2009

Центр по венчурным исследованиям

Директор, Джеффри Сол

АНГЕЛ ИНВЕСТОР НА РЫНКЕ В Q1Q2 2009:

Остановка в РЫНКА СОКРАЩЕНИЯ

Объем рынка

Ангел рынке инвестор в Q1, 2 2009 испытали значительное снижение инвестиционной долларов по сравнению с прошлым годом,

но демонстрировали незначительное увеличение числа инвестиций.

Общий объем инвестиций в Q1, 2 2009 составили $ 9,1 млрд.,

что на 27% по сравнению с Q1, 2 2008,

По данным Центра по исследованию венчурного в Университете Нью-Гемпшир.

Тем не менее, в общей сложности 24500 предпринимательской деятельности

получили финансирование ангела в Q1, 2 2009,

на 6% больше, чем Q1, 2 2008,

, а число активных инвесторов в Q1, 2 2009 год 140.200 физических лиц,

практически неизменным по Q1, 2 2008.

Значительное сокращение общего объема долларов,

в сочетании с незначительным увеличением инвестиции

привели к меньшим размер сделки для Q1, 2 2009

(снижение на сделку размером 31% от Q1, 2 2008).

Эти данные показывают, что в то время как ангелы не значительно сократили свои

инвестиционная деятельность, они совершают менее долл. США в связи с нижней оценкой и осторожный подход к инвестированию.

Хотя рынок выставлены сократится с Q1, 2 2008 года,

когда по сравнению с рыночной коррекции,

которые произошли во второй половине 2008 года

эти данные свидетельствуют о

что ангел рынке представляется, достигли своего пика в Q1, 2 2009.

Анализ сектора

Здравоохранение Услуги / Медицинские приборы и оборудование составляют наибольшую долю

инвестиций с 28% от общего объема инвестиций в ангела Q1, 2 2009, после чего программное обеспечение (14%),

Электроника / Оборудование (14%), промышленные / энергии (13%), что отражает постоянное аппетит

"зеленые" технологии, и в розницу (8%) патронов из пяти секторов инвестирования. Розничные имеет

затвердевший свое присутствие в пятерку секторов,

в основном из-за постоянного интереса к социальной сетей предприятий.

Сектор здравоохранения Программное обеспечение Электроника /

Оборудование

Промышленные /

Энергия

Розничная торговля Телекоммуникации

Deals 28% 14% 14% 13% 8% 5%

Job Growth

Angel инвестиций прежнему вносит существенный вклад в рост числа рабочих мест.

На момент Ангел инвестиционных средний размер компании было 8 человек.

Этап

Ангелы уменьшили свои аппетиты на семена и начальном этапе инвестирования,

причем 27% от Q1, 2 2009 Ангел инвестиций в семенах и начальном этапе,

т.е. на 19% по сравнению с Q1, 2 2008 года, который

является наименьшим процентом в семенном и пуско-наладочные инвестировании в течение нескольких лет.

Это снижение было отражается в увеличении post-seed/start-up инвестирования

с 58% инвестиций в этом этапе, возрастет с Q1, 2 2008.

Это изменение в инвестиционном поведении, вероятно, свидетельствует о как

необходимость увеличения инвестиций в существующих компаниях портфеля и изменение рисков ангел

толерантности. Расширение этапе инвестирования (14%) остались неизменными.

Новое, первое последовательности, инвестиций приходится 58% от Q1, 2 2009 Ангел деятельности, незначительное снижение за последние 12 месяцев.

Доходность Курсы

Доходность (акцепт) ставка определяется как процентное инвестиционных возможностей, которые

доведен до сведения инвесторов, которые приводят к инвестициям. В 1 квартале, 2 2009 доходность была

9%, продолжается снижение доходности ставок, которые начались в 2005 году (23% доходность). Эта ставка доходности

указывает на осторожный подход к инвестированию, уменьшает озабоченность неустойчивой инвестиции

ставки, но также отражает повышенный трудности для предпринимателей, для обеспечения финансирования ангела.

Женщин и меньшинств предпринимателей и инвесторов

В 1 квартале, 2 2009 женщины ангелы представляли 15% от ангела рынке.

Женщины принадлежащие предприятиям приходилось 22% предпринимателей,

которые стремятся к ангелу капитал

и 6% из этих женщин Ангел предприниматели получили инвестиции в Q1, 2 2009.

Таким образом, хотя число женщин ищет ангела капитала невелика,

процент, который получает ангела инвестиций в соответствии с общая доходность рынка.

Меньшинства ангелов составила 3% от ангела населения

и меньшинства представлены фирмами 8% от предпринимателей,

которые представили свои бизнес-концепцию для ангелов.

Доходность по этим меньшинство фирмам было 9%,

что на второй год подряд в соответствии с рыночными доходности ставок.

Однако, малая доля меньшинства фирмах ищет ангела капитал имеет обеспокоенность,

равно как и устойчивость доходность.

Центр по исследованию венчурного (КАПП) проводит исследования по рынку ангела

с 1980 года. КАПП миссия заключается в обеспечении понимания рынка через ангела

качество научных исследований.

КАПП посвящен обеспечению надежной и своевременной информации о ангела

Рынок для предпринимателей, частных инвесторов и общественной политики.

Центр по исследованию венчурного хотел бы поблагодарить всех ангел групп

и отдельных ангелы, которые участвуют в наших усилиях по исследованиям.

Ответов для этого обследования был 42%.

Центр для венчурного Исследования

также проводит семинары для ангелов и предприниматели,

и научные доклады на аспектами ангел рынке также доступны.

Дополнительную информацию www.unh.edu визитом / CVR

или обратитесь к КАПП на 603-862-3341.

Цитирование правильным для этой статьи:

Джеффри Сол, "Ангел Инвестор рынка в Q1, 2 2009:

Стой на рынке сжатия ", Центр по исследованию венчурного, 26 октября 2009

===================================================================

Center for Venture Research

Director, Jeffrey Sohl

www.unh.edu/cvr (603)862-3341

THE ANGEL INVESTOR MARKET IN Q1Q2 2009:

A HALT IN THE MARKET CONTRACTION

Market Size

The angel investor market in Q1,2 2009 experienced a considerable decline in investment dollars

from last year but exhibited a slight increase in the number of investments. Total investments in

Q1,2 2009 were $9.1 billion, a decrease of 27% over Q1,2 2008,

according to the Center for Venture Research

at the University of New Hampshire.

However, a total of 24,500 entrepreneurial ventures received angel funding in Q1,2 2009,

a 6% increase from Q1,2 2008,

and the number of active investors in Q1,2 2009 was 140,200 individuals,

virtually unchanged from Q1,2 2008.

The significant decline in total dollars, coupled with the small increase in

investments resulted in a smaller deal size for Q1,2 2009 (a decline in deal size of 31% from

Q1,2 2008). These data indicate that while angels have not significantly decreased their

investment activity, they are committing less dollars resulting from lower valuations and a

cautious approach to investing. While the market exhibited a decline from Q1,2 2008, when

compared to the market correction that occurred in the second half of 2008 these data indicate

that the angel market appears to have reached its nadir in Q1,2 2009.

Sector Analysis

Healthcare Services/Medical Devices and Equipment accounted for the largest share of

investments, with 28% of total angel investments in Q1,2 2009, followed by Software (14%),

Electronics/Hardware (14%), Industrial/Energy (13%), which reflects a continued appetite for

green technologies, and Retail (8%) rounds out the top five investment sectors. Retail has

solidified its presence in the top five sectors, mainly due to a continued interest in social

networking ventures.

Sector Healthcare Software Electronics/

Hardware

Industrial/

Energy

Retail Telecom

Deals 28% 14% 14% 13% 8% 5%

Job Growth

Angel investments continue to be a significant contributor to job growth. At the time of the

angel investment the average size of the company was 8 employees.

Stage

Angels have decreased their appetite for seed and start-up stage investing, with 27% of Q1,2

2009 angel investments in the seed and start-up stage, a decrease of 19% over Q1,2 2008, which

is the smallest percentage in seed and start-up investing for several years. This decline was

reflected in an increase in post-seed/start-up investing with 58% of investments in this stage, an

increase from Q1,2 2008. This change in investment behavior is likely an indication of both a

need to increase investments in existing portfolio companies and a change in angel’s risk

tolerance. Expansion stage investing (14%) remained unchanged. New, first sequence,

investments represent 58% of Q1,2 2009 angel activity, a slight decline from the last 12 months.

Yield Rates

The yield (acceptance) rate is defined as the percentage of investment opportunities that are

brought to the attention of investors that result in an investment. In Q1,2 2009 the yield rate was

9%, continuing a decline in yield rates that began in 2005 (23% yield rate). This yield rate

indicates a cautious approach to investing, reduces the concern of an unsustainable investment

rate, but also reflects an increased difficulty for entrepreneurs to secure angel funding.

Women and Minority Entrepreneurs and Investors

In Q1,2 2009 women angels represented 15% of the angel market. Women-owned ventures

accounted for 22% of the entrepreneurs that are seeking angel capital and 6% of these women

entrepreneurs received angel investment in Q1,2 2009. Thus, while the number of women

seeking angel capital is low, the percentage that receives angel investments is in line with the

overall market yield rate.

Minority angels accounted for 3% of the angel population and minority-owned firms represented

8% of the entrepreneurs that presented their business concept to angels. The yield rate for these

minority-owned firms was 9%, which for the second straight year is in line with market yield

rates. However, the small percentage of minority-owned firms seeking angel capital is of

concern, as is the sustainability of the yield rate.

The Center for Venture Research (CVR) has been conducting research on the angel market

since 1980. The CVR’s mission is to provide an understanding of the angel market through

quality research. The CVR is dedicated to providing reliable and timely information on the angel

market to entrepreneurs, private investors and public policymakers.

The Center for Venture Research would like to thank all the angel groups and individual angels

that participate in our research efforts. The response rate for this survey was 42%. The Center

for Venture Research also provides seminars to angels and entrepreneurs, and research reports on

aspects of the angel market are also available.

For more information visit www.unh.edu/cvr

or contact the CVR at 603-862-3341.

The correct citation for this article is: Jeffrey Sohl, “The Angel Investor Market in Q1,2 2009:

A Halt in the Market Contraction”, Center for Venture Research, October 26, 2009

http://wsbe.unh.edu/files/Q1Q2_2009_Analysis_Report.pdf