Бизнес-Ангелы в России

Бизнес-ангелы России – интеллигентные рейдеры-интеллектуалы?

11.08.2010 | Автор: tikhoa

Этот пост «слегка не в тему» сути моего ЖЖ и сайта TIKHOA.com,

потому как не отражает новизны будущих перемен,

а констатирует истинное положение дел в российской венчурной культуре.

Впрочем …, я не исключаю возможных последующих содержательных трансляций по данной тематике (в основном, касающихся начинающих изобретателей-предпринимателей – читай стартаперов

)

Мотивом к написанию послужил один из терминов венчурной сферы

– «Бизнес-ангел». Весьма содержательно передал основное значения этого термина

сайт консалтинговой компании «MD»

со сылкой на «Биржу инестиций и технологий».

Маркером помечу актуальные для России процессы.

Далее выдержка без комментариев :

Понятие «бизнес-ангел» появилось в США, оно обозначает обеспеченных частных лиц, инвестирующих свой капитал, предпринимательское ноу-хау и опыт в предприятия, имеющие значительный потенциал роста. Бизнес-ангелы помогают преодолеть разрыв между начальными инвестициями предпринимателя, его семьи, родственников и знакомых и последующими инвестициями из других источников финансирования. Деятельность бизнес-ангелов позволяет решить вопрос недостатка собственного капитала, управленческих навыков и деловых связей на начальных стадиях развития малых компаний и существенно повысить степень их выживаемости.

По оценкам, сделанным в Великобритании и США,

бизнес-ангелы инвестируют в компании в 2-5 раз больше капитала,

чем венчурные фонды.

Согласно оценкам,

количество финансируемых бизнес-ангелами компаний

в 30-40 раз превышает количество компаний,

финансируемых представителями формального венчурного капитала.

По оценкам в США насчитывается до 1 млн. бизнес-ангелов,

в Европейском Союзе – более 100 тыс.,

а количество потенциальных бизнес-ангелов

превосходит число действующих в 3-4 раза.

Обычно бизнес-ангелы приобретают неконтрольный пакет акций компании

на ограниченный период времени (3-7 лет).

Их целью является максимальное увеличение стоимости компании

и последующая продажа своей доли в ней.

Вырученные средства они обычно вкладывают в новые проекты.

Согласно исследованиям, проведенным в ЕС,

возраст большинства бизнес-ангелов составляет 40-65 лет,

95% из них – мужчины.

Подавляющее большинство бизнес-ангелов

имеет опыт управления компаниями,

полученный при руководстве собственными компаниями

либо при работе топ-менеджерами компаний по найму.

Часть из них занимается инвестиционной деятельностью

параллельно с основной работой,

а часть посвящает этой деятельности все свое время.

Бизнес-ангелы инвестируют в различные отрасли промышленности,

значительную долю составляют инвестиции в высокотехнологичные проекты.

Обычно они предпочитают инвестировать в компании,

расположенные поблизости от их места жительства,

чтобы облегчить себе контакт с предпринимателем.

Однако тенденция меняется,

и в таких секторах как высокие технологии

они готовы инвестировать в подходящие предприятия по всему миру.

По мере развития компании от стадии к стадии уменьшается риск,

растет прибыльность фирмы и потребность в финансовых средствах.

Подавляющее большинство бизнес-ангелов

вкладывают средства в компании на достартовой и стартовой стадиях,

на которых очень велик риск и относительно низка потребность в капитале,

а также велика потенциальная доходность инвестиций.

Обычно бизнес-ангелы вкладывают в компании

от 20 тысяч до нескольких миллионов долларов,

что составляет не более 20% их состояния,

многие из них являются миллионерами.

Мотивация их многообразна.

Помимо возможности прибыльно вложить капитал

для них важно получение радости и удовлетворения от этой деятельности,

от того, что они могут передать свой опыт и знания молодым предпринимателям

и участвовать в создании новой компании.

Часто бизнес-ангелы объединяются и осуществляют совместные инвестиции.

Это помогает снизить риск для каждого из инвесторов

и осуществлять финансирование более крупных проектов.

Финансовые средства – это только часть того,

что настоящий бизнес-ангел вкладывает в предприятие.

Наиболее важный его вклад – это его опыт в области управления предприятием.

Предприниматели постоянно подчеркивают,

что опыт бизнес-ангелов для них важнее, чем собственно финансирование,

среди своих пожеланий к инвесторам они ставят на первое место

консультирование по управлению предприятием

и по вопросам стратегии,

и лишь затем следуют деньги и связи.

Большинство инвесторов принимают активное участие в управлении компанией

либо консультируя предпринимателей,

либо участвуя в текущей деятельности компаний.

При выборе проектов для бизнес-ангелов

на первом месте стоит личность предпринимателя,

а затем потенциал роста данного рынка

и конкурентные преимущества товара.

Существуют различные варианты выхода бизнес-ангела

из проинвестированного предприятия,

т.е. продажи бизнес-ангелом своей доли в предприятии.

В Великобритании были получены следующие данные:

списание как убыток – 40%;

продажа стратегическому промышленному инвестору – 26%;

продажа другим акционерам – 16%;

продажа третьим лицам – 10%;

выход на биржу – 8%.

Инвестиции бизнес-ангелов являются крайне рискованными,

что выражается в высокой доходности удачных вложений

и большой доле поражений.

По данным, полученным в Великобритании, складывается следующая картина:

полная неудача, потеря денег – 34%;

частичные потери или же выход на точку безубыточности – 13%;

невысокая доходность – 17%;

удовлетворительная доходность в размере 25-49% годовых – 13%;

высокая доходность в размере 50% годовых и выше – 23%.

Среди наиболее удачных инвестиций бизнес-ангелов

можно назвать следующие, осуществленные в США:

вложения в «Боди Шоп», «Эппл Компьютер», «МЛ Лабораториз»

(средства, полученные при выходе из компаний,

превысили первоначальные вложения более чем в 1000 раз).

Бизнес-ангелы часто выступают в качестве катализатора

для привлечения других источников финансирования,

таких как банковские кредиты и инвестиции венчурных фондов.

Таким образом, бизнес-ангелы являются

важным звеном процесса финансирования и развития предприятий

от их организации до выхода на биржу.

Есть ли бизнес-ангелы в России?

В нашей стране отсутствуют статистические данные об инвестициях бизнес-ангелов,

но можно с уверенностью сказать, что таких инвесторов много.

По мере развития экономики

появляется все больше частных лиц,

успешно инвестирующих в начинающие компании денежные средства,

а также свои опыт и знания.

В чем же состоят особенности жизни и деятельности

российских бизнес-ангелов по сравнению с зарубежными?

В основном российские инвесторы, вложившие в проект свой капитал,

рассматривают проект как свой собственный новый бизнес.

Они берут разработчика в долю, но контроль оставляют за собой.

Этому есть несколько причин.

В нашей стране нет наемных менеджеров,

которым можно было бы поручить управление компанией.

Отсутствуют традиции, культура ведения бизнеса в интересах акционеров.

Директора очень часто в силу традиций работают на себя,

а не на акционеров, владельцев предприятия.

Затруднен выход из бизнеса,

так как в России не развит механизм продажи компаний.

В нашей стране бизнес не продается,

он очень часто связан с тем человеком, который его ведет.

Одна из проблем – недостаток проектов.

Кроме того, в России трудно работать с интеллектуальной собственностью,

потому что многие разработки несут в себе риск государственных претензий,

так как все они выросли из НИИ.

Компании, приносящие прибыль,

часто остаются в собственности инвесторов.

Собрать статистические данные о результатах осуществленных инвестиций

не удалось, так как выходов из проектов пока в России было очень немного.

Однако уровень конкуренции в России пока ниже, чем на Западе,

поэтому доходность инвестиций и степень выживаемости проектов

существенно выше.

Продолжение следует …

http://www.tikhoa.com/?p=220&cpage=1#comment-18

Рубрика: Мой журнал

Комментарии (6) на “Бизнес-ангелы России – интеллигентные рейдеры-интеллектуалы?”

• • • • • • • Бондарчук М.:13 Август 2010 в 15:31

            • Каха, приятно слышать, что помог человеку. Значит не зря живу. Спасибо.

            • По поводу сайта магазина и точки ДСИ могу сказать следующее – в кризис все ведут себя по разному. Дальновидные компании развивают новые направления, используя взаимовыгодные в условиях кризиса отношения, другие не желая заморачиваться сокращают расходы. Некоторые просто вынуждены сокращать расходы.

            • Для точки ДСИ не осталось условий полноценного существования. У сайта магазина как и у самого мгазина путей развития много. Пока выбран более простой и менее затратный путь. Хотя здесь магазин рискует потерять таких клиентов как Вы.