Aprender a invertir en la bolsa

Opciones Sobre Acciones

¿Que son las opciones sobre acciones?

Definición de Opción: Una opción es un título que brinda a su poseedor el derecho a comprar o vender un activo a un precio determinado durante un período o en una fecha prefijada.Hay 2 clases de opciones sobre acciones, opciones calls (opciones de compra ) y opciones puts ( opciones de venta)

Las opciones calls son contratos que me dan el derecho de comprar determinada acción a x precio, por ejemplo si yo tengo una opción call de la acción XYZ de precio de ejecución de 20 dólares , esto quiere decir que si la acción de XYZ sube de 20 dólares a 30 dólares o a 50 dólares, igual yo teniendo la opción call de 20 dólares, voy a poder tener el derecho, no la obligación de comprar las acciones a 20 dólares durante un determinado lapso de tiempo.

Es importante saber que cada contrato de opciones representa a 100 acciones, ósea que si yo por ejemplo quiero comprar 500 acciones de aquí a diciembre al precio de 20 dólares, voy a tener que comprar 5 contratos de opciones calls de la acción XYZ de precio de ejecución(Strike) de 20 dólares para comprar las 500 acciones a 20 dólares cada acción.

En el caso de las opciones put (opciones de Venta) es lo mismo pero al revés. Ejemplo: supongamos que una acción de una compañía esta a 50 dólares en el dia de hoy, entonces yo para asegurarme poder vender las 100 acciones que tengo en mi portafolio en los próximos meses a 50 dólares independientemente de a que precio este la acción en el mercado, compro un contrato put de esa acción de precio de ejecución(Strike) de 50 dólares, si la acción baja a 40 dólares, o a 10 dólares no me importa, yo durante el tiempo de vigencia del contrato tengo el derecho pero no la obligación a vender mis acciones a 50 dólares. Esto se usa mucho paraproteger utilidades ya que es una forma de asegurarse el precio de la acción que uno tiene en el portafolio, es como un seguro que paga uno una prima para asegurar el valor que tiene uno en un bien, esto es lo mismo pero llevado al campo de la bolsa.

Diferencia entre acciones y opciones:

Las opciones son instrumentos que se pueden comprar y vender como las acciones, pero la ventaja de las opciones es que el riesgo se disminuye considerablemente en cuanto al capital invertido, ya que en el caso de las opciones solo pago una prima, no pago el valor total de las acciones, esto nos permite diversificar aunque tengamos un portafolio pequeño, y el potencial de utilidad de ganancias es mayor en las opciones, si el precio de la acción asociada se mueve a nuestro favor, ya sea a la alza (opciones calls) o a la baja(opciones Puts).

Otra diferencia es que las opciones tienen una vigencia limitada, en cambio las acciones las podemos tener en nuestro poder todo el tiempo que queramos, en las opciones es completamente diferente ya que tienen siempre una fecha de expiración, y si no ejercemos las opciones o las vendemos en un determinado momento, podemos perder el 100% de nuestro dinero invertido.

Porque es bueno Invertir en Opciones sobre acciones

Lo mas interesante para los inversores en cuanto a utilidades, en el caso de si el mercado es al alza es comprar solo los contratos call esperando que la acción asociada suba y vender los contratos calls mas caros, esto nos va a permitir apalancar el dinero que quiero decir con esto, que vamos a tener un mayor retorno comprando la opción de una acción, que comprando la acción si la transacción se mueve a nuestro favor. Supongamos que la accion de una empresa esta a 20 dólares y compro 100 acciones, ósea que invierto 2000 dólares en las acciones de esa compañía, al mes las acciones valen 22 dólares osea que valen un 10% mas, si las vendo en ese momento voy a ganar 200 dólares, un 10%, en cambio si los mismos 2000 dólares los hubiera invertido en opciones calls que me dan el derecho a comprar las acciones de esa compañía a 20 dólares, independientemente de lo que esta la acción en el mercado, cuando la acción vale 22 dólares yo voy a haber ganando mucho mas de un 10% con los contratos de opciones calls, podría ganar un 40% o un 50% con esta transacción, entonces con mi inversión de 2000 dólares en vez de ganar 200 dólares, podría estar ganando 800 dólares o 1000 dolares con la misma cantidad de dinero.

¿Por que se logra un retorno mas importante con las opciones sobre acciones si la transacción se mueve a mi favor que con las acciones? Porque yo cuando compro una opción call no pago el valor total de la accion si no que solo pago una prima por tener el derecho a comprar la acción a x precio, y esta prima que es lo que pague por el contrato aumenta de valor si la acción sube en el caso de ser un call.

Ahora voy a tratar la situación inversa como ganaríamos dinero en los mercados bajistas, un caso es cuando hay una crisis, en este caso compraríamos contratos puts de la accion de una compañía por mas que no tengamos las acciones de esa compañía, y venderíamos los contratos puts cuando las acción asociada baje de precio, ejemplo si la acción XYZ baja de 50 dólares a 45 dólares, si bien la baja de la acción es de un 10% en este caso, si hubiéramos comprado los contratos puts de esa acción cuando la acción estaba a 50 dólares y los vendemos cuando la acción esta a 45 dólares podríamos perfectamente obtener una utilidad de un 80% o 100% sobre lo que invertimos, esto dependiendo del contrato put. Por eso hay Inversores que les gustan los mercado bajistas porque ganan dinero al igual que cuando están alcistas, e incluso ganan mas ya que los mercados bajistas se mueven de forma mas acelerada.

Por supuesto que al igual que las acciones hay que saber operarlas porque si no podes incurrir en perdidas y en este caso de las opciones las perdidas pueden ser muchos mayores, es un arma de doble filo, pero si tenemos una buena estrategia podemos hacer crecer nuestro capital de inversión muy rápido.

Los inversores que tienen una buena estrategia con opciones logran perfectamente rendimientos 5 veces mas altos, que si operaran con acciones.

En resumen podemos comprar opciones para asegurarnos comprar la acción a x precio durante un determinado lapso de tiempo ( opción call) o asegurarnos un determinado precio de venta( opción Put) también podemos comprar solo las opciones para especular con la suba o baja de la acción y ganar dinero operando solo las opciones.