ангела инвестиции являются низкими по сравнению с общим

рынка. Эти данные показывают, что когда женщины стремятся ангел капитал, который они отстают от рынка

процент выхода годных на 5%.

Меньшинства ангелы составили 2% от ангела населения и меньшинств фирм, принадлежащих представлены

6% предпринимателей, которые представили свои бизнес-концепции с ангелами. Процент выхода годных для этих

меньшинство фирм, принадлежащих было 19%, что на четвертый год подряд находится в соответствии с рыночными выход

ставок. Тем не менее, небольшой процент меньшинств фирм ищет ангела капитал имеет

озабоченность.

Центр венчурных исследований (CVR) проводит исследования по рынку ангел

с 1980 года. Миссия CVR в том, чтобы обеспечить понимание рынка через ангела

Качество исследований. CVR посвящен предоставлению достоверной и своевременной информации о ангел

рынок для предпринимателей, частных инвесторов и государственных политиков.

Центр венчурных исследований хотел бы поблагодарить всех ангел групп и отдельных ангелов

, которые участвуют в наших усилиях исследований. Процент ответа для этого опроса составил 41%. Центр

для венчурного Исследования также проводит семинары для ангелов и предпринимателей, и научно-исследовательских отчетов по

аспекты ангел рынке также доступны. Для получения дополнительной информации посетите

http://wsbe.unh.edu/cvr или свяжитесь CVR на 603-862-3341.

Правильная цитата: Джеффри Sohl, "Рынок Ангел инвесторами в 2010 году: рынок на

Отскок ", Центр венчурных исследований, 12 апреля 2011 года.

Healthcare Services/Medical Devices and Equipment accounted for the largest share of

investments, with 30% of total angel investments in 2010, followed by Software (16%), Biotech

(15%), Industrial/Energy (8%), Retail (5%) and IT Services (5%). Industrial/Energy investing

has remained a significant sector for angels, reflecting a continued appetite for clean tech.

Sector Healthcare Software Biotech Industrial/Energy Retail IT Services

Deals 30% 16% 15% 8% 5% 5%

Job Growth

Angel investments continue to be a significant contributor to job growth with the creation of

370,000 new jobs in the United States in 2010, or 6 jobs per angel investment.

Return Rates

Mergers and acquisitions represented 66% of the angel exits, and bankruptcies accounted for

27% of the exits in 2010. About half of the angel exits were at a profit and annual returns for

angel’s exits (mergers and acquisitions and IPOs) were between 24% and 36%, however, these

returns were quite variable.Stage

Angels again reduced their investments of seed and start-up capital, with 31% of 2010 angel

investments in the seed and start-up stage, a decrease of 4% from 2009. Angels also exhibited an

increased interest in post-seed/start-up investing with 67% of investments in the early and

expansion stage, an increase from 2009. New, first sequence, investments represented 41% of

2010 angel activity, also a decline from the last year of 6%. This decrease in seed/start-up stage

and first sequence investing is of concern. However, as existing investments move to an exit and

thus reduce the need for follow-on investments, it is anticipated that angel capital will become

available for new seed stage investments.

Yield Rates

The yield rate is defined as the percentage of investment opportunities that are brought to the

attention of investors that result in an investment. In 2010 the yield rate was 18.4%, an increase

from the 2009 yield rate (14.5%). While a higher yield rate is an encouraging development for

entrepreneurs seeking angel capital there is a question of the sustainability of this rate. As the

yield increases, more entrepreneurs may begin to seek angel capital and as this supply increases

it is possible that the yield rate will retreat to the historical average of 10% to 15%.

Women and Minority Entrepreneurs and Investors

In 2010 women angels represented 13% of the angel market. Women-owned ventures accounted

for 21% of the entrepreneurs that are seeking angel capital and 13% of these women

entrepreneurs received angel investment in 2010. Both the number of women seeking angel

capital and the percentage that receives angel investments are low compared to the overall

market. These data indicate that when women do seek angel capital they lag behind the market

yield rate by 5%.

Minority angels accounted for 2% of the angel population and minority-owned firms represented

6% of the entrepreneurs that presented their business concept to angels. The yield rate for these

minority-owned firms was 19%, which for the fourth straight year is in line with market yield

rates. However, the small percentage of minority-owned firms seeking angel capital is of

concern.

The Center for Venture Research (CVR) has been conducting research on the angel market

since 1980. The CVR’s mission is to provide an understanding of the angel market through

quality research. The CVR is dedicated to providing reliable and timely information on the angel

market to entrepreneurs, private investors and public policymakers.

The Center for Venture Research would like to thank all the angel groups and individual angels

that participate in our research efforts. The response rate for this survey was 41%. The Center

for Venture Research also provides seminars to angels and entrepreneurs, and research reports on

aspects of the angel market are also available. For more information visit

http://wsbe.unh.edu/cvr or contact the CVR at 603-862-3341.

The correct citation is: Jeffrey Sohl, “The Angel Investor Market in 2010: A Market on the

Rebound”, Center for Venture Research, April 12, 2011.

http://wsbe.unh.edu/sites/default/files/2010_analysis_report.pdf