Cẩn thận “miếng mồi lãi suất trái phiếu cao”, ăn liều trái phiếu nhà đất
Lãi suất trái phiếu doanh nghiệp bất động sản trong thời gian qua tăng nhanh. Các chuyên gia đang ngày càng lo ngại về “bong bóng tài sản” và những rủi ro đến kinh tế vĩ mô do tình trạng tăng phát hành trái phiếu riêng lẻ với lãi suất cao.
Dùng lãi suất trái phiếu cao để làm “mồi nhử” cho những nhà đầu tư “nhẹ dạ”
Chạy theo cơn sốt lãi suất trái phiếu doanh nghiệp bất động sản tăng cao gấp 2, 3 lần so với lãi suất tiết kiệm gửi ngân hàng, các nhà đầu tư mới đổ tiền vào lĩnh vực này. Tuy nhiên, theo Ủy ban kinh tế của Quốc hội đánh giá, tình trạng doanh nghiệp bất động sản phát hành lượng lớn trái phiếu riêng lẻ trong thời gian qua làm tiềm ẩn nhiều rủi ro.
Cụ thể tình hình lãi suất trái phiếu nhà đất tăng vọt, cao ngất ngưỡng với số liệu chi tiết
Bên cạnh lãi suất trái phiếu tăng cao, số liệu từ Hiệp hội Thị trường trái phiếu Việt Nam (VBMA) trong 6 tháng đầu năm 2021 có tới 306 đợt phát hành trái phiếu của doanh nghiệp trong nước, với tổng giá trị phát hành đạt 186.683 tỷ đồng. Cụ thể trong đó có 293 đợt phát hành riêng lẻ có tổng giá trị phát hành 177.098 tỷ đồng và 13 đợt phát hành ra công chúng giá trị là 9.584 tỷ đồng.
Đáng chú ý là lãi suất trái phiếu doanh nghiệp bất động sản vẫn cao ngất ngưởng, từ 8-12%/năm chủ yếu thuộc các tập đoàn như: Sunshine, BCG Land, Sovico, Helios, Vinaconex,...Cụ thể hơn vào cuối tháng 7/2021, doanh nghiệp S.S về bất động sản tại Hà Nội đã phát hành 1.000 tỷ đồng trái phiếu có kỳ hạn 4 năm, 12 tháng trả lãi một lần và kỳ trả lãi đầu có mức lãi suất tận 11%/năm. Còn đối với các kỳ sau thì được tính theo trung bình cộng lãi suất tiết kiệm cao nhất của kỳ hạn 12 tháng của 4 ngân hàng lớn cộng thêm 4,5%/năm. Thậm chí một số doanh nghiệp có trụ sở tại TP.HCM mời chào nhà đầu tư cá nhân với những đề nghị lãi suất 18%/năm cho khoản đầu tư 1 tỷ đồng.
Lãi suất trái phiếu cao đi đôi với phát hành bằng mọi cách để thu hút nguồn vốn
Có thể thấy các doanh nghiệp dùng “lá bài” lãi suất trái phiếu khủng để thu hút vốn từ các nhà đầu tư riêng lẻ. Chỉ với 6 tháng đầu năm 2021, tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp phát hành riêng lẻ tăng hơn 3% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy rằng Nghị định 153/2020/NĐ-CP) có hiệu lực từ ngày 1/1/2021, quy định đối tượng mua trái phiếu phát hành riêng lẻ phải là nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Nhưng trong thực tế vẫn có hiện tượng tổ chức cung cấp dịch vụ chào mời, phân phối cho nhà đầu tư không chuyên nghiệp.
Sự thật là nhiều nhà môi giới sẵn sàng có đủ dịch vụ hỗ trợ cấp giấy xác nhận nhà đầu tư chuyên nghiệp cho người mua. Nếu như người đó muốn trực tiếp đứng tên trên hợp đồng mua trái phiếu. Trường hợp khác, linh hoạt hơn là người mua ký hợp đồng hợp tác đầu tư, lúc này trái chủ là một bên thứ 3 và cam kết trả lãi cho người mua.
Lãi suất trái phiếu doanh nghiệp bất động sản cao với lời khuyên của các chuyên gia
Mặc dù lãi suất trái phiếu tăng cao, nhưng các chuyên gia tài chính nhận định trái phiếu doanh nghiệp bất động sản chiếm tỷ trọng cao trong danh mục đáo hạn 3 năm tới. Thực tế, khả năng chi trả của doanh nghiệp lại phụ thuộc quá nặng vào sự phục hồi của thị trường bất động sản. Tuy nhiên, trước tình hình dịch Covid -19 diễn biến phức tạp và khó lường làm ảnh hưởng đến các hoạt động sản xuất và kinh doanh sẽ là một mối lo lớn. Nếu tình trạng này kéo dài, tình hình kinh tế không khả thị mà hoạt động doanh nghiệp không hiệu quả, thời điểm đáo hạn trái phiếu lại diễn ra vào lúc này sẽ vô cùng khủng hoảng.
Chính vì vậy, các nhà đầu tư cá nhân cần hết sức thận trọng trong việc đầu tư trái phiếu bất động sản trong thời gian này. Tuy lãi suất cao nhưng việc sử dụng vốn lại không hiệu quả thì có thể dẫn đến việc doanh nghiệp không hoàn trả được gốc và lãi.