2009

ANGEL РЫНОК инвестора в 2009:

ХОЛДИНГ STEADY но изменения в SEED и запуск ИНВЕСТИЦИИ

"Размер рынка"

Ангел рынке инвестор в 2009 году, по пятам за значительного сокращения инвестиций

долларов в 2008 году, показал скромные сокращения инвестиционных долларов, но небольшие изменения в количество

инвестиций. Общий объем инвестиций в 2009 году $ 17,6 млрд, снижение на 8,3% по сравнению с 2008,

По данным Центра по Венчурный исследований Университета Нью-Гемпшир. Тем не менее,

в общей сложности 57225 предпринимательской деятельности получили ангел финансирования в 2009 году, защищены 3,1%

увеличение с 2008 года, а число активных инвесторов в 2009 году 259 480 лиц,

практически не изменился с 2008 года. Небольшое сокращение в общей сложности долларов, в сочетании с увеличением

инвестиций в результате меньшего размера сделки на 2009 год (снижение размер сделки в размере 11,1% от 2008).

Эти данные показывают, что в то время как ангелы не значительно сократили свои инвестиционной деятельности,

они совершают меньше долларов в результате оценки нижней и осторожный подход к

инвестирования. Значительные изменения имели место в критическом семян и начальном этапе инвестиций

ландшафта.

Анализ сектора

Программное обеспечение приходится самая большая доля инвестиций, с 19% от общего объема инвестиций в ангел 2009, а затем Здравоохранение Услуги / Медицинские приборы и оборудование (17%),

Промышленные энергии (17%), розничная торговля (9%) и биотехнологии (8%).Промышленные инвестиции энергии является

значительный рост с 2008 года, что отражает растущий аппетит для экологически чистых технологий.

Сектор здравоохранения программного обеспечения для промышленного производства / сбытовая Biotech Услуги Fin

Предложения 19% 17% 17% 9% 8% 5%

Вернуться цены

Слияния и поглощения представляют 54% от ангела выходов, а также банкротств составил 40% от выхода в 2009 году. Ежегодный возвращает для выходов ангела (слияний и поглощений и IPO) в возрасте от 23% и 38%, однако, эти были весьма возвращает переменную.

Этап

Ангелы сократили свои инвестиции семян и стартовый капитал, с 35% в 2009 ангела

инвестиции в семена и начальном этапе, т.е. на 10% с 2008 года. Ангелы, также показали

Повышенный интерес к post-seed/start-up инвестиций с 62% инвестиций в начале и

стадии расширения, увеличение с 2008 года. Новая, первая последовательность, инвестиции составляют 47% от 2009 Ангел деятельности, значительное сокращение за последние два года. Это уменьшение семян / начальном этапе и первые инвестиции последовательность сожалению, реальность сложной экономики и нет поддержки для ангелов, или компаний, которые они вложения капитала, от различных законодательных инициатив

принят с целью стимулирования экономики.

Работа роста

Ангел инвестиций прежнему вносит существенный вклад в рост числа рабочих мест с созданием

250000 новых рабочих мест в Соединенных Штатах в 2009, или 4,4 рабочих мест в ангела инвестиций. Это составляет примерно 5% новых рабочих мест в США в 2009 году.

Доходность Цены

Доходность (акцептом) ставка определяется как процент от инвестиционных возможностей, которые

доведено до сведения инвесторов, которые приводят к инвестициям. В 2009 году урожайность составляла

14,5%, аналогичный показатель 2008 урожайности и застывающих снижение доходности ставок, которые начали в 2005 году (23% доходности курсу). Эта стабилизация выхода уровень указывает на осторожный подход к инвестированию, снижает обеспокоенность неустойчивых темпов инвестиций, но также отражает повышенный трудности для предпринимателей, для обеспечения финансирования ангел.

Женщин и меньшинств, предпринимателей и инвесторов

В 2009 году женщины ангелы представлены 11,3% ангела рынке. Принадлежащие женщинам предприятий

21% предпринимателей, которые стремятся ангел капитала и 9,4% из этих женщин-предпринимателей получили ангел инвестиций в 2009 году. И число женщин, стремящихся ангел капитала и процент, который получает ангела инвестиции являются низкими по сравнению с общей

рынке. Эти данные означают, что женщины не стремятся ангел капитала они отстают от скорости выхода рынка на 5%.

Меньшинств ангелы составляли 3,5% населения, и ангел, принадлежащих представителям меньшинств фирм

представлены 6,2% предпринимателей, которые представили свои бизнес-концепции в ангелов. Процент выхода годных для этих меньшинств фирмами было 14,2%, что на третий год подряд в соответствии с рыночными урожая. Тем не менее, небольшой процент, принадлежащих представителям меньшинств фирмами, которые стремятся ангел

капитала вызывает озабоченность.

Центр венчурных исследований (КАПП) проводит исследования рынка ангел

с 1980 года. Миссия КАПП является обеспечение понимания ангела рынке через

качества исследований. КАПП, посвященный обеспечению надежной и своевременной информации о рынке ангел для предпринимателей, частных инвесторов и общественной политики.

Центр венчурных исследований хотел бы поблагодарить всех, ангел групп и отдельных ангелов, которые участвуют в наших исследовательских усилий. Ответов для этого обследования был 24%. Центр венчурных исследований также проводит семинары для ангелов и предпринимателей, и научные доклады по различным аспектам ангел рынке также доступны. Для получения дополнительной информации посетите

http://wsbe.unh.edu/cvr или связаться с КАПП на 603-862-3341.

Правильный цитата: Джеффри Сол ", Ангел инвесторами рынка в 2009 году: Холдинг устойчивым, но

Изменения в семенной и запуск Инвестиции ", Центр венчурных исследований, 31 марта 2010.

==============================================================================

THE ANGEL INVESTOR MARKET IN 2009:

HOLDING STEADY BUT CHANGES IN SEED AND STARTUP INVESTMENTS

Market Size

The angel investor market in 2009, on the heels of a considerable contraction in investment

dollars in 2008, exhibited a modest decrease in investment dollars but little change in the number

of investments. Total investments in 2009 were $17.6 billion, a decrease of 8.3% over 2008,

according to the Center for Venture Research at the University of New Hampshire. However,

a total of 57,225 entrepreneurial ventures received angel funding in 2009, a reserved 3.1%

increase from 2008, and the number of active investors in 2009 was 259,480 individuals,

virtually unchanged from 2008. The small decline in total dollars, coupled with the increase in

investments resulted in a smaller deal size for 2009 (a decline in deal size of 11.1% from 2008).

These data indicate that while angels have not significantly decreased their investment activity,

they are committing less dollars resulting from lower valuations and a cautious approach to

investing. Significant changes did occur in the critical seed and start-up stage investment

landscape.

Sector Analysis

Software accounted for the largest share of investments, with 19% of total angel investments in 2009, followed by Healthcare Services/Medical Devices and Equipment (17%),

Industrial/Energy (17%), Retail (9%) and Biotech (8%). Industrial/Energy investing is a

significant increase from 2008, reflecting a growing appetite for green technologies.

Sector Software Healthcare Industrial/Energy Retail Biotech Fin Services

Deals 19% 17% 17% 9% 8% 5%

Return Rates

Mergers and acquisitions represented 54% of the angel exits, and bankruptcies accounted for 40% of the exits in 2009. Annual returns for angel’s exits (mergers and acquisitions and IPOs) were between 23% and 38%, however, these returns were quite variable.

Stage

Angels decreased their investments of seed and start-up capital, with 35% of 2009 angel

investments in the seed and start-up stage, a decrease of 10% from 2008. Angels also exhibited

an increased interest in post-seed/start-up investing with 62% of investments in the early and

expansion stage, an increase from 2008. New, first sequence, investments represented 47% of 2009 angel activity, a significant decline from the last two years. This decrease in seed/start-up stage and first sequence investing is the unfortunate reality of a difficult economy and little or no support for angels, or the companies they invest in, from the various legislative initiatives

enacted to stimulate the economy.

Job Growth

Angel investments continue to be a significant contributor to job growth with the creation of

250,000 new jobs in the United States in 2009, or 4.4 jobs per angel investment. This represents approximately 5% of new jobs in the US in 2009.

Yield Rates

The yield (acceptance) rate is defined as the percentage of investment opportunities that are

brought to the attention of investors that result in an investment. In 2009 the yield rate was

14.5%, similar to the 2008 yield rate and solidifying a decline in yield rates that began in 2005 (23% yield rate). This stabilization of the yield rate indicates a cautious approach to investing, reduces the concern of an unsustainable investment rate, but also reflects an increased difficulty for entrepreneurs to secure angel funding.

Women and Minority Entrepreneurs and Investors

In 2009 women angels represented 11.3% of the angel market. Women-owned ventures

accounted for 21% of the entrepreneurs that are seeking angel capital and 9.4% of these women entrepreneurs received angel investment in 2009. Both the number of women seeking angel

capital and the percentage that receives angel investments are low compared to the overall

market. These data indicate that when women do seek angel capital they lag behind the market yield rate by 5%.

Minority angels accounted for 3.5% of the angel population and minority-owned firms

represented 6.2% of the entrepreneurs that presented their business concept to angels. The yield rate for these minority-owned firms was 14.2%, which for the third straight year is in line with market yield rates. However, the small percentage of minority-owned firms seeking angel

capital is of concern.

The Center for Venture Research (CVR) has been conducting research on the angel market

since 1980. The CVR’s mission is to provide an understanding of the angel market through

quality research. The CVR is dedicated to providing reliable and timely information on the angel market to entrepreneurs, private investors and public policymakers.

The Center for Venture Research would like to thank all the angel groups and individual angels that participate in our research efforts. The response rate for this survey was 24%. The Center for Venture Research also provides seminars to angels and entrepreneurs, and research reports on aspects of the angel market are also available. For more information visit

http://wsbe.unh.edu/cvr or contact the CVR at 603-862-3341.

The correct citation is: Jeffrey Sohl, “The Angel Investor Market in 2009: Holding Steady but

Changes in Seed and Startup Investments”, Center for Venture Research, March 31, 2010.