วัดธรรมวารีศรีรัตนาราม ได้ก่อตั้งขึ้นช่วงการเผยแผ่พระพุทธศาสนาเริ่มมีบทบาทสำคัญจังหวัดประจวบคีรีขันธ์ โดยชาวบ้านในพื้นที่ได้ร่วมมือกันสร้างวัดขึ้นเพื่อที่เป็นสถานที่ประกอบพิธีกรรมทางศาสนา และเป็นศูนย์กลางในการเผยแผ่พระธรรมคำสอน วัดนี้ได้รับการพัฒนาและดูแล โดยพระสงฆ์ที่มีความรู้และมีคุณธรรมที่สูงซึ่งทำให้วัดนี้กลายเป็นที่รู้จักในหมู่ชาวบ้านในพื้นที่ ชื่อ "ธรรมวารีศรีรัตนาราม" มาจากคำว่า "ธรรม" จะหมายถึงคำสอนของพระพุทธศาสนา, "วารี" หมายถึงน้ำ หรือธารน้ำ, และ "ศรีรัตนาราม" หมายถึงวัดที่มีความเป็นศักดิ์สิทธิ์และสวยงาม ดังนั้นชื่อวัดจึงมีความหมายถึงสถานที่ที่เต็มไปด้วยธรรมะและความบริสุทธิ์เหมือนน้ำในแม่น้ำ