提言等の結果を受けての我が国の動き
(2008-2013)
上記提言等の結果を受けた、我が国官邸及び関係官庁の動き
Movements of the Japanese Prime Minister's Office and related government agencies in response to the above recommendations
2008-09年:我国におけるプロ向け債券市場創出の前提条件の整備 完了
2008年:金融庁による、プロ向け市場(特定投資家向け私募)整備のための「新たな開示制度の枠組み」の法制化
2009年:政府は、国債、地方債に続き、非居住者の受け取る社債利子の源泉徴収に関しても、非課税化を決定
上記の政府の2つの政策決定は、我が国の金融資本市場の内と外を隔てていた「市場の断絶」を埋めるトリガーとなり、我国におけるプロ向け債券市場創出の前提条件が整備された
2008-09: Development of prerequisites for creating a professional bond market in Japan completed.
2008: The Financial Services Agency enacted legislation on the "New Disclosure System Framework" to develop the market for professionals (private placements for specific investors).
2009: The government decided to exempt tax withholding on corporate bond interest received by non-residents, following government bonds and local government bonds.
The above two policy decisions by the government served as a trigger to bridge the "market discontinuity" that separated the inside and outside of Japan's financial and capital markets and laid the groundwork for creating a professional bond market in Japan.
2010年6月の官邸発表の新成長戦略
ユーロ市場(欧州の国際債券市場)と比肩する市場を我が国に実現するために、
1)「プロ向けの社債市場を整備」、
2)「アジア域内の豊富な貯蓄をアジアの成長に向けた投資に活用」、
3)「金融自身も成長産業として発展できるよう、市場や取引所の整備、金融法制の改革等を進め、ユーザーにとって信頼できる利便性の高い金融産業を構築」することで、金融市場と金融産業の国際競争力を高めることが、国家戦略として打ち出された
New Growth Strategy Announced by Prime Minister's Office in June 2010
To realize a market in Japan comparable to the euro market (European international bond market),
1) Development of a corporate bond market for professionals,
2) Utilize the abundant savings in Asia for investment for growth in Asia;
3) Promote the development of markets and exchanges, reform of financial legislation, etc., so that finance can develop as a growth industry. Build a reliable and convenient financial industry for users. Through these efforts, we will enhance the international competitiveness of financial markets and the financial industry.
These were set out as a national strategy.
(2010年6月の官邸発表の新成長戦略 工程表の金融部分)
2010年度実施事項:「プロ向け社債市場の整備 」 → 2011年 TOKYO PRO-BOND Market 設立
2010年中実施事項:「ASEAN+3債券市場フォーラム の設立」 → 2010年9月 第一回会議を東京で開催
2020年までに実施する事項:「アジア債券市場を育成し、日系企業等の現地通貨での資金調達を円滑化する」
(Financial part of the new growth strategy roadmap announced by the Prime Minister's Office in June 2010)
Fiscal 2010 Action Item: "Development of a corporate bond market for professionals" → Establishment of TOKYO PRO-BOND Market in 2011
To be implemented in 2010: "Establishment of ASEAN+3 Bond Market Forum" → September 2010 1st meeting held in Tokyo
Matters to be implemented by 2020: Developing the Asian bond market and facilitating fund procurement in local currencies by Japanese companies, etc.
2010年9月 ADBを事務局としてASEAN+3債券市場フォーラム(ABMF:ASEAN+3 Bond Market Forum)設立
第一回ABMF会議を東京で開催
September 2010 Established ASEAN+3 Bond Market Forum (ABMF) with ADB as secretariat
The first ABMF conference was held in Tokyo
2013年の政府提言
2013年12月13日「金融・資本市場活性化に向けての提言」
金融庁・財務省が共同で事務局を務める「金融・資本市場活性化有識者会合」
2020年をゴールとして、
(1)総合取引所を含む東京市場すなわち我が国金融資本市場を、アジアとともに成長しうる「アジアナンバーワンの市場(国際金融センター)」とし、
かつ、事実上我が国が主導して、
(2)クロスボーダー債券の発行・取引円滑化のための市場整備(ASEAN諸国との債券発行手続きの共通化等)を推進し、
最終的に、
(3-1)アジア各国における本邦企業の円滑な現地通貨建て資金調達・貸出等を実現し、
(3-2) 同時にアジア地域におけるクロスボーダーでの資金証券の取引市場や決済システムを確立する
2013 Japanese Government Recommendations
December 13, 2013 "Recommendations for Revitalization of Financial and Capital Markets"
The FSA and the Ministry of Finance jointly serve as the secretariat for the "Financial and Capital Market Revitalization Experts' Meeting."
With a goal of 2020,
(1) Make the Tokyo market, including the general exchanges, that is, Japan's financial and capital markets, "Asia's No. 1 market (international financial center)" that can grow together with Asia.
(2) Promote the development of a market for the issuance and facilitation of cross-border bond transactions (e.g., standardization of bond issuance procedures with ASEAN countries);
Finally,
(3-1) Realization of smooth local currency-denominated financing and lending by Japanese companies in Asian countries,
(3-2) At the same time, establish a cross-border financial securities trading market and settlement system in the Asian region.