Demonstrações Financeiras: Como fazer um Diagnóstico Rapido

Sinais criticos

• Crescimento de receita sem justificativa clara

• Queda nas margens de lucro (bruta, EBITDA ou líquida)

• Reconhecimento contábil de receita de forma inconsistencia.

• Ganhos não recorrentes frequentes.

• Elevadas despesas operacionadas sem controle  

Atenção Necessária

• Crescimento de receita sem evolução nas margens

• Sazonalidade atípica entre os períodos

• Aumento de despesas com vendas, gerais e adminstrativas (SG&A) sem vínculo com o crescimento da receita 

• Redução lenta da margem bruta

• Uso crescente de metricas ajustadas (não - GAAP)

Sinas Positivos

• Crescimento consistente da receita

• Melhoria progressiva nas margens de lucro

• Crescimento controlado das operacionais 

• Reconhecimento de receita claro e transparente

• Itens não recorrentes pontuais e devidamente justificados

Começamos com algumas perguntas estratégicas para entender melhor o contexto 

• Qual a divida total da empresa?

• Qual a relação dívida líquida/ EBITDA LTM?

• Qual o custo da dívida?

• Qual a necessidade de capital de giro?

• Quais os prazos médios de recebimento / pagamentos / estoque?

• Qual o índice de liquidez total, corrente e seca?

Balanço Patrimonial sem Erros: Eleve sua Análise Financeira ao Próximo Nível

• O Balanço Patrimonial vai além de uma simples fotografia contábil — ele é a base estrutural da integridade financeira e da tomada de decisão estratégica em qualquer organização. Contudo, falhas recorrentes em sua elaboração podem comprometer seriamente a transparência e a credibilidade dos dados. Identificar e corrigir essas distorções é crucial para uma gestão eficaz.

Ativo Circulante e Não Circulante: Precisão é Tudo

• A não provisão de créditos de difícil recuperação ou a subestimação da perda por obsolescência de estoques gera um ativo inflado e irreal. Adote critérios técnicos sólidos para mensurar o valor realizável dos ativos e conduza inventários regulares que reflitam a realidade operacional. 

Passivo Circulante e Não Circulante: Classificação Correta é Comprometimento com a Verdade

A segregação inadequada de obrigações pode camuflar riscos financeiros. É fundamental registrar corretamente dívidas de curto e longo prazo, além de contemplar provisões relevantes como ações judiciais, encargos trabalhistas e benefícios pós-emprego. A fidelidade desses dados assegura previsibilidade e responsabilidade na gestão. 

Patrimônio Líquido: O Pulso Vital da Solidez Empresarial

Embora muitas vezes negligenciado na análise, o equity revela a capacidade de sustentar e expandir o negócio. Um patrimônio líquido consistente e bem ajustado transmite segurança aos stakeholders e serve como termômetro da saúde financeira e da governança da companhia. 

Ativo Circulante

Caixa

Contas a Receber: Recebiveis de baixa qualidade onde a probabilidade de cobrança é bastante baixa. Isso requer provisão para devedores duvidosos e reconhecimento pelo valor justo.

Estoque: Não há provisão para obsolescência ou danos nos bens. O preço líquido de venda dos estoques pode ser menor que o preço de compra, então o ajuste por menor que o preço de compra, então o ajuste por redução ao valor recuperavel é necessário.

Provisões: Despesas anuais como licenças e seguro não então sendo devidamente provisionadas.

Ativo Não Circulante

Propriedade, Planta e Equipamentos: Alguns gastos não são capitalizados mesmo que impactam a mudança da vida útil e melhorem significativamente a funcionamente dos ativos.

Intangível: Despesas em criação de conteúdo estratégico e desenvolvimento de sites são reconhecidas como despeas em vez de serem capitalizadas.

Goodwill: As entidades adquiridas estão constatemente gerando prejuizos e não são unidades geradoras de caixa mas não há redução do goodwill.

Passivo Circulante

Contas a pagar: 

Dívida de curto prazo: A estrutura de dívidas não está sendo apresentada corretamente - a parcela de dívida de longo prazo que vence no período de um ano não está sendo reclassificada para a posição de dívida de curto prazo.

Passivo Não Circulante

Dívida de longo prazo: 

Provisões: Não há provisões para perdas esperadas de litígios ou garantias emitidas.

                    Não há provisão para benefícios de longo prazo dos funcionarios.

Receitas Diferidas:  As receitas são reconhecidas mesmo que todas as obrigações com os clientes não estejam sendo cumpridas, por exemplo , faturas para licenças anuais são automaticamente reconhecidas, como receitas no período, em vez de serem diferidas parcialmente.

Sinais criticos

• Aumento acelerado nas contas a receber

• Acumulo excessivo de estoques 

• Níveis elevados de endividamento

• Baixas de ativos relevantes sem explicação clara

• Mudanças frequentes nas politicas contábeis

Atenção Necessária

• Aumento discreto no prazo médio de recebimento (DSO)

• Crescimento dos estoques superior ao crescimento das vendas

• Aumento gradual do grau de alavancagem financeira

• Crescimento acentuado de ativos intangíveis

• Transações incomuns entre partes relacionadas

Sinas Positivos

• Boa rotação das contas a receber

• Gestão eficiente de estoques

• Endividamento moderado e sustentavel

• Tendência positiva nos lucros acumulados (lucros retidos)

• Patrimônio líquido estável ou crescente.

Sinais criticos

• Fluxo de caixa operacional negativo com lucros crescentes

• Forte dependências de captação de recursos (emprestimos ou emissão de ações)

• Fluxo de caixa livre (FCF) consistentemente baixo

Atenção Necessária

• Geração de caixa positiva devido a alteração no capital de giro (não da operação em si)

• Vendas frequentes de ativos para reforçar o caixa

• Volatilidade nos investimentos em CAPEX

• Fluxo de caixa operacional baixo em relação ao EBITDA.

Sinas Positivos

• Geração consistente de caixa pelas operações

• Fluxo de caixa livre positivo e suficente

• Alinhamento entre lucro contábil e geração de caixa

• Atividades de financiamento sob controle 

• Nível de caixa estável ou crescente