Lo aue voy a contarte hoy, no salió en las noticias de la noche, no apareció en los titulares principales y sin embargo, lo que acaba de ocurrir en la última cumbre de los Brics, representa probablemente, el momento más peligroso para la hegemonía estadounidense desde el fin de la Segunda Guerra Mundial. Estamos hablando de un golpe económico, financiero, y geopolítico que Washington veía venir desde hace años. Que intentó prevenir con sanciones, con presiones diplomáticas, con amenazas veladas, y que a pesar de todo, acaba de materializarse frente a sus ojos. Déjame explicarte exactamente qué pasó, por qué importa y sobre todo que significa esto para tu bolsillo, para tu moneda, para el precio de lo que compras cada semana en el supermercado.
He dedicado décadas, al estudio de la economía política de los sistemas monetarios, de cómo los imperios construyen su poder y de cómo lo pierden. He analizado archivos, debates legislativos, informes de Bancos Centrales, flujos comerciales, movimientos de reservas, y te puedo decir con absoluta certeza, que lo que estamos presenciando no es una noticia más. Es el principio del fin de un orden mundial que ha durado 80 años. La tesis es simple pero demoledora, los Brics acaban de dar el paso que Estados Unidos intentó evitar durante dos décadas.
El paso que representa la mayor amenaza existencial para el dólar como moneda de reserva mundial y por extensión para todo el andamiaje de poder económico y militar que Estados Unidos ha construido desde 1944. Pero esto es, lo que casi nadie entiende, no se trata solo de una alianza comercial, no se trata solo de un bloque, que quiere más voz en los organismos internacionales, lo que acaba de ocurrir es la creación de una arquitectura financiera alternativa. Un sistema paralelo diseñado específicamente para funcionar sin el dólar, sin el sistema Swift controlado por Occidente, sin el Fondo Monetario Internacional, sin el Banco Mundial. Un sistema que si funciona, deja a Estados Unidos sin su arma más poderosa, la capacidad de imprimir la moneda que el mundo entero necesita para comerciar. Para que entiendas la magnitud de esto, necesito llevarte atrás en el tiempo, a un hotel en New Hampshire llamado Bretton Woods en 1944, ahí mientras la Segunda Guerra Mundial todavía no terminaba, los países aliados se reunieron para diseñar el sistema monetario que regiría el mundo de la posguerra. Y Estados Unidos que en ese momento, tenía dos tercios de todo el oro del mundo en sus bóvedas, impuso una condición muy simple, el dólar sería la moneda central del sistema convertible en oro a 35 $ la onza, y todas las demás monedas se vincularían al dólar, fue un golpe maestro, de un plumazo Estados Unidos se convirtió en el banquero del mundo.
Cada país que quisiera comerciar internacionalmente, necesitaba dólares y para conseguir dólares tenía que venderle algo a Estados Unidos o pedir prestado. El dólar dejó de ser solo la moneda de un país. Se convirtió en la sangre del sistema económico global y aquí viene lo importante, cuando en 1971, Nixon rompió la convertibilidad del dólar en oro, porque Estados Unidos ya no tenía suficiente oro para respaldar todos los dólares que había impreso, el sistema debería haber colapsado pero no colapsó. ¿Por qué? Porque Estados Unidos hizo un acuerdo brillante y secreto con Arabia Saudita, el petróleo, el recurso más importante del planeta, solo se vendería en dólares, a cambio Estados Unidos garantizaba la seguridad militar de la monarquía saudí. Así nació el petrodólar y con él la demanda global de dólares quedó asegurada para siempre o eso creían durante 50 años. Este sistema le permitió a Estados Unidos algo que ningún otro país del mundo puede hacer imprimir dinero para pagar sus deudas piénsalo así si tú tienes una deuda de $1,000 con tu banco no puedes simplemente imprimir $1,000 en tu casa y pagarla irías a la cárcel pero Estados Unidos sí puede porque el mundo entero necesita sus dólares mientras exista esa demanda Estados Unidos puede crear dólares de la nada comprar lo que quiera del mundo financiar guerras mantener 800 bases militares en el planeta y simplemente agregar los números a su deuda nacional esto es lo que los economistas llaman el privilegio exorbitante es la capacidad de vivir por encima de tus medios porque controlas la moneda que todos necesitan es como si fueras el dueño de la única gasolinera en 1.000 km a la redonda puedes cobrar lo que quieras porque no hay alternativa pero ahora sí la hay y eso es exactamente lo que acaba de cambiar los bricks que originalmente eran Brasil Rusia India China y Sudáfrica acaban de expandirse de una manera que Washington no anticipó Irán Arabia Saudita Emiratos Árabes Unidos Egipto Etiopía Argentina y la lista sigue creciendo más de 40 países han expresado interés en unirse y esto ya no es un club de países descontentos es una masa crítica que representa casi la mitad de la población mundial más de un tercio del Producto Interno Bruto global y lo más importante una parte enorme de los recursos naturales del planeta pero el número de países no es lo que asustó a Washington lo que asustó a Washington es lo que estos países acaban de anunciar la creación de un sistema de pagos alternativo que no pasa por el dólar ni por Swift déjame explicarte que es Swift porque es fundamental para entender el poder que Estados Unidos está perdiendo Swift es básicamente el sistema nervioso del comercio internacional es la red de mensajería que los bancos usan para transferir dinero entre países si tu banco en México quiere pagarle a un proveedor en Alemania esa transacción pasa por Swift y Swift está controlado por Occidente principalmente por Estados Unidos y Europa esto le ha dado a Estados Unidos un poder extraordinario cuando quiere castigar a un país simplemente lo desconecta de suite es lo que hicieron con Irán es lo que intentaron hacer con Rusia después de la invasión a Ucrania y es devastador imagina que de un día para otro tu tarjeta de crédito deja de funcionar tu cuenta bancaria queda congelada no puede recibir ni enviar dinero eso es lo que significa ser desconectado de Swift a nivel nacional durante años esta amenaza fue suficiente para mantener a los países en línea nadie quería arriesgarse a quedar fuera del sistema pero Rusia demostró algo crucial se puede sobrevivir las sanciones que Occidente le impuso a Rusia fueron las más severas de la historia desconectaron a los principales bancos rusos de suites congelaron 300.000 millones de dólares en reservas rusas en bancos occidentales prohibieron exportaciones de tecnología y el rublo debería haber colapsado pero no colapsó de hecho el rublo se recuperó en cuestión de meses la economía rusa lejos de hundirse creció como es posible porque Rusia tenía algo que el mundo necesita petróleo y gas y encontró compradores dispuestos a pagar en otras monedas China pagó en yuanes India pagó en rupias se establecieron mecanismos bilaterales de intercambio que no necesitaban dólares ni suite y si creías que terminaba ahí no esto es precisamente lo que demostró a docenas de países que las sanciones estadounidenses pueden ser esquivadas que el dólar no es indispensable que existe vida fuera del sistema controlado por Washington lo que los bricks acaban de anunciar es la institucionalización de esa alternativa no es improvisación no es un parche temporal es una infraestructura financiera diseñada para funcionar permanentemente sin el dólar el sistema se llama de varias maneras en diferentes documentos pero lo importante es lo que hace permite que los países miembros comercien entre sí usando sus propias monedas o una canasta de monedas respaldada parcialmente en oro y en commodities incluye un sistema de mensajería financiera propio que reemplaza a Swift propone mecanismos de compensación que permiten equilibrar los balances comerciales sin necesidad de reservas en dólares para que entiendas lo que esto significa en términos prácticos imagina que eres una fábrica en Brasil que quiere comprar componentes electrónicos de China antes necesitabas convertir tus reales brasileños a dólares hacer la transacción a través de bancos que operan en dólares y pagar comisiones en cada paso del camino ahora puedes hacer esa transacción directamente en reales yuanes usando un sistema que no pasa por Nueva York que no está sujeto a sanciones estadounidenses y que probablemente tenga costos de transacción más bajos multiplica esto por millones de transacciones diarias y empiezas a ver el problema para Estados Unidos pero aquí es donde la cosa se pone verdaderamente seria el golpe no es solo comercial es monetario en el sentido más profundo los briks están discutiendo y en algunos casos ya implementando un movimiento masivo hacia el oro los bancos centrales de China Rusia India y otros países del bloque han estado comprando oro a un ritmo sin precedentes los registros muestran que solo el banco central chino ha adquirido cientos de toneladas en los últimos dos años Rusia a más que duplicado sus reservas de oro desde que comenzaron las tensiones con Occidente y lo más significativo están repatriando oro que tenían almacenado en bóvedas en Londres y Nueva York por qué importa esto porque el oro es el único dinero que no es deuda de nadie cuando tienes dólares en reserva en realidad tienes un pagaré del gobierno estadounidense si Estados Unidos decide congelar esos dólares como hizo con Rusia te quedas sin nada pero si tienes oro físico en tu propio territorio nadie te lo puede quitar con un teclado lo que los briks están construyendo es un sistema monetario con anclaje real no completamente respaldado en oro porque no hay suficiente oro en el mundo para eso pero sí con un componente de respaldo físico que el dólar perdió hace más de 50 años y ahora déjame hablarte del ingrediente que hace todo esto posible Arabia Saudita cuando Arabia Saudita fue invitada a unirse a los briks muchos analistas pensaron que era simbólico pensaron que los saudíes jamás traicionarían su alianza de medio siglo con Estados Unidos después de todo el acuerdo del petrodólar fue lo que mantuvo a la monarquía saudí en el poder durante décadas Estados Unidos les vendía armas les garantizaba protección militar y a cambio los saudíes vendían petróleo exclusivamente en dólares pero algo cambió y los indicios están en todas partes para quien quiera verlo Arabia Saudita ha anunciado que está dispuesta a vender petróleo en yuanes ya lo está haciendo con China su mayor cliente ha firmado acuerdos de cooperación con Rusia en el marco de la OPEP Plus ha establecido relaciones diplomáticas con Irán mediadas por China sin siquiera informar a Washington y en la última cumbre de los bricks el príncipe heredero Saudí fue recibido con honores de jefe de Estado esto es el equivalente geopolítico de un terremoto el petrodólar el pilar fundamental del poder financiero estadounidense desde 1973 está siendo erosionado por el mismo país que lo hizo posible y aquí viene la pregunta que deberías estar haciéndote qué pasa cuando el mundo ya no necesita tantos dólares te lo explico con una analogía simple imagina que tienes una tienda y la única forma de pago que aceptas es una moneda especial que solo tú produces todos en el pueblo necesitan esa moneda para comprarte cosas así que la demandan tú puedes producir más moneda cuando quieras porque controlas la imprenta vives muy bien pero un día un grupo de comerciantes del pueblo decide crear su propia moneda y otros negocios empiezan a aceptarla de repente la demanda por tu moneda cae tienes montañas de moneda que ya nadie quiere y lo que antes era un privilegio ahora es un problema toda esa moneda extra que imprimiste empieza a perder valor lo que ayer compraba 10 cosas hoy compra cinco eso es exactamente lo que le puede pasar al dólar y los síntomas ya son visibles la participación del dólar en las reservas mundiales de divisas ha caído del 70% en 1999 a menos del 60% hoy parece poco pero en términos absolutos estamos hablando de billones de dólares que los bancos centrales del mundo han decidido mantener en otras monedas el yuan el euro el oro físico mientras tanto la deuda nacional de Estados Unidos ha superado los 34 billones de dólares solo los intereses de esa deuda ya consumen casi un millón de dólares al año más que el presupuesto de defensa más que médiker es el gasto que más rápido está creciendo en el presupuesto federal y aquí está el dilema mortal que Washington enfrenta si sube las tasas de interés para defender el dólar el costo de la deuda se vuelve insostenible si baja las tasas para aliviar la deuda el dólar se debilita y la inflación se dispara es una trampa de la que no hay salida fácil los bricks lo saben y por eso este golpe fue tan calculado no es un ataque frontal no es una declaración de guerra es simplemente la construcción paciente de una alternativa una alternativa que cada día será más atractiva para los países cansados de las sanciones estadounidenses de la volatilidad del dólar de las condiciones del FMI ahora déjame mostrarte la capa psicológica de todo esto porque es fundamental para entender por qué Estados Unidos está tan paralizado durante 80 años la élite política y económica estadounidense ha operado bajo la suposición de que el dólar es indispensable esta suposición está tan profundamente arraigada que ni siquiera se cuestiona es como el oxígeno nadie piensa en el oxígeno hasta que empieza a faltar por eso las señales de advertencia han sido ignoradas sistemáticamente cuando China empezó a promover el yuan en el comercio internacional se descartó como un proyecto que tardaría décadas cuando Rusia empezó a acumular oro se interpretó como nostalgia Soviética cuando los bricks hablaron de un nuevo sistema de pagos se calificó de fantasía la negación es una fuerza poderosa y en Washington la negación respecto al declive del dólar es casi total pero los mercados no mienten y los bancos centrales que son los jugadores más conservadores y cautelosos del sistema están votando con sus reservas están comprando oro están diversificando hacia otras monedas están firmando acuerdos de intercambio bilateral que evitan el dólar el momento presente es particularmente peligroso porque estamos en una fase de transición el viejo sistema todavía funciona pero el nuevo sistema ya está tomando forma y en estas transiciones es donde ocurren las crisis más severas déjame darte algunos escenarios de lo que podría pasar en los próximos cinco a diez años el primer escenario es una transición negociada Estados Unidos reconoce la nueva realidad multipolar acepta un papel reducido para el dólar y negocia un nuevo sistema monetario internacional que incluya a yuan al euro y posiblemente a una moneda digital de los briks este escenario es el menos disruptivo pero también el menos probable porque requiere que Washington acepte una pérdida de poder que su clase política no está preparada para digerir la probabilidad de este escenario es baja quizás un 15%. el segundo escenario es una resistencia moderada Estados Unidos intenta frenar el avance de los briks con sanciones selectivas presión diplomática y ofertas de concesiones a países clave como India o Brasil para fragmentar el bloque este escenario prolonga la transición genera turbulencia en los mercados pero eventualmente conduce al mismo resultado un sistema multipolar la probabilidad es media alrededor de 30%. el tercer escenario es una crisis financiera severa la pérdida de confianza en el dólar se acelera los tenedores extranjeros de deuda estadounidense empiezan a vender las tasas de interés se disparan Estados Unidos entra en una recesión profunda y el sistema financiero global pasa por una reestructuración caótica similar a lo que ocurrió en 2008 pero a mayores escala la probabilidad es media alta quizás 35%. el cuarto escenario es el más oscuro Estados Unidos enfrentado a la pérdida irreversible de su hegemonía financiera escala las tensiones geopolíticas posiblemente provocando un conflicto militar con China o una confrontación directa con Rusia en este escenario el sistema financiero se fragmenta por completo las cadenas de suministro globales se rompen y entramos en una nueva era de bloques económicos cerrados y hostiles la probabilidad es menor quizás 20%, pero las consecuencias serían catastróficas ninguno de estos escenarios es completamente predecible la historia siempre encuentra caminos inesperados pero lo que sí es predecible es que el statu quo no se puede mantener el golpe que los bricks acaban de dar no se puede revertir con un comunicado de prensa o una reunión del G7 y ahora viene la pregunta que probablemente te estás haciendo qué significa todo esto para mí si vives en Estados Unidos significa que los precios de lo que importas van a subir el dólar a largo plazo va a comprar menos el costo de vida va a seguir aumentando más rápido que los salarios las tasas de interés van a ser volátiles y la prosperidad que muchos dieron por sentada va a ser más difícil de alcanzar para la próxima generación si vives en Latinoamérica significa que tienes una decisión que tomar sigue atado al dólar vulnerable a las decisiones de la Reserva Federal y a los caprichos de Washington o empiezas a mirar hacia las alternativas que están surgiendo los países que se posicionan inteligentemente en esta transición van a tener ventajas los que se queden dormidos van a pagar el precio si vives en cualquier parte del mundo significa que las reglas del juego económico global están cambiando y los que entienden el cambio pueden adaptarse los que lo ignoran van a ser sorprendidos lo que estamos presenciando no es simplemente una noticia económica es un cambio de era durante 80 años el mundo funcionó bajo reglas escritas en Washington esas reglas están siendo reescritas y el nuevo orden todavía no tiene forma definida pero una cosa es clara no será unipolar permíteme recapitular lo que hemos cubierto hoy.
Primero. El conflicto
Los Brics han pasado de ser un foro de discusión a ser una alternativa institucional al sistema financiero occidental este no es un desarrollo menor es el desafío más serio que el dólar ha enfrentado desde su establecimiento como moneda de reserva mundial.
Segundo. El papel
El sistema de Bretton Woods y el acuerdo del petrodólar le dieron a Estados Unidos un privilegio extraordinario la capacidad de imprimir la moneda que el mundo necesita ese privilegio está siendo erosionado por acuerdos bilaterales sistemas de pago alternativos y una acumulación masiva de oro por parte de los países del bloque.´
Tercero. Las instituciones
El FMI, el Banco Mundial y el sistema Swift están siendo desafiados por instituciones paralelas que no responden a Washington el nuevo banco de desarrollo de los Brics el sistema de pagos alternativo los acuerdos de intercambio de divisas.
Cuarto. La economía real
Los recursos naturales, el petróleo, los minerales, las tierras raras están en gran medida en territorios de países Brics o aliados la manufactura global está concentrada en China las cadenas de suministro dependen de países que ya no están completamente alineados con Occidente.
Quinto. La psicología
La negación en Washington es profunda la creencia en la indispensabilidad del dólar impide ver las señales de advertencia y la respuesta política hasta ahora ha sido más confrontación en lugar de adaptación.
Sexto. El presente
Este no es un escenario futuro está ocurriendo ahora cada día transacciones que antes se hacían en dólares se hacen en otras monedas cada mes los bancos centrales ajustan sus reservas cada año el porcentaje del comercio mundial que pasa por el dólar disminuye la idea que quiero que te lleves es esta cuando un sistema de poder empieza la agrietarse las grietas se aceleran lo que parece estable puede volverse inestable rápidamente y los que entienden la dinámica pueden prepararse el golpe que los Brics acaban de dar no es el final de la historia es el principio de un nuevo capítulo un capítulo que va a determinar quién prospera y quién sufre en las próximas décadas la pregunta no es si el mundo está cambiando la pregunta es si estás prestando atención si este análisis te resultó útil te pido que lo compartas con alguien que necesite entender lo que está pasando guárdalo para volver a él cuando las noticias demuestran fragmentos de esta historia sin contexto y déjame tu perspectiva crees que el dólar puede mantener su posición dominante o estamos presenciando el inicio de su declive mantente alerta mantente informado porque lo que ocurre en las cumbres de los briks en los bancos centrales de Asia en las rutas comerciales que conectan continentes todo eso eventualmente llega a tu mesa a tu trabajo a tu futuro y esto apenas ha comenzado.