Teoria del prospetto

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Consultare sempre figure professionali del settore prima di prendere decisioni di investimento

La Teoria del Prospetto, di Daniel Kahneman e Amos Tversky, rappresenta un modello di riferimento innovativo nel panorama dell'economia comportamentale. Essa descrive il comportamento decisionale umano di fronte a situazioni di incertezza e rischio, fornendo una spiegazione alternativa rispetto alla classica Teoria dell'Utilità Attesa.

Elementi chiave della Teoria del Prospetto

1. Fase di Valutazione:

• Punto di riferimento - Le scelte vengono valutate in relazione a un punto di riferimento fisso, che rappresenta la situazione attuale dell'individuo.

• Avversione alle perdite - Le perdite sono percepite come più dolorose delle vincite di pari entità. Questo fenomeno, noto come avversione alle perdite, induce le persone a privilegiare scelte che evitano perdite, anche se potenzialmente offrono minori guadagni. Per esempio, una persona potrebbe preferire un'opzione con un guadagno certo del 10% rispetto a un'opzione con una probabilità del 50% di guadagnare il 20%.

2. Fase di Ponderazione:

• Distorsione della probabilità - Le persone non attribuiscono un peso uguale a tutte le probabilità.

• Sovrastima delle probabilità elevate - Le probabilità elevate tendono ad essere sovrastimate, mentre le probabilità basse sono sottostimate. Questo fenomeno, noto come distorsione della probabilità, porta a scelte rischiose per eventi con basse probabilità di successo (per esempio, giocare d'azzardo) e a scelte conservative per eventi con alte probabilità di successo (per esempio, evitare di fare un investimento).

3. Effetto Cornice:

• Presentazione della scelta - Il modo in cui una scelta viene presentata (framing) influenza la sua percezione e la sua valutazione.

• Preferenza per le formulazioni positive - Le persone tendono a preferire opzioni formulate in termini positivi (ad esempio, enfasi sui guadagni) rispetto a quelle formulate in termini negativi (ad esempio, enfasi sulle perdite). Questo effetto, noto come effetto cornice, dimostra come la stessa opzione, presentata con focus differenti, possa determinare scelte differenti.

Implicazioni e applicazioni della Teoria del Prospetto

La Teoria del Prospetto ha un impatto significativo in diverse aree, tra cui:

• Economia comportamentale - Offre una spiegazione più completa del comportamento decisionale umano, integrando diversi fattori nei modelli economici tradizionali.

• Finanza - Permette di comprendere meglio le deviazioni dalle scelte razionali nelle persone e nelle istituzioni finanziarie, con importanti implicazioni per la valutazione del rischio, le scelte di investimento e il comportamento dei mercati.

• Marketing - Consente di sviluppare strategie di marketing più efficaci, basate sulla comprensione della psicologia del consumatore e di come le sue scelte sono influenzate da fattori emotivi e dalla presentazione delle informazioni.

Esempi concreti

• Promozioni commerciali - "Ottieni uno sconto del 50%!" risulta più attraente rispetto a "Il prezzo è stato ridotto del 50%".

• Polizze assicurative - Le persone sono più propense ad attivare un'assicurazione contro i danni quando la probabilità di un evento negativo viene enfatizzata (ad esempio, campagne pubblicitarie che mostrano incidenti stradali).

• Piani di risparmio per la pensione - Opzioni con cornici che enfatizzano la crescita a lungo termine (ad esempio, "risparmia per il tuo futuro") possono essere più attrattive rispetto a quelle che evidenziano i potenziali rischi (ad esempio, "possibili perdite").

La Teoria del Prospetto ha rivoluzionato la nostra comprensione del comportamento decisionale umano, dimostrando che le scelte non sono sempre guidate da criteri razionali ma sono spesso influenzate da molti fattori. La sua applicazione in diverse aree ha portato a nuove strategie e a una migliore comprensione delle motivazioni che guidano le decisioni individuali e collettive.