ขุนประจวบสมบูรณ์ มีนามเดิมว่า เต็ม ประจวบเหมาะ เกิดเมื่อวันที่ 29 สิงหาคม พ.ศ. 2425 ที่ ตำบลวังยาว (ปัจจุบันคือตำบลกุยบุรี) อำเภอเมือง จังหวัดประจวบคีรีขันธ์ เป็นบุตรของขุนเจริญราชสมบัติ และนางอิ่ม มีพี่น้องอีก 4 คน ได้รับการศึกษาจากวัดกุยจนกระทั่งอายุ 16 ปี และจากนั้นช่วยบิดามารดาทำการค้าจนประสบความสำเร็จ เมื่ออายุ 20 ปี ได้อุปสมบทที่วัดกุยเป็นระยะเวลา 2 พรรษา หลังลาสิกขาได้ย้ายไปตำบลเกาะหลักเพื่อช่วยครอบครัวทำการค้า ต่อมาได้แต่งงานกับนางสาวล้วน ธรรมรักษ์ แต่ไม่มีทายาท