9792021 賴衍源 歷史模擬法之VaR估計

資料為：Bollerslev and Ghysels exchange rate data

利用歷史模擬法估計(5%之顯著水準)

#產生一個空的資料集(風險值)

series VaR=NA

#樣本內為1-1900筆

smpl 1 1900

#估計1901-1974的風險值

loop for j=1901..1974

#宣告變數

    scalar qt=quantile(Y,0.05)

    scalar k2=$t2+1

    VaR[k2]=-qt

#起始值+1到最後一筆+1做移動視窗

    smpl +1 +1

endloop

smpl full

估計結果

1901-1936    0.8431977

1937-1938    0.8420188

1939-1943    0.8380057

1944-1949    0.8353833

1950-1974    0.8380057

利用歷史模擬法估計(1%之顯著水準)

#產生一個空的資料集(風險值)

series VaR=NA

#樣本內為1-1900筆

smpl 1 1900

#估計1901-1974的風險值

loop for j=1901..1974

#宣告變數  只有在此之顯著水準需變動為0.01

    scalar qt=quantile(Y,0.01)

    scalar k2=$t2+1

    VaR[k2]=-qt

#起始值+1到最後一筆+1做移動視窗

    smpl +1 +1

endloop

smpl full

估計結果

1901-1974    1.460950

表示一天內，有１％的機率其損失會超過14609.50