Lý thuyết dow là nền tảng và viên gạch đầu tiên trong mọi nghiên cứu kỹ thuật trong đầu tư forex. Cơ sở để xây dựng cũng như đối tượng nghiên cứu lý thuyết những biến động trên thị trường. Chính vì thế cho dù học bất cứ phân tích nào đi chăng nữa thì bước đầu tiên phải hiểu thật kỹ lý thuyết Dow. Vậy lý thuyết Dow là gì? tại sao chúng lại quan trọng đến như thế?

Về cơ bản, Lý thuyết Dow là một khung phân tích kỹ thuật. Dựa trên các bài viết của Charles Dow về lý thuyết thị trường. Dow là người sáng lập, biên tập viên của Tạp chí Phố Wall và nhà đồng sáng lập của Dow Jones & Company. Ông đã tạo ra chỉ số chứng khoán đầu tiên, được gọi là Chỉ số Vận tải Dow Jones (DJT), sau đó là chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA).

Lịch sử lý thuyết dow

Trải dài cả hơn 100 năm đến ngày hôm nay, đầu tiên phải nói đến ông Charles H.Dow. Dow đã có công lớn khi phát minh ra lý thuyết dow pdf (ngày nay, lý thuyết Dow được đặt bởi tên ông để tưởng nhớ).

Sau Dow mất, được William Hamilton (1920s), Robert Rhea (1930s), và E. George Schaefer và Richard Russell (1960s) kế thừa phát triển và hoàn thiện thêm, đó là lý thuyết Dow ngày nay chúng ta học.

Sách lý thuyết dow được gắn liền với chỉ số trung bình chứng khoán đầu tiên, mà ngày nay người ta biết đến cái tên: “Chỉ số Dow Jone”, bao gồm 30 cổ phiếu lớn và hàng đầu nước Mỹ. Chỉ số Dow Jone có thể hiểu tương tự như chỉ số VN30, còn S&P500 thì giống như chỉ số Vnindex.

6 nguyên lý cơ bản trong lý thuyết dow

Nguyên lý số 1: Thị trường phản ánh tất cả

Tất cả thông tin từ quá khứ đến hiện tại, thậm chí là tương lai đều gây ảnh hưởng tới thị trường, được phản ánh trong giá của cổ phiếu và chỉ số. Tức là mọi thứ đều phải thể hiện về giá, các thông tin được phản ánh đầy đủ không loại trừ bất cứ yếu tố nào.

Do đó, lý thuyết Dow hoạt động dựa vào giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH), nó phản ánh đúng và đủ. Điều này trái ngược với trường phái phân tích cơ bản, đầu tư giá trị, tăng trưởng hay kinh tế học hành vi

Lưu ý, theo Dow thông tin chỉ dùng để dự đoán các sự kiện sẽ xảy ra trong tương lai, không giúp nhà giao dịch hoặc chính bản thân thị trường biết được tất cả mọi thứ.

Nguyên lý thứ 2: 3 xu hướng chính của thị trường

Trend chính: Kéo dài từ 1 năm trở lên, thể hiện mức biến động lớn của thị trường chung. Ở đây nó thể hiện mức tăng giá hoặc cả giảm giá, khi đầu tư vào trend chính trader kiếm được nhiều tiền nhất.

Trend thứ cấp (cấp 2): Kéo dài từ 3 tuần đến 3 tháng, có xu hướng ngược chiều với trend chính. Thể hiện ở khi trend chính là trend tăng thì trend thứ cấp sẽ là giảm giá & ngược lại.

Trend nhỏ (cấp 3): Kéo dài dưới 3 tuần, nó là mang tính nhiễu nhiều hơn và gắn với bẫy nhiều hơn. Thực tế một số trader có độ nhạy cao có thể kiếm tiền được từ trend nhỏ, nhưng không tránh được thua lỗ.

Nguyên lý 3: 3 giai đoạn của xu thế chính

Trong giai đoạn thị trường uptrend (tăng giá), xu hướng chính gồm 3 pha là: pha tích lũy (accumulation), pha tăng (big move) và pha quá độ.

Với thị trường downtrend (giảm giá) thì sẽ có tên gọi lần lượt là pha phân phối (distribution), pha giảm mạnh, pha tuyệt vọng (panic phase).

Nguyên lý 4: Chỉ số bình quân phải xác nhận lẫn nhau

Để khẳng định xu thế xác nhận, chỉ số Dow & chỉ số trung bình phải xác nhận lẫn nhau.

Để đo lường tình trạng sức khỏe của nền kinh tế, bản thân Dow sử dụng 2 chỉ số trung bình là D chỉ số công nghiệp Dow Jones và chỉ số ngành vận tải. Khi 2 chỉ số này xác nhận lẫn nhau thì mới khẳng định xu hướng xác lập.

Nguyên lý 5: Khối lượng giao dịch là điều kiện để xác nhận xu hướng

Theo lý thuyết của Down, các tín hiệu để mua và bán dựa trên biến động giá. Chính vì thế, khối lượng cũng được sử dụng như một chỉ báo để xác nhận những gì thị trường đang gợi ý cho nhà giao dịch.

Từ nguyên lý này cho thấy, trong 1 xu hướng giá tăng khối lượng sẽ tăng theo khi giá di chuyển theo đúng xu hướng và ngược lại.

Như vậy trong trường hợp giá tăng nhưng khối lượng giảm, giá giảm nhưng khối lượng tăng thì đó là dấu hiệu của sự yếu kém trong xu hướng hiện tại và có thể sẽ có sự đảo chiều xu hướng trong thời gian tới.

Nguyên lý 6: Xu hướng sẽ tồn tại cho đến khi dấu hiệu đảo chiều xuất hiện.

Để tránh chúng ta không giao dịch ngược hoặc chống lại xu hướng thì việc xác định xu hướng là cần thiết. Theo lý thuyết Dow, nguyên lý thứ 6 cũng là nguyên lý cuối cùng này tin rằng một xu hướng vẫn có hiệu lực cho đến khi xuất hiện dấu hiệu cho thấy sự đảo chiều thực sự rõ ràng.

Các trader cần kiên nhẫn chờ đợi 1 bức tranh rõ ràng về việc đảo ngược xu hướng bởi vì bắt đầu nguyên lý thứ 2 chúng ta biết rằng thị trường sẽ có nhiều xu hướng nhỏ, xu hướng thứ cấp nên rất dễ gây nhầm lẫn đó là xu hướng chính hay chỉ là sự điều chỉnh xu hướng.

Những lưu ý trong lý thuyết dow

Lý thuyết dow vẫn còn một số hạn chế như độ trễ lớn, khó phân loại xu hướng rõ ràng nhất là trong thị trường ngắn hạn vì chịu sự ảnh hưởng của tâm lý đám đông cùng sự phát triển của internet.

Lời kết

Nếu bạn muốn trở thành một nhà giao dịch thành công trong thị trường ngoại hối forex thì chắc chắn lý thuyết dow trong forex rất quan trọng và không thể thiếu. Hy vọng, thông qua bài viết này bạn sẽ hiểu hơn về nguyên lý này. Chúc các bạn thành công!