2009

Центр венчурных исследований

Директор, Джеффри Сол

http://wsbe.unh.edu/cvr (603) 862-3341

РЫНОК ангелом в 2009 году:

СДАВАЯ но изменения в SEED и запуск ИНВЕСТИЦИИ

Размер рынка

Рынка ангела инвестора в 2009 году, по пятам значительное сокращение инвестиций

долларов в 2008 году, выставлена скромная снижение инвестиций долларов, но небольшие изменения в количество

инвестиций. Общий объем инвестиций в 2009 году $ 17,6 млрд., снизившись на 8,3% по сравнению с 2008,

по данным Центра венчурных исследований при Университете Нью-Хэмпшира.Тем не менее,

Всего 57225 предпринимательской деятельности получили ангел финансирования в 2009 году, защищены 3,1%

увеличение с 2008 года, а число активных инвесторов в 2009 году было 259480 лиц,

практически не изменилась с 2008 года. Небольшое снижение в общей сложности долларов, в сочетании с увеличением

инвестиций в результате меньшего размера сделки по 2009 (снижение размера сделки на 11,1% по сравнению с 2008).

Эти данные показывают, что в то время как ангелы существенно не снизилась их инвестиционной деятельности,

они совершают менее долл. США в связи с нижней оценки и осторожный подход к

инвестирования. Значительные изменения имели место в критическом семян и пуско-наладочные этапе инвестиций

пейзаж.

Сектор анализа

Программное обеспечение приходится наибольшая доля инвестиций, при этом 19% от общего объема инвестиций в ангела

2009, а затем Здравоохранение Услуги / Медицинские приборы и оборудование (17%),

Промышленные / энергии (17%), розничная торговля (9%) и биотехнологии (8%).Промышленные / Энергетика инвестирования

значительный рост с 2008 года, что отражает растущий аппетит на "зеленые" технологии.

Сектор программного обеспечения здравоохранения Промышленные / энергосбытовая Biotech Услуги Fin

Предложения 19% 17% 17% 9% 8% 5%

Вернуться Цены

Слияния и поглощения представляют 54% от ангела выходы, и банкротств приходится

40% выходит в 2009 году. Ежегодные отчетные данные для выходов ангела (слияний и поглощений и IPO)

были между 23% и 38%, однако, эти возвращает были значительными различиями.

Этап

Ангелы сократили свои инвестиции семян и стартовый капитал, с 35% 2009 года ангел

инвестиции в семена и пуско-наладочные этапе, сокращение на 10% с 2008 года. Ангелы также выставлены

Повышенный интерес к post-seed/start-up инвестирования с 62% инвестиций в начале и

стадии расширения, увеличение с 2008 года. Новая, первая последовательность, инвестиции представляют 47%

2009 Ангел деятельности, значительное снижение за последние два года. Это снижение в семенах / запуск

и первый этап инвестирования последовательность несчастных реальностью трудно экономики и мало или вообще не

поддержки для ангелов, или компаний, которые они вкладывают в, из различных законодательных инициатив

принят с целью стимулирования экономики.

Рост числа рабочих мест

Ангел инвестиций прежнему вносит существенный вклад в рост числа рабочих мест с созданием

250000 новых рабочих мест в Соединенных Штатах в 2009 году, или на 4,4 рабочих мест в ангела инвестиций. Это представляет

около 5% новых рабочих мест в США в 2009 году.

Доходность Цены

Выход (акцепт) ставка определяется как процент инвестиционных возможностей, которые

доведено до сведения инвесторов, которые приводят к инвестициям. В 2009 году доходность составила

14,5%, аналогично в 2008 году процент выхода годных и застывающих снижение доходности ставки, которая началась в 2005 году

(23% процент выхода годных). Это стабилизация процент выхода годных указывает осторожный подход к инвестированию,

снижает обеспокоенность неустойчивых темпов инвестиций, но также отражает трудности увеличились

для предпринимателей, для обеспечения финансирования ангел.

Женщин и меньшинств предпринимателей и инвесторов

В 2009 году женщины ангелы представлены 11,3% ангел рынке. , Принадлежащих женщинам предприятий

приходилось 21% предпринимателей, которые стремятся ангел капитала и 9,4% из этих женщин

предприниматели получили ангел инвестиций в 2009 году. Оба число женщин, стремящихся ангел

капитала и процент, который получает ангела инвестиции низкой по сравнению с общей

рынке. Эти данные показывают, что, когда женщины стремятся ангел капитал, который они отстают от рынка

процент выхода годных на 5%.

Меньшинств ангелов приходилось 3,5% населения ангела и меньшинства фирмами

представлены 6,2% предпринимателей, которые представили свои бизнес-концепции к ангелам. Выход

ставка по этим меньшинством фирм, принадлежащих составил 14,2%, что на третий год подряд в соответствии с

рыночные доходности. Однако, небольшой процент меньшинств фирм, принадлежащих ищет ангела

капитала вызывает озабоченность.

http://wsbe.unh.edu/files/2009_Analysis_Report.pdf

Center for Venture Research

Director, Jeffrey Sohl

http://wsbe.unh.edu/cvr (603)862-3341

THE ANGEL INVESTOR MARKET IN 2009:

HOLDING STEADY BUT CHANGES IN SEED AND STARTUP INVESTMENTS

Market Size

The angel investor market in 2009,

on the heels of a considerable contraction in investment dollars in 2008,

exhibited a modest decrease in investment dollars but little change in the number

of investments. Total investments in 2009 were $17.6 billion, a decrease of 8.3% over 2008,

according to the Center for Venture Research

at the University of New Hampshire.

However, a total of 57,225 entrepreneurial ventures received angel funding in 2009,

a reserved 3.1% increase from 2008,

and the number of active investors in 2009 was 259,480 individuals,

virtually unchanged from 2008.

The small decline in total dollars,

coupled with the increase in investments resulted in a smaller deal size for 2009

(a decline in deal size of 11.1% from 2008).

These data indicate that while angels have not significantly decreased their investment activity,

they are committing less dollars resulting from lower valuations

and a cautious approach to investing.

Significant changes did occur in the critical seed and start-up stage investment landscape.

Sector Analysis

Software accounted for the largest share of investments, with 19% of total angel investments in

2009, followed by Healthcare Services/Medical Devices and Equipment (17%),

Industrial/Energy (17%), Retail (9%) and Biotech (8%). Industrial/Energy investing is a

significant increase from 2008, reflecting a growing appetite for green technologies.

Sector Software Healthcare Industrial/Energy Retail Biotech Fin Services

Deals 19% 17% 17% 9% 8% 5%

Return Rates

Mergers and acquisitions represented 54% of the angel exits, and bankruptcies accounted for

40% of the exits in 2009. Annual returns for angel’s exits (mergers and acquisitions and IPOs)

were between 23% and 38%, however, these returns were quite variable.

Stage

Angels decreased their investments of seed and start-up capital, with 35% of 2009 angel

investments in the seed and start-up stage, a decrease of 10% from 2008. Angels also exhibited

an increased interest in post-seed/start-up investing with 62% of investments in the early and

expansion stage, an increase from 2008. New, first sequence, investments represented 47% of

2009 angel activity, a significant decline from the last two years. This decrease in seed/start-up

stage and first sequence investing is the unfortunate reality of a difficult economy and little or no

support for angels, or the companies they invest in, from the various legislative initiatives

enacted to stimulate the economy.

Job Growth

Angel investments continue to be a significant contributor to job growth with the creation of

250,000 new jobs in the United States in 2009, or 4.4 jobs per angel investment. This represents

approximately 5% of new jobs in the US in 2009.

Yield Rates

The yield (acceptance) rate is defined as the percentage of investment opportunities that are

brought to the attention of investors that result in an investment. In 2009 the yield rate was

14.5%, similar to the 2008 yield rate and solidifying a decline in yield rates that began in 2005

(23% yield rate). This stabilization of the yield rate indicates a cautious approach to investing,

reduces the concern of an unsustainable investment rate, but also reflects an increased difficulty

for entrepreneurs to secure angel funding.

Women and Minority Entrepreneurs and Investors

In 2009 women angels represented 11.3% of the angel market. Women-owned ventures

accounted for 21% of the entrepreneurs that are seeking angel capital and 9.4% of these women

entrepreneurs received angel investment in 2009. Both the number of women seeking angel

capital and the percentage that receives angel investments are low compared to the overall

market. These data indicate that when women do seek angel capital they lag behind the market

yield rate by 5%.

Minority angels accounted for 3.5% of the angel population and minority-owned firms

represented 6.2% of the entrepreneurs that presented their business concept to angels.

The yield rate for these minority-owned firms was 14.2%,

which for the third straight year is in line with market yield rates.

However, the small percentage of minority-owned firms seeking angel capital is of concern.

Центр венчурных исследований (CVR) проводит исследования по ангела рынка

с 1980 года. Миссия CVR в том, чтобы обеспечить понимание ангел рынке через

качества исследований. КАПП посвящен обеспечению надежной и своевременной информации о ангел

рынок для предпринимателей, частных инвесторов и государственных политиков.

Центр венчурных исследований хотел бы поблагодарить всех ангел групп и отдельных ангелов

, которые участвуют в наших усилиях исследований. Ответов на этот обзор был 24%. Центр

для венчурного Исследования также проводит семинары для ангелов и предпринимателей, и научные доклады на

аспекты ангел рынке также доступны. Для получения дополнительной информации посетите

http://wsbe.unh.edu/cvr или связаться с КАПП на 603-862-3341.

Правильно цитата: Джеффри Сол, "Ангел инвесторами рынка в 2009 году: СДАВАЯ но

Изменения в семенной и запуск инвестиции ", Центр венчурных исследований 31 марта 2010 года.