11.08.2010 | Автор: tikhoa
Этот пост «слегка не в тему» сути моего ЖЖ и сайта TIKHOA.com,
потому как не отражает новизны будущих перемен,
а констатирует истинное положение дел в российской венчурной культуре.
Впрочем …, я не исключаю возможных последующих содержательных трансляций по данной тематике (в основном, касающихся начинающих изобретателей-предпринимателей – читай стартаперов
)
Мотивом к написанию послужил один из терминов венчурной сферы
– «Бизнес-ангел». Весьма содержательно передал основное значения этого термина
сайт консалтинговой компании «MD»
со сылкой на «Биржу инестиций и технологий».
Маркером помечу актуальные для России процессы.
Далее выдержка без комментариев :
Понятие «бизнес-ангел» появилось в США, оно обозначает обеспеченных частных лиц, инвестирующих свой капитал, предпринимательское ноу-хау и опыт в предприятия, имеющие значительный потенциал роста. Бизнес-ангелы помогают преодолеть разрыв между начальными инвестициями предпринимателя, его семьи, родственников и знакомых и последующими инвестициями из других источников финансирования. Деятельность бизнес-ангелов позволяет решить вопрос недостатка собственного капитала, управленческих навыков и деловых связей на начальных стадиях развития малых компаний и существенно повысить степень их выживаемости.
По оценкам, сделанным в Великобритании и США,
бизнес-ангелы инвестируют в компании в 2-5 раз больше капитала,
чем венчурные фонды.
Согласно оценкам,
количество финансируемых бизнес-ангелами компаний
в 30-40 раз превышает количество компаний,
финансируемых представителями формального венчурного капитала.
По оценкам в США насчитывается до 1 млн. бизнес-ангелов,
в Европейском Союзе – более 100 тыс.,
а количество потенциальных бизнес-ангелов
превосходит число действующих в 3-4 раза.
Обычно бизнес-ангелы приобретают неконтрольный пакет акций компании
на ограниченный период времени (3-7 лет).
Их целью является максимальное увеличение стоимости компании
и последующая продажа своей доли в ней.
Вырученные средства они обычно вкладывают в новые проекты.
Согласно исследованиям, проведенным в ЕС,
возраст большинства бизнес-ангелов составляет 40-65 лет,
95% из них – мужчины.
Подавляющее большинство бизнес-ангелов
имеет опыт управления компаниями,
полученный при руководстве собственными компаниями
либо при работе топ-менеджерами компаний по найму.
Часть из них занимается инвестиционной деятельностью
параллельно с основной работой,
а часть посвящает этой деятельности все свое время.
Бизнес-ангелы инвестируют в различные отрасли промышленности,
значительную долю составляют инвестиции в высокотехнологичные проекты.
Обычно они предпочитают инвестировать в компании,
расположенные поблизости от их места жительства,
чтобы облегчить себе контакт с предпринимателем.
Однако тенденция меняется,
и в таких секторах как высокие технологии
они готовы инвестировать в подходящие предприятия по всему миру.
По мере развития компании от стадии к стадии уменьшается риск,
растет прибыльность фирмы и потребность в финансовых средствах.
Подавляющее большинство бизнес-ангелов
вкладывают средства в компании на достартовой и стартовой стадиях,
на которых очень велик риск и относительно низка потребность в капитале,
а также велика потенциальная доходность инвестиций.
Обычно бизнес-ангелы вкладывают в компании
от 20 тысяч до нескольких миллионов долларов,
что составляет не более 20% их состояния,
многие из них являются миллионерами.
Мотивация их многообразна.
Помимо возможности прибыльно вложить капитал
для них важно получение радости и удовлетворения от этой деятельности,
от того, что они могут передать свой опыт и знания молодым предпринимателям
и участвовать в создании новой компании.
Часто бизнес-ангелы объединяются и осуществляют совместные инвестиции.
Это помогает снизить риск для каждого из инвесторов
и осуществлять финансирование более крупных проектов.
Финансовые средства – это только часть того,
что настоящий бизнес-ангел вкладывает в предприятие.
Наиболее важный его вклад – это его опыт в области управления предприятием.
Предприниматели постоянно подчеркивают,
что опыт бизнес-ангелов для них важнее, чем собственно финансирование,
среди своих пожеланий к инвесторам они ставят на первое место
консультирование по управлению предприятием
и по вопросам стратегии,
и лишь затем следуют деньги и связи.
Большинство инвесторов принимают активное участие в управлении компанией
либо консультируя предпринимателей,
либо участвуя в текущей деятельности компаний.
При выборе проектов для бизнес-ангелов
на первом месте стоит личность предпринимателя,
а затем потенциал роста данного рынка
и конкурентные преимущества товара.
Существуют различные варианты выхода бизнес-ангела
из проинвестированного предприятия,
т.е. продажи бизнес-ангелом своей доли в предприятии.
В Великобритании были получены следующие данные:
списание как убыток – 40%;
продажа стратегическому промышленному инвестору – 26%;
продажа другим акционерам – 16%;
продажа третьим лицам – 10%;
выход на биржу – 8%.
Инвестиции бизнес-ангелов являются крайне рискованными,
что выражается в высокой доходности удачных вложений
и большой доле поражений.
По данным, полученным в Великобритании, складывается следующая картина:
полная неудача, потеря денег – 34%;
частичные потери или же выход на точку безубыточности – 13%;
невысокая доходность – 17%;
удовлетворительная доходность в размере 25-49% годовых – 13%;
высокая доходность в размере 50% годовых и выше – 23%.
Среди наиболее удачных инвестиций бизнес-ангелов
можно назвать следующие, осуществленные в США:
вложения в «Боди Шоп», «Эппл Компьютер», «МЛ Лабораториз»
(средства, полученные при выходе из компаний,
превысили первоначальные вложения более чем в 1000 раз).
Бизнес-ангелы часто выступают в качестве катализатора
для привлечения других источников финансирования,
таких как банковские кредиты и инвестиции венчурных фондов.
Таким образом, бизнес-ангелы являются
важным звеном процесса финансирования и развития предприятий
от их организации до выхода на биржу.
Есть ли бизнес-ангелы в России?
В нашей стране отсутствуют статистические данные об инвестициях бизнес-ангелов,
но можно с уверенностью сказать, что таких инвесторов много.
По мере развития экономики
появляется все больше частных лиц,
успешно инвестирующих в начинающие компании денежные средства,
а также свои опыт и знания.
В чем же состоят особенности жизни и деятельности
российских бизнес-ангелов по сравнению с зарубежными?
В основном российские инвесторы, вложившие в проект свой капитал,
рассматривают проект как свой собственный новый бизнес.
Они берут разработчика в долю, но контроль оставляют за собой.
Этому есть несколько причин.
В нашей стране нет наемных менеджеров,
которым можно было бы поручить управление компанией.
Отсутствуют традиции, культура ведения бизнеса в интересах акционеров.
Директора очень часто в силу традиций работают на себя,
а не на акционеров, владельцев предприятия.
Затруднен выход из бизнеса,
так как в России не развит механизм продажи компаний.
В нашей стране бизнес не продается,
он очень часто связан с тем человеком, который его ведет.
Одна из проблем – недостаток проектов.
Кроме того, в России трудно работать с интеллектуальной собственностью,
потому что многие разработки несут в себе риск государственных претензий,
так как все они выросли из НИИ.
Компании, приносящие прибыль,
часто остаются в собственности инвесторов.
Собрать статистические данные о результатах осуществленных инвестиций
не удалось, так как выходов из проектов пока в России было очень немного.
Однако уровень конкуренции в России пока ниже, чем на Западе,
поэтому доходность инвестиций и степень выживаемости проектов
существенно выше.
Продолжение следует …
http://www.tikhoa.com/?p=220&cpage=1#comment-18
Рубрика: Мой журнал
Бондарчук М.:13 Август 2010 в 15:31
Каха, приятно слышать, что помог человеку. Значит не зря живу. Спасибо.
По поводу сайта магазина и точки ДСИ могу сказать следующее – в кризис все ведут себя по разному. Дальновидные компании развивают новые направления, используя взаимовыгодные в условиях кризиса отношения, другие не желая заморачиваться сокращают расходы. Некоторые просто вынуждены сокращать расходы.
Для точки ДСИ не осталось условий полноценного существования. У сайта магазина как и у самого мгазина путей развития много. Пока выбран более простой и менее затратный путь. Хотя здесь магазин рискует потерять таких клиентов как Вы.
Если хотите продолжить общение, то пишите мне на bms@digplanet.ru, а то мы тут Андрею весь журнал замусорим комментариями не в тему
Вы тот самый Михаил, который занимался сайтом магазина на Урицкого? Я к Вам приходил за интернет платить и очень много хороших советов получил. Наверно замучил Вас тогда своими вопросами. Интересует почему сейчас на сайте ничего нет, одни баннеры. Статьи перестали размещать и описания товаров. Я уж привык, что там часто что-то новое появлялось. И главное полезное. Постоянным клиентом стал даже. Куда Вы пропали и почему точку ДСИ закрыли на Урицкого?
Бондарчук М.:12 Август 2010 в 13:00
Каха, да Михаил. А что?
Приветствую, уважаемые!
Я думаю, что правильно стартаПер. Стартанул и прет.
Бондарчук М. у Вас М. это Михаил?
Бондарчук М.:11 Август 2010 в 13:53
Привет, Андрей!
Если есть бизнес-ангелы, то по теории тел и антител полагается быть и бизнес-чертям.
Кто это? Акулы бизнеса или что-то совсем другое?
Еще хочу спросить про слово «стартапер». Где здесь ставить ударение по сущности, а не по фразеологии английского языка – стартАпер или стартаПер?
tikhoa:11 Август 2010 в 14:07
Привет, Бизнес-девил , очевидно это тот кто в конечном итоге поедает Бизнес-ангелов, это корпоративные монстры у которых есть бюджеты на поглощения. Это конечно вызывает улыбку. Но зачастую, бизнес-ангел довольствуется возвратом на первоначальные инвестиции 40-50% (бывает конечно и более) чтобы отозвать и без того огромные риски.
Старапер – этимология от англ. StartUp