研究目標:天仁(1233)
研究期間:1997/3/18 ~ 2009/3/26
Table I 敘述統計量分析
天仁以總樣本而論,呈現低狹左偏的現象。在各時間階段上,股價表現由平均數(N)可發現,01/03/21 - 04/03/22表現最差,而04/03/23後表現亮眼,為近年來的高點。以股價的波動(Std.)而言,在97/03/18 - 01/03/20時最大,變動幅度在8元左右,近年來波動有趨緩的現象。
另外天仁股價資料和大部份財務資料相同,普遍存在著自我相關的現象。而其資料也非常態分配。
Table II
Table II技術分析操作結果
Buy、Sell
當買入訊號發生立即進場投資,其報酬率是低於天仁總資產報酬率的;至於賣出訊號發生立即放空部份發現,其
報酬率減去天仁總資產報酬率為正值。顯示此技術分系是無法獲利的。
Buy>0、Sell>0
在進行技術分析是正報酬佔買入或賣出訊號發生次數的比例可發現。正報酬在買入或賣號訊號下皆未超過半數。
顯示此技術分析效用不大。
Buy-Sell
當同時執行買入及放空訊號後發現,其報酬率是負值,在一次顯示天仁並不適合適用此技術分析。
結論:
綜合以上結果可發現,天仁並不適合使用長短期分析的技術性操作,在操作下,無論是總樣本或是分時段的報
酬結果皆不理想。若再加上操作時成本,此操作皆會造成投資損失。