Embedded Files
1. Сущность факторов производства и их рынок. Особенности спроса, предложения и ценообразования на основные факторы производства.
2. Рынок труда. Теории заработной платы.
3. Рынок земли. Рента.
4. Рынок капитала. Процентная ставка.
1. Сущность факторов производства и их рынок. Особенности спроса, предложения и ценообразования на основные факторы производства.
Ценообразование на факторы производства по Адаму Смиту:
1. Цена факторов производства определяется ценой конечных продуктов употребления, производимых с помощью этих факторов. Цена на ресурсы - производная цена от цен на потребительские товары.
2. Ценообразование на факторы производства связано с доходами собственников, владеющих этими факторами.
Анализируя цену ресурсов, Смит определяет естественную цену товара. Эта цена не выше и не ниже того, что необходимо для оплаты в соответствии с естественными нормами ренты, зарплаты и прибыли, затраченных для производства и доставки товаров на рынок.
Фактическая цена может отклоняться от естественной или совпадать с нею в момент продажи на рынке. Рыночная цена определяется отношением между количеством товара, доставленным на рынок, и спросом на него со стороны тех, кто готов уплатить его естественную цену.
Теория распределения доходов по собственности на факторы производства.
Родоначальник - Рикардо. Современные экономисты - Кларк и Видель.
При определении дохода и цены любого переменного фактора, в основу положен предельный продукт данного фактора. Таким образом, теория предельного продукта положена в основу теории ценообразования на факторы производства.
Вознаграждение факторов производства их цена на рынке определяются предельной производительностью каждого фактора и обеспечивают фирме максимизация прибыли при минимизации издержек.
Спрос на факторы производства определяется:
· спросом на потребительские товары;
· спрос предъявляют только предприниматели и фирмы;
· предприниматели стремятся обнаружить возможности получения дохода, незамеченного конкурентами;
· рынки дают информацию о ценах, объемах предложения, технических характеристиках факторов производства;
· рынки дают информацию о ценах, объем предложения, технических характеристиках факторов производства;
· факторы производства взаимозаменяемы и взаимодополняемы;
· изменение цен на один фактор вызывает изменение цен на другие факторы.
Предложение факторов производства зависит от:
· доходов данного фактора производства;
· наличия всех факторов производства на рынке;
· редкость и ограниченность экономических ресурсов, которые ограничены законом редкости ограниченности ресурсов: они редки и ограничены относительно потребности производства для выпуска необходимых в каждый данный момент конечных благ.
2. Рынок труда. Теории заработной платы.
Труд является главным фактором любой производственной деятельности. В условиях рыночных экономических отношений наемный труд становится товаром, который продается и покупается на специфическом рынке труда. Рынок труда можно рассматривать как на общенациональных, так и на локальных (отраслевых) уровнях. На общенациональном уровне спрос на труд находится в прямой зависимости от уровня развития национальной экономики, особенности структуры народного хозяйства, уровня производительности общественного труда. Предложение труда на общенациональном уровне определяется сложившейся демографической ситуацией в стране (численность населения, возрастной состав, образовательный уровень).
На локальном уровне спрос на труд предъявляют предприниматели, набирающие работников на свое предприятие, а предложение труда образуется как сумма предложений своих услуг со стороны людей, желающих получить рабочее место. Спрос и предложение труда, соответственно, зависят от уровня его цены, которая и является факторным доходом фактора «труд».
Уточним исходные экономические понятия, связанные с функционированием рынка труда.
Прежде всего, отметим, что же именно является товаром на рынке труда. На этом рынке продается и покупается не труд как таковой (т.е. как особая целенаправленная деятельность в процессе производства), а способность человека к будущей деятельности, которая называется рабочей силой. Некоторые авторы вместо термина «рабочая сила» предлагают термин «услуги труда». Следует четко различать понятия «труд» и «рабочая сила», в то же время, учитывая, что в житейской практике, а иногда и в учебной литературе оба термина употребляются как синонимы. На самом деле цена труда есть форма проявления стоимости рабочей силы.
Специфика товара «рабочая сила» (или «услуги труда») и формы его купли–продажи предопределяют следующие особенности этого рынка:
1) продолжительные взаимоотношения между продавцом и покупателем в течение ряда лет в соответствии с договором найма;
2) большая роль неденежных факторов в условиях найма – престижность работы, условия безопасности труда, гарантии занятости, моральный климат в коллективе;
3) значительное воздействие на рынок так называемых институциональных факторов – профессиональные союзы, союзы предпринимателей, трудовое законодательство, государственная социальная политика.
Спрос на рабочую силу, как и на любой ресурс, является производным, т.е. зависит от спроса на продукцию, которая будет произведена с помощью данного вида труда. Фирма, определяя количество работников, которые будут наняты, учитывает размер оплаты их услуг (цену фактора труда). Цена труда по общему правилу зависит от предельной производительности этого фактора, т.е. от объема выпускаемой продукции, который вызван использованием дополнительного работника при условии неизменности других факторов.
Предложение труда на рынке исходит от желания временно не занятых наемных работников. При этом объем предложения определяется фактически произведением двух величин – количества работников и количества времени, в течение которого они согласны работать. Решение о выходе или не выходе на рынок труда каждый работник принимает индивидуально, руководствуясь соображениями оптимального распределения своего времени между занятостью в производстве с целью получения средств к существованию и свободным временем (досугом) с целью удовлетворения своих человеческих потребностей. Возникает ситуация, которая может быть теоретически разрешена с использованием положений теории потребительского поведения – максимизация полезности, получаемой от труда и досуга. При таком подходе возникает очень специфическая зависимость индивидуального предложения труда на рынке от уровня заработной платы.
Индивидуальное предложение труда
Цена наемной рабочей силы на рынке труда выступает в форме заработной платы. В самом общем виде зависимость спроса и предложения труда от уровня заработной платы на рынке труда имеет такой же характер, как и для рынка других товаров. При росте зарплаты спрос падает, а предложение растет. Теоретически всегда существует равновесная цена, при которой кривые спроса и предложения пересекаются. Однако надо иметь в виду, что на рынке обычных товаров для сохранения равновесия размер предложения товара можно ограничить физически, то при равновесии на рынке труда ограничить предложение физически невозможно – люди, не получившие работу, никуда не исчезают, а становятся безработными.
Как видно, из графика, в интервале от точки А до точки В предложение труда (рабочее время) возрастает при условии роста зарплаты.
Однако после точки перегиба В при возможности получать более высокую зарплату работник, добившись определенного уровня благосостояния, отказывается от дополнительной работы, предпочитая увеличивать часы досуга для культурного отдыха, спорта, общения. Такая ситуация характерна для многих в странах высокоразвитой экономики.
По вопросу экономической сущности заработной платы известны две принципиально разные концепции. С определенной долей условности назовем их «западной» и «марксистской».
По западной концепции заработная плата – это цена труда, т.е. эквивалент вклада наемного работника в формирование стоимости конечного продукта предприятия. По этой концепции владелец фактора «труд» получает свою долю стоимости реализованной продукции в полном соответствии с количеством затраченного им труда и справедливым рыночным распределением доходов между участниками производственного процесса (владельцев факторов производства).
По марксистской концепции заработная плата определяется стоимостью рабочей силы. В свою очередь, стоимость рабочей силы определяется косвенно через стоимость предметов потребления, необходимых работнику для сохранения работоспособности в период его работы на данном предприятии. Марксистская теория утверждает, что стоимость рабочей силы всегда меньше той стоимости, которую применение этой рабочей силы добавляет к общей стоимости производимого товара. Таким образом, создается экономическая ситуация, при которой созданная наемным работником в процессе труда новая стоимость распадается на две части – необходимый продукт и прибавочный продукт. Необходимый продукт в форме зарплаты выдается работнику, а прибавочный продукт присваивается работодателем и является одним из основных источников его прибыли.
Теоретически величина стоимости рабочей силы определяется с учетом следующих экономических элементов:
1. Затраты, связанные с удовлетворением первичных жизненных потребностей (пища, одежда, жилье), в размерах, позволяющих сохранять высокий уровень работоспособности наемного работника.
2. Доплата за высокий уровень квалификации, определяемая как компенсация расходов работника на приобретение специальности.
3. Некоторый минимальный уровень расходов на содержание семьи наемного работника в связи с тем, что объективно работодатели заинтересованы в том, чтобы на смену одного поколения работников приходили их дети и внуки.
4. Социально-исторический элемент, учитывающий достигнутый уровень экономического развития в той или иной стране (средняя производительность общественного труда).
Главной отличительной особенностью марксистской концепции стоимости рабочей силы является положение о том, что предприниматели за счет эксплуатации наемных работников присваивают часть созданной ими новой стоимости – прибавочный продукт. При этом степень эксплуатации можно даже довольно просто измерить. Отношение стоимости прибавочного продукта (обозначим его буквой «m») к стоимости необходимого продукта (обозначается буквой «V») К.Маркс назвал нормой прибавочной стоимости (m/), которая может быть определена из следующего выражения (в процентах):
m/ = m / V . 100.
Заметим, что в реальной экономике можно найти достаточно весомые аргументы как в пользу западного варианта сущности зарплаты, так и в пользу марксистской концепции зарплаты как стоимости рабочей силы.
Практически рыночный механизм определения возможных уровней зарплаты в значительной степени определяется наличием условий конкуренции на рынке труда. Как правило, рынок труда – это рынок несовершенной конкуренции, т.е. такой рынок, где действуют ограничители для свободного проявления идеальных рыночных отношений. В частности, на рынке труда нет полной информации для рабочих о наличии вакантных мест и размерах заработной платы на разных предприятиях, существует немало законодательных ограничений по вопросам найма рабочей силы, в ряде случаев очень заметно влияние профсоюзов.
На практике наблюдается высокая степень дифференциации в уровнях оплаты труда как в разрезе отдельных предприятий и разных отраслей, так и особенно в межстрановых сравнениях. Масштабы различий определяют рыночный механизм спроса и предложения на определенные виды труда. Например, в наиболее развитых странах весьма высокие заработки имеют такие высококвалифицированные специалисты, как врачи, преподаватели, юристы. Сравнительно высокая зарплата у работников отраслей с особо тяжелыми условиями труда (нефтегазодобыча), а также в таких сферах деятельности, где требуются особые способности (менеджеры, программисты, особо талантливые артисты, спортсмены).
1. Рынок земли. Рента.
Рынок земли и рента.
Земля – это ресурсы, которые даны самой природой (естественные ресурсы) и могут быть использованы для производства товаров и услуг.
Земля как фактор производства имеет следующие особенности:
1) в отличие от других факторов производства земля невоспроизводима по желанию, т.е. ее количество ограничено;
2) по своему происхождению она природный фактор, а не продукт человеческого труда;
3) земля не поддается перемещению, свободному переводу из одной отрасли в другую, с одного предприятия на другое, т.е. она недвижима;
4) земля, используемая в сельском хозяйстве, при рациональной эксплуатации не только не изнашивается, но и повышает свою производительность.
Из этого следует вывод: тот, кто владеет землей или использует ее, получает определенные преимущества. В связи с этим важно различать два понятия: “землевладение” и “землепользование”.
Землевладение означает право данного (физического или юридического) лица на определенный участок земли на исторически сложившихся основаниях. Чаще всего под землевладением подразумевают право собственности на землю. Его осуществляют собственники земли.
Землепользование – это пользование землей в установленном порядке. Пользователь не обязательно является собственником. Чаще всего в реальной жизни субъектов землевладения и землепользования олицетворяют разные лица. В связи с этим между ними возникают особые экономические отношения, порождающие особый доход и особую его экономическую форму – земельную ренту.
Проблему земельной ренты разрабатывали многие экономисты:
Равновесие на рынке земли: изменение земельной ренты
А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс, А. Маршалл и др. Несмотря на различия концептуальных подходов, все они подчеркивали неоднородность качества земельных участков. Это означает, что производительность земли как фактора производства будет различной в зависимости от ее плодородия, а также месторасположения.
Рента основана на редкости хороших земель и необходимости прибегать к использованию относительно худших земель. В отличие от других рынков цены на землю и продукты, производимые на ней, формируются исходя не из общественно нормальных издержек, а издержек производства на худших землях. Если бы это было не так, то никто бы не стал обрабатывать худшие участки, поскольку он не смог бы возместить понесенные затраты. Значит, те, кто эксплуатирует лучшие и средние участки земли, несут меньше издержек и в результате имеют после реализации продукции некий излишек, называемый дифференциальным (разностным) доходом. Этот доход при передаче его собственнику земли и принимает форму дифференциальной ренты. Таким образом, ограниченность лучших земель и их неперемещаемость объективно формируют особый тип монополии в обществе – монополию на землю как объект хозяйства. Существование этой монополии и является причиной дифференциального дохода, достающегося землепользователю и превращающегося в дифференциальную ренту при условии его передачи землевладельцу. Слово “рента” в переводе с французского “rente” означает “отданная”.
Итак, дифференциальная рента – это доход, получаемый в результате использования земельных ресурсов с неэластичным предложением и более высокой производительности в ситуации ранжирования этих ресурсов.
Но даже худшие участки земли приносят своему владельцу некоторый доход только в силу ограниченности этого природного ресурса. Он называется абсолютной (чистой) рентой.
Абсолютная рента – это та часть дохода землепользователя, которую он отдает в виде платы собственнику земли. Этот доход природный ресурс приносит только в силу своей ограниченности.
Рента является доходом не только от сельскохозяйственной земли, но и от любого другого ресурса, предложение которого неэластично (как бы не изменялась цена, предложение не меняется, так как оно ограничено, фиксировано в данный момент времени). Различают ренту в нефтедобывающей промышленности (предложение нефтеносных участков неэластично), ренту в результате любой естественной монополии и даже доходы, связанные с какими-нибудь уникальными дарованиями (голос выдающегося певца, умение гипнотизировать и т.п.).
Рассмотрим ценообразование на рынке земли с помощью категорий спроса и предложения. Как мы уже выяснили, предложение земли неэластично (Еs = 0), поэтому график кривой предложения земли S представляет собой вертикальную линию.
Любой землевладелец, заинтересованный в максимизации своих доходов, будет предоставлять землю бизнесу за любую плату, в противном случае он лишится ренты вообще. Поэтому цена земли полностью формируется спросом – уровнем цен продуктов, производимых на земле или, другими словами, спрос на сельскохозяйственную землю является производным от спроса на продовольствие. Он зависит от плодородия почвы, а также от месторасположения сельскохозяйственных участков – степени удаленности от центров потребления продовольствия и сырья. Например, если цены на зерно или картофель упадут, то и производный от них спрос на землю, на которой они выращивались, также резко сократится, и цена на землю соответственно снизится.
Кривая спроса на землю D имеет отрицательный наклон. Точка пересечения кривых спроса и предложения Е – точка равновесия на рынке земли. Ей соответствует равновесная цена земли – равновесная рента (арендная плата) R1.
При спросе на землю DL1 рента соответствует R1, если спрос сокращается, кривая спроса сдвигается влево в положение DL2, и рента сокращается до уровня R2, при спросе DL3 рента равна нулю.
Предложенная модель может быть использована прежде всего для иллюстрации размеров дифференциальной ренты. Рента за лучшую землю (R1) выше, чем за среднюю землю (R2), а за среднюю – выше, чем за худшую. Худшая земля, как отмечалось, будет давать ее владельцу лишь абсолютную ренту, в то время как лучшая и средняя обеспечат землевладельцу присвоение наряду с абсолютной и дифференциальной ренты. Следует отметить, что даже если дифференциальная рента равна нулю, предприниматель все равно получает нормальную прибыль, удерживающую его в этой сфере деятельности.
Поскольку на земельном рынке предложение неэластично, рента всецело определяется динамикой и уровнем спроса, а это оказывает прямое воздействие на цену земли.
Цена земли. Цена земли не тождественна земельной ренте. Если последняя представляет собой цену услуг земли как фактора производства, то цена земли определяется как запас некоего блага и определяется на основе капитализации ренты, т.е. представляет собой сумму всех будущих арендных платежей, которые, как ожидается, способен принести конкретный земельный участок. Естественно, что чем выше рента, тем выше цена земли.
Допустим, что какой-то участок в прошлом году приносил ренту в сумме R. Сколько должен заплатить за землю покупатель, если размер арендной платы не изменится?
Для ответа на этот вопрос необходимо определить альтернативную стоимость полученных за землю денег. Цена земли должна быть равна сумме денег, положив которую в банк бывший собственник земли получал бы такой же процент на вложенный капитал:
Рz = R / n,
где Рz – цена земли;
R – годовая рента;
n – рыночная ставка ссудного процента.
Цена земли прямо пропорциональна величине ренты (R) и обратно пропорциональна ставке ссудного процента (n). При неизменном рентном доходе цены на землю могут возрастать, когда снижается ставка ссудного процента.
Важным фактором, влияющим на изменение спроса на сельскохозяйственную землю, является постепенное сокращение доли продовольствия в бюджете потребителя. По мере роста доходов все большая часть бюджета расходуется на непродовольственные блага (жилье, автомобили, путешествия). Это выражается в том, что доля сельского хозяйства в национальном доходе сокращается.
Что же касается несельскохозяйственного спроса на землю (для строительства жилья, объектов инфраструктуры, промышленный спрос и даже инфляционный спрос), то он имеет устойчивую тенденцию к росту. При высоких темпах инфляции страхование от обесценивания денег обусловливает рост спроса на недвижимость, в том числе на землю.
1. Рынок капитала. Процентная ставка.
Капитал является одним из основных элементов общественного богатства. Капитал в широком смысле слова - это любой ресурс, создаваемый с целью производства большого количества экономических благ.
Различают две основные формы капитала:
физический (материально-вещественный) капитал (машины, здания, сооружения, сырье и т.д.);
человеческий капитал (общие и специальные здания, трудовые навыки, производственный опыт и т.д.).
Строго говоря, человеческий капитал - это особая разновидность трудовых ресурсов. Поэтому под капиталом в собственном смысле слова обычно подразумевают только физические, материальные факторы.
Физический капитал разделяется в свою очередь:
на основной капитал, куда относятся реальные активы длительного пользования, такие как здания, сооружения, машины, оборудование;
оборотный капитал, расходуемый на покупку средств для каждого цикла производства: сырья, основных и вспомогательных материалов, а также труда.
Главный вопрос, составляющий общую проблему всех фирм: как добыть денежный капитал, на который можно купить капитал физический?
Поиск способов решения этой проблемы привел человечество к созданию особого рынка, на котором покупаются именно денежные средства для коммерческой деятельности, - рынка денежного капитала или просто рынка капитала.
Таким образом, рынок капитала - это рынок, на котором продаются финансовые ресурсы, необходимые для организации коммерческой деятельности фирм. Его можно схематично представить так:
Рынок капитала
Кредитный рынок. Эту часть рынка обслуживают коммерческие банки. Капитал, привлекаемый с кредитного рынка, носит характер заемного, причем фирма может получить его на срок от нескольких месяцев (краткосрочный кредит) до нескольких лет (долгосрочный кредит).
Рынок облигаций. Фирмы могут привлечь средства путем продажи особого типа ценных бумаг - облигаций. Облигация - это ценная бумага, удостоверяющая, что ее владелец одолжил некоторую сумму фирме или государству, которые выпустили облигацию, и имеет право, спустя определенной время, получить свои деньги назад вместе с премией, величина которой также фиксируется при продаже облигаций. Капитал, привлекаемый с помощью облигаций, также носит характер заемного. Облигации несколько удобнее для фирмы, чем банковские ссуды: здесь условия заимствования предлагает сама фирма и потому есть шанс, что эти условия окажутся более выгодными для фирмы, чем при обращении в банк.
Государственные инвестиции. Этот сегмент рынка особый. И вот почему. Единственными настоящими владельцами сбережений и соответственно единственными реальными инвесторами в экономике рыночного и смешанного типа являются семьи граждан страны. Именно они приносят в банки, вкладывают в облигации и акции собственные сбережения. Но в такой экономике переходного типа, как российская, государство выступает не только как активный, но и, более того, как один из крупнейших инвесторов. Часть инвестиций государства носит характер собственного капитала (золотой запас, например, т.е. его стоимость, выраженная в деньгах, которыми пользуется государство, валовой национальный доход), а часть - заемного (государство тоже выпускает облигации, например, так называемые облигации государственного займа, имевшие большое распространение при социализме). Преобладание государственных инвестиций на рынке капитала свидетельствует о достаточно слабом развитии следующего сегмента рынка капитала - рынка акций.
Рынок акций. Прежде всего, заметим, что акция - это ценная бумага, выдаваемая инвестору в обмен на полученные от него денежные средства для развития фирмы и подтверждающая его права как совладельца имущества фирмы и ее будущих доходов.
Акции бывают:
-обыкновенными (ценная бумага, владелец которой имеет право на участие в управлении акционерным обществом и получение части его чистой прибыли);
-привилегированными (ценная бумага, владелец которой имеет право на дивиденды фиксированной величины независимо от того, сколько чистой прибыли фирма получила реально, но не имеет права участвовать в управлении ею).
Акция как инвестиционный товар обладает рядом важных качеств:
-она удостоверяет права владельца на долю в имуществе фирмы и участие в управлении ею;
-если компания разорится, то к владельцу ценных бумаг нельзя предъявить никаких претензий: он потеряет лишь ту сумму, на которую купил эти ценные бумаги;
-если компания будет ликвидирована, то из выручки от распродажи имущества владельцу акции будет возвращена сумма, соответствующая его доле в капитале фирмы;
-в качестве компенсации за риск потери денег, вложенных в дело, акционер приобретает право на получение части прибылей фирмы, которые будут заработаны ею в будущем. Такие выплаты называются дивидендами (от англ. divide - делить).
Дивиденды - часть чистой прибыли акционерной фирмы, которая выплачивается ее акционерам пропорционально стоимости принадлежащих им акций. Если фирма ведет дела умело и получает большие прибыли, то рыночная цена ее акций (т.е. курс акций) может подняться значительно выше вложенной номинальной суммы. Поэтому владение акциями может быть довольно выгодным делом.
Сегодняшняя ценность капитала зависит от того, что капитал может произвести в будущем. Для производства дохода владелец капитала должен отказаться от текущего потребления в надежде получить более высокое вознаграждение в будущем. Поток будущего дохода должен стимулировать создание сегодняшнего запаса. Чтобы создать этот запас, в свою очередь, необходим поток сбережений. Фактор времени (сравнительность прошлого и настоящего с будущим) приобретает при анализе капитала первостепенное значение.
Доход на капитал будет произведен лишь в том случае, если собственник капитала передает его для производительного использования предпринимателю (или сам станет предпринимателем). При этом капитал, ссужаемый на время, должен вернуться с приращением. Этот прирост, возвращаемый собственнику капитала, называется процентом.
Ссудный процент - это цена, уплачиваемая собственнику капитала, за использование его средств в течение определенного периода времени.
Ставка ссудного процента зависит от спроса и предложения заемных средств. Спрос на заемные средства зависит от выгодности предпринимательских инвестиций, размеров потребительского спроса на кредит и спроса со стороны государства, организаций и учреждений.
Для создания и увеличения капитала необходимы вложения денежных средств - инвестиции. Инвестирование - это процесс создания или пополнения запаса капитала, обычно под процессом инвестирования понимают приток нового капитала в данном году.
Различают валовые и чистые инвестиции.
Валовые инвестиции - это общее увеличение запаса капитала. Валовые инвестиции сравниваются с затратами на возмещение.
Возмещение - это процесс замены изношенного основного капитала, поэтому чистые инвестиции - это валовые инвестиции за вычетом средств, идущих на возмещение.
Если валовые инвестиции больше возмещения, то чистые инвестиции положительны (имеет место прирост запаса капитала, производство расширяется).
Если валовые инвестиции меньше возмещения, то чистые инвестиции отрицательны: «проедается» имеющийся капитал. И, наконец, если валовые инвестиции равны возмещению, то запас капитала остается на прежнем уровне, имеет место продолжение производства в тех же самых масштабах (простое воспроизводство).
С рынком капитала связано еще одно понятие - «диверсификация». Применительно к фирме диверсификация означает политику расширения ассортимента предлагаемых на рынках товаров и мотивируется тем, что снижается зависимость от выпуска немногих товаров. Диверсификация фирм часто осуществляется путем слияния и поглощений, при этом утвердившиеся на рынке продукты поглощенной компании используются для расширения ассортимента товаров поглотившей ее фирмы.
Диверсификация означает пополнение ассортимента новыми товарами, которые с позиций маркетинга весьма схожи с уже выпускаемыми и успешно продающимися товарами компании; используется на рынках со стабильным спросом и предложением и жесткой конкуренцией предложения.
В маркетинге следует различать реальную и мнимую диверсификацию. Реальная диверсификация продукции расширяет и обновляет товарный ассортимент, что отвечает тем или иным интересам отдельных потребителей, тогда как при мнимой диверсификации продукции качественные характеристики товара остаются неизменными, а меняется только дизайн и упаковка товара, но на рынке данный товар предлагается как якобы новый и по более высокой цене.
В заключение рассмотрим аспекты, связанные с предложением, спросом и установлением равновесия на рынке капитала.
Спрос на капитал предъявляют фирмы и население. При этом мотивы поведения их несколько различаются, но в результате они ведут себя схожим образом: при снижении ставки процента (I) фирмы и потребители увеличивают спрос на кредиты
Кривая спроса на капитал
Поэтому кривая рыночного спроса на капитал имеет отрицательный наклон, как и любая кривая спроса на благо или ресурс.
Это вытекает из поведения фирм и потребителей:
-фирмы предъявляют спрос на капитал для того, чтобы использовать его для приобретения капитальных благ (оборудования, материалов и т.д.) и получения прибыли. Они прибегают к услугам заемного капитала тогда, когда им не хватает своих собственных денег (например, вырос спрос на их продукт и фирмы хотят расширить производство). При этом чем дешевле фирме будет обходиться кредит, тем большее количество денег она захочет взять взаймы;
-потребители берут деньги взаймы не для получения прибыли, а для покупки каких-либо потребительских благ. Делают они это в нескольких случаях: во-первых, они могут брать деньги в долг для обеспечения текущего потребления в случае непредвиденного уменьшения дохода; во-вторых, потребители могут брать кредит для покупки капитальных потребительских благ, которые имеют относительно высокую цену и требуют откладывания денег из дохода в течение длительного промежутка времени.
Изменение ставки процента, о котором уже говорилось, меняет выбор потребителей и фирм - чем ниже процент, тем больше потребители и фирмы решают взять денег в долг и купить благо сразу, а не ждать того момента, пока накопят нужную сумму сами.
Таким образом, при уменьшении ставки процента спрос на капитал увеличивается, так как и фирмы, и население решают взять больше денег в долг.
Кривая предложения капитала имеет положительный наклон (чем выше ставка процента I, тем больше денег Q предлагает рынок капитала), который тоже определяется поведением потребителей и фирм:
-фирмы выступают в качестве кредиторов, если у них образуются временно «лишние» деньги, которые они не могут использовать с прибылью сами. Одной из причин появления у отдельной фирмы временно свободных денежных средств может быть необходимость сберегать часть получаемой прибыли в виде амортизационных отчислений, предназначенных для покрытия затрат на капитальное благо. Другим источником тоже может быть собственный капитал фирмы - в том случае, если фирма не может прибыльно его использовать сама;
Кривая предложения капитала
- потребители имеют мотивы для сбережения части своего дохода, аналогичные тем, которые побуждали их брать взаймы: во-первых, они могут откладывать деньги, чтобы компенсировать низкий доход в будущем - делать сбережения на старость; во-вторых, как уже говорилось, потребители могут откладывать деньги на покупку капитального блага. Чем выше будет процент, тем большее количество потребителей откажутся брать кредит для покупки дорогой вещи и будут сберегать деньги, то есть выступят на рынке капитала не в качестве покупателей, а в качестве продавцов.
Таким образом, предложение заемных средств отчасти образуется за счет того, что у фирм и у потребителей образуются временно «лишние» денежные запасы.
Итак, на рынке капитала существуют некоторые кривые спроса и предложения. Пересечение этих кривых (точка Е), определяет равновесную ставку процента – I. Эта ставка определяет, какая часть потребителей и фирм, которые могут быть либо кредиторами, либо заемщиками, выступит в качестве первых, а какая - в качестве вторых.
Равновесие на рынке капитала
Потребители тратят взятые в долг деньги на рынках потребительских благ длительного пользования, а фирмы - на рынках промежуточных благ.
Можно заметить, что в данном случае произошло как бы перераспределение покупательных возможностей среди участников хозяйства. Одни фирмы и потребители, которые обладали возможностью распорядиться частью общего продукта хозяйства, временно передали эту возможность другим фирмам и потребителям за плату в виде процента. При этом величина общего спроса на рынках благ не изменяется, а изменяется только структура.
Равновесие на рынке капитала может измениться при изменении любого из обстоятельств, определяющих положение кривых спроса и предложения.
Поскольку одним из основных факторов является информация о будущем доходе (для потребителей) и спросе (для фирм), относительно быстро равновесие может изменяться в результате изменения ожиданий будущих событий. Например, если в хозяйстве распространится информация о грядущей депрессии или подъеме в хозяйстве, потребители и фирмы могут резко изменить свое поведение на рынке капитала.
В более длительном периоде равновесие может смещаться в результате изменения менее подвижных факторов, например степени бережливости потребителей (если люди будут менее заинтересованы в текущем потреблении и захотят больше денег отложить «на потом», сохранить для детей и т.д.) или по мере увеличения доходов потребителей (если люди будут становиться богаче, они смогут откладывать большие суммы, например, собирать деньги не на покупку велосипеда, а на покупку яхты или самолета), или просто по мере роста хозяйства - чем больше фирм и потребителей будет в хозяйстве, тем большее количество участников будет на рынке капитала.
Page updated
Google Sites
Report abuse