Embedded Files
Center for Venture Research
Центр венчурных исследований
Директор, Джеффри Сол
http://wsbe.unh.edu/cvr (603) 862-3341
РЫНОК АНГЕЛ инвестором в Q1Q2 2010 года:
Куда пропали все ИНВЕСТОРОВ SEED ушел?
Размер рынка
Рынка ангела инвестора в Q1, 2 2010 показали признаки стабилизации
с 30% рынка коррекции во второй половине 2008 года и первой половине 2009 года.
Общий объем инвестиций в Q1, 2 2010 были $ 8,5 млрд.,
снижение на 6,5% по сравнению с Q1, 2 2009,
в соответствии с центра венчурных Исследования в Университете штата Нью-Гемпшир.
Однако, в общей сложности 25200 предпринимательской предприятия
получили ангел финансирования в 1 квартале, 2 2010,
3% больше, чем Q1, 2 2009,
а число Активные инвесторы в 1 квартале, 2 2010 было 125100 лиц,
падение на 11% от Q1, 2 2009. снижение общего долларов,
в сочетании с небольшой рост инвестиций
привело к меньшим дело размер за 1 квартал, 2 2010
(снижение размера сделки от 9% по сравнению с Q1, 2 2009).
Эти данные показывают, что в то время как ангелы по-прежнему привержены
этой инвестиционного класса
они делают это с осторожным подходом к инвестирования.
Ангелы совершают меньше долларов в более сделок,
в результате нижняя оценка.
Хотя рынок выставлены стабилизации от Q1, 2 2009,
по сравнению с рынка Коррекция, которая произошла в 2008 году,
эти данные показывают,
что ангел рынка, как представляется, достигла своей низшей точки в 2009 году.
Этап
Ангелы снизился аппетит на семена и пуско-наладочные этапе инвестирования,
с 26% Q1, 2 2010 Ангел инвестиции в семена и пуско-наладочные этапе,
маркировка неуклонное снижение семян и запуск этапе,
который начался в 2008 году (45%) и 2009 (35%),
и это наименьший процент в семенах и пуско-наладочные инвестирования в течение нескольких лет.
Это снижение было отражено в увеличении postseed / запуск инвестирования
с 56% инвестиций на этой стадии.
Исторически ангелы были Основным источником семян и стартовый капитал для предпринимателей,
и это снижение интереса к семени и стартовый капитал
представляет собой значительные изменения в ангела рынке.
Без изменения этой тенденция в ближайшем будущем,
нехватка семян и стартовый капитал может приближаться к критической стадии,
углубление разрыва капитала и противодействия
как образование новых предприятий и создание рабочих мест.
Это изменения в инвестиционном поведении,
скорее всего, указания как необходимость увеличения инвестиций
в существующего портфеля компании для того, чтобы эти портфеля компании,
чтобы выжить и рецессии расширенный горизонт выхода.
Расширение этапе инвестирования (14%) остается неизменной.
Новый, в первую последовательности, инвестиции
представляют собой 46% от Q1, 2 2010 Ангел деятельности,
снижение от 12% в течение последних год.
Сектор анализа
Здравоохранение Услуги / Медицинские приборы и оборудование
приходится наибольшая доля инвестиций, с 24% от общего объема инвестиций ангела в Q1, 2 2010,
после чего биотехнологии (20%),
Программное обеспечение (12%),
промышленное / энергии (11%),
что отражает продолжение аппетит на зеленый технологии,
розничную торговлю (9%) и
СМИ (5%).
Розничная торговля и СМИ укрепили свое присутствие в Лучшие шесть секторов,
в основном из-за постоянный интерес к социальной сети предприятия.
Сектор здравоохранения
Biotech программного обеспечения
промышленных / Энергия
Розничная
СМИ
Предложения 24% 20% 12% 11% 9% 5%
Скрытая Ангелы
Если ангел рынок для обеспечения устойчивого роста
необходимо обеспечить разумное увеличение в активных инвесторов,
и, таким образом, уровень участия является важным фактором.
Хотя Количество ангел организаций и частных лиц,
которые являются членами организованных групп ангел, растет,
существует значительный процент скрытых ангелов
(лица, которые необходимо собственный капитал, но не сделал инвестиции).
В Q1, 2 2010, 65% от членства в ангела групп была скрытая ангелов,
который увеличится с 2009 (54%) и 2008 (36%).
Это значительная доля скрытой инвесторов показывает,
что в то время как многие состоятельные частные лица могут быть привлечены к ангелу групп,
они не преобразуются этот интерес в непосредственном участии.
Это увеличение в скрытой ангелов может быть результатом больше выхода горизонте
и в целом быть указывает на отсутствие начального капитала
и необходимость проведения исследований
для перемещения скрытых ангела активным инвестором.
Доходность Цены
Выход (акцепт) ставка определяется как процент инвестиционных возможностей,
которые доведено до сведения инвесторов, которые приводят к инвестициям.
В Q1, 2 2010 процент выхода годных было 12%,
продолжается стабилизация доходности ставки,
которая началась в 2008 (10%)
и продолжение в 2009 году (14,5%).
Этот процент выхода годных указывает осторожный подход к инвестированию,
снижает озабоченность неустойчивых темпов инвестиций,
но также отражает увеличились трудности для предпринимателей,
для обеспечения Ангел финансирования.
Женщин и меньшинств предпринимателей и инвесторов
В Q1, 2 2010 женщин ангелы представлены 18% ангел рынке. ,
Принадлежащих женщинам предприятий приходилось 11% предпринимателей,
которые стремятся ангел капитала
и 14% из этих женщин предприниматели получили ангел инвестиций в Q1, 2 2010.
Таким образом, в то время как число женщин ищет ангела капитала низкий,
процент, который получает ангел инвестиций в соответствии с
Общий коэффициент выхода рынка.
Меньшинств ангелы составляют 4% населения ангела и меньшинства фирм,
принадлежащих представлены 6% предпринимателей,
которые представили свои бизнес-концепции к ангелам.
Процент выхода годных для этих меньшинств фирмами было 23%,
что на третий год подряд в соответствии с или выше, рыночные доходности.
Однако, небольшой процент меньшинств фирм,
принадлежащих ищет ангела капитала вызывает озабоченность.
Центр венчурных исследований (CVR)
проводит исследования по ангела рынка с 1980 года.
Миссия CVR в том, чтобы обеспечить понимание ангел рынке через качества исследований.
КАПП посвящен обеспечению надежной и своевременной информации
о ангел рынок для предпринимателей, частных инвесторов и государственных политиков.
Центр венчурных исследований хотел бы поблагодарить всех ангел групп и отдельных ангелов
, которые участвуют в наших усилиях исследований.
Ответов на этот обзор был 37%.
Центр для венчурного Исследования также проводит семинары для ангелов и предпринимателей,
и научные доклады на аспекты ангел рынке также доступны.
Для получения дополнительной информации посетите
или связаться с КАПП на 603-862-3341.
Правильно цитата для этой статьи:
Джеффри Сол, "Ангел инвесторами рынка в 1 квартале, 2 2010:
Где все семенной Инвесторы Gone? ",
Центр венчурных исследований,
26 октября 2010 года.
http://wsbe.unh.edu/files/q1q2_2010_analysis_report.pdf
Center for Venture Research
Director, Jeffrey Sohl
http://wsbe.unh.edu/cvr (603)862-3341
THE ANGEL INVESTOR MARKET IN Q1Q2 2010:
WHERE HAVE ALL THE SEED INVESTORS GONE?
Market Size
The angel investor market in Q1,2 2010 showed signs of stabilization since the 30% market
correction in the second half of 2008 and the first half of 2009. Total investments in Q1,2 2010
were $8.5 billion, a decrease of 6.5% over Q1,2 2009, according to the Center for Venture
Research at the University of New Hampshire. However, a total of 25,200 entrepreneurial
ventures received angel funding in Q1,2 2010, a 3% increase from Q1,2 2009, and the number of
active investors in Q1,2 2010 was 125,100 individuals, a drop of 11% from Q1,2 2009. The
decline in total dollars, coupled with the small increase in investments resulted in a smaller deal
size for Q1,2 2010 (a decline in deal size of 9% from Q1,2 2009). These data indicate that while
angels remain committed to this investment class they do so with a cautious approach to
investing. Angels are committing fewer dollars in more deals, a result of the lower valuations.
While the market exhibited a stabilization from Q1,2 2009, when compared to the market
correction that occurred in 2008, these data indicate that the angel market appears to have
reached its nadir in 2009.
Stage
Angels have decreased their appetite for seed and start-up stage investing, with 26% of Q1,2
2010 angel investments in the seed and start-up stage, marking a steady decrease in the seed and
start-up stage that began in 2008 (45%) and 2009 (35%), and it is the smallest percentage in seed
and start-up investing for several years. This decline was reflected in an increase in postseed/
start-up investing with 56% of investments in this stage. Historically angels have been the
major source of seed and start-up capital for entrepreneurs and this declining interest in seed and
start-up capital represents a significant change in the angel market. Without a reversal of this
trend in the near future, the dearth of seed and start-up capital may approach a critical stage,
deepening the capital gap and impeding both new venture formation and job creation. This
change in investment behavior is likely an indication of both a need to increase investments in
existing portfolio companies in order for these portfolio companies to survive the recession and
an extended exit horizon. Expansion stage investing (14%) remained unchanged. New, first
sequence, investments represent 46% of Q1,2 2010 angel activity, a decline of 12% in the last
year.
Sector Analysis
Healthcare Services/Medical Devices and Equipment accounted for the largest share of
investments, with 24% of total angel investments in Q1,2 2010, followed by Biotech (20%),
Software (12%), Industrial/Energy (11%), which reflects a continued appetite for green
technologies, Retail (9%) and Media (5%). Retail and Media have solidified their presence in
the top six sectors, mainly due to a continued interest in social networking ventures.
Sector Healthcare Biotech Software Industrial/
Energy
Retail Media
Deals 24% 20% 12% 11% 9% 5%
Latent Angels
If the angel market is to achieve sustainable growth there needs to be a reasonable augmentation
in active investors, and thus, level of participation is an important consideration. While the
number of angel organizations, and individuals that are members of organized angel groups, is
increasing, there is a significant percentage of latent angels (individuals who have the necessary
net worth, but have not made an investment). In Q1,2 2010, 65% of the membership in angel
groups was latent angels, which is an increase from 2009 (54%) and 2008 (36%). This
significant percentage of latent investors indicates that while many high net worth individuals
may be attracted to angel groups, they have not converted this interest into direct participation.
This increase in latent angels may be the result of the longer exit horizon and in general be
indicative of the lack of seed capital and the need for research to move the latent angel to the
active investor.
Yield Rates
The yield (acceptance) rate is defined as the percentage of investment opportunities that are
brought to the attention of investors that result in an investment. In Q1,2 2010 the yield rate was
12%, continuing a stabilization in yield rates that began in 2008 (10%) and continued in 2009
(14.5%). This yield rate indicates a cautious approach to investing, reduces the concern of an
unsustainable investment rate, but also reflects an increased difficulty for entrepreneurs to secure
angel funding.
Women and Minority Entrepreneurs and Investors
In Q1,2 2010 women angels represented 18% of the angel market. Women-owned ventures
accounted for 11% of the entrepreneurs that are seeking angel capital and 14% of these women
entrepreneurs received angel investment in Q1,2 2010. Thus, while the number of women
seeking angel capital is low, the percentage that receives angel investments is in line with the
overall market yield rate.
Minority angels accounted for 4% of the angel population and minority-owned firms represented
6% of the entrepreneurs that presented their business concept to angels. The yield rate for these
minority-owned firms was 23%, which for the third straight year is in line with, or higher than,
market yield rates. However, the small percentage of minority-owned firms seeking angel
capital is of concern.
The Center for Venture Research (CVR) has been conducting research on the angel market
since 1980. The CVR’s mission is to provide an understanding of the angel market through
quality research. The CVR is dedicated to providing reliable and timely information on the angel
market to entrepreneurs, private investors and public policymakers.
The Center for Venture Research would like to thank all the angel groups and individual angels
that participate in our research efforts. The response rate for this survey was 37%. The Center
for Venture Research also provides seminars to angels and entrepreneurs, and research reports on
aspects of the angel market are also available. For more information visit
http://wsbe.unh.edu/cvr or contact the CVR at 603-862-3341.
The correct citation for this article is: Jeffrey Sohl, “The Angel Investor Market in Q1,2 2010:
Where have all the Seed Investors Gone?”, Center for Venture Research, October 26, 2010.
Page updated
Google Sites
Report abuse