Tư vấn tài chính cá nhân “dè chừng” trước thương vụ sáp nhập của “ông lớn"

Tư vấn tài chính cá nhân không những giúp nhà đầu tư có định hướng đúng trong việc lựa cổ phiếu và một doanh nghiệp tiềm năng để “rót vốn” đầu tư. Ngoài ra, thị trường chứng khoán còn bị tác động trước từng động thái của các doanh nghiệp lớn tạo nên những cơn “sóng ngầm”.

M&A là thuật ngữ chỉ một hoạt động kinh doanh mang tính chất Mua lại và Sáp nhập giữa 2 bên doanh nghiệp. Tức là một doanh nghiệp sẽ được mua lại bởi doanh nghiệp khác bằng cách chuyển toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp về mình và chấm dứt sự tồn tại của doanh nghiệp bị thâu tóm. Bên “thâu tóm” sẽ thực hiện quyền kiểm soát bên “bị sáp nhập” như tình hình tài chính, uy tín, thương hiệu công ty. Đồng thời gánh thêm các khoản nợ hay chi phí liên quan đến việc thực hiện thương vụ M&A như chi phí tái cấu trúc,...

Ví dụ cho một vụ M&A ấn tượng trong năm 2019 khi một doanh nghiệp nội thâu tóm doanh nghiệp ngoại như Saigon Co.op và Auchan Việt Nam Ngày 28/6/2019, Saigon Co.op đã tiếp quản toàn bộ hoạt động kinh và nhân sự của 18 siêu thị Auchan Việt Nam khi mà tập đoàn Auchan Retail quyết định rời khỏi thị trường Việt Nam.

Trong tư vấn tài chính cá nhân, nhà đầu tư cần nắm rõ tại sao doanh nghiệp - nơi mà mình mua chứng khoán lại có quyết định như vậy, lợi ích của cổ đông có bị ảnh hưởng hay sẽ được hưởng lợi từ những thương vụ này hay không? Từ đó, nhà đầu tư sẽ có phán đoán chính xác cho kế hoạch đầu tư tiếp theo của mình.

Tư vấn tài chính cá nhân cho rằng việc động thái của M&A có thể là một thương vụ 2 bên cùng có lợi khi hai tổ chức hợp tác vì lợi ích chung để trở thành một doanh nghiệp mới, hoạt động dưới cái tên có tư cách pháp nhân mới hoặc hoạt động như một phần trong công ty mẹ. Đây là chiến lược quan trọng của nhà quản trị vì muốn sử dụng hình thức sáp nhập này để phát triển quy mô kinh doanh Khi sáp nhập, các doanh nghiệp có thể kết hợp với sự hỗ trợ vốn từ công ty thâu tóm để có thể giảm chi phí nghiên cứu, phát triển thêm sản phẩm, đa dạng hóa các lĩnh vực kinh doanh và quan trọng là có thể giảm được sự cạnh tranh từ các công ty có sức cạnh tranh “ngang tài ngang sức” trước đây. Thêm vào đó, các nhà đầu tư cũng đặt một kỳ vọng lớn vào sự cải thiện khả năng vận hành nên giá cổ phiếu của công ty bị mua lại thường tăng cao.

Bên cạnh đó, một số doanh nghiệp cũng bày tỏ quan trước nguy cơ bị thâu tóm với giá trị thấp hơn kỳ vọng và không phải thương vụ thâu tóm nào cũng thành công. Lý do lớn nhất đó là khả năng đại diện cổ động mới sẽ thay đổi toàn bộ chiến lược và mô hình hoạt động của công ty. Điều đó ảnh hưởng đến nhân sự và cơ cấu tổ chức của bộ máy quản trị hiện hành. Quan trọng nhất đó chính là quyền lợi cá nhân của Ban điều hành cũ. Vì thế, tư vấn tài chính cá nhân khuyên các cổ đông cẩn trọng trước các quyết định của mình.

>> Dịch vụ tư vấn tài chính cá nhân sẽ giúp bạn điều gì?

Tư vấn tài chính cá nhân đưa ra một “cái nhìn” 2 chiều: Kỳ vọng và Nguy cơ. Như ở trên đã đề cập để nhà đầu tư hiểu rõ hơn thực chất của thương vụ thâu tóm. Qua điều này, nhà đầu tư cần cẩn thận cho từng bước đi của mình vì rất dễ mua hớ khi mà thị trường được định giá cao. Giá cổ phiếu của công ty bị mua sẽ tăng và công ty đi mua sẽ giảm vì phải chi trả một khoản chi phí lớn cho thương vụ thâu tóm của mình.

Sau khi giao dịch M&A hoàn thành, cả 2 bên doanh nghiệp đều ảnh hưởng, đó chính là:

• Cơ cấu vốn: Đối với bên bị thâu tóm, chắc chắn sẽ được tái cấu trúc vốn. Các cổ đông có thể rút vốn với mức phí bảo hiểm đáng kể nếu thương vụ thành công. Còn đối với bên “công ty mẹ” sẽ chịu sự suy giảm đáng kể của nguồn tiền mặt để phục vụ cho hoạt động thâu tóm. Nếu thương vụ không thành công hoặc gặp vấn đề pháp lý thì có thể đe dọa nghiêm trọng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp đi mua.

• Nhận thức của thị trường có thể tạo nên cơ hội thuận lợi hoặc bất lợi: Một thương vụ M&A có thể mang đến lợi ích to lớn cho các cổ đông và tạo ra sức hút lớn hấp dẫn các nhà đầu tư khi mà họ đặt niềm tin vào sự tăng trưởng của doanh nghiệp sau khi được tái cơ cấu trong tương lai.